Desempenho dos mercados de ações mundiais em 2023

A maioria das principais bolsas de valores dos EUA, Europa, Japão e Índia registrou crescimento no ano passado, com exceção de Hong Kong e da China.

As ações globais fecharam majoritariamente em baixa no último dia de negociação de 2023, em 29 de dezembro. No entanto, a maioria apresentou um desempenho anual impressionante (ganho de pontos percentuais) graças aos fortes ganhos nos últimos dois meses, com os investidores apostando em cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais.

Nos EUA, o pregão final registrou queda de 0,3%, mas o índice S&P 500 encerrou 2023 em um nível próximo ao recorde desde janeiro de 2022, com alta de 24,2%. O grupo "Magnificent 7" — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms e Tesla — foi responsável por cerca de dois terços dos ganhos do S&P 500 neste ano.

"As últimas oito semanas foram um período extraordinário para o S&P 500, então não me surpreende ver uma pequena correção nos últimos dias", comentou Mona Mahajan, estrategista de investimentos da Edward Jones, à CNBC .

O Dow Jones também subiu mais de 13%, impulsionado pela gigante de chips gráficos Nvidia, que teve alta de 240%. Em 2022, o S&P 500 e o Dow Jones subiram 19% e 8,8%, respectivamente. O Nasdaq também teve um bom ano, com alta de 43%.

As ações europeias fecharam 2023 em leve alta, registrando seu melhor desempenho anual desde 2021. Especificamente, o índice representativo da região, Stoxx 600, subiu 12,74%, revertendo a queda de 12,9% de 2022.

O índice Stoxx 600 se recuperou das mínimas de março, quando os mercados globais foram abalados pelo rápido colapso do Credit Suisse (Suíça) e do banco americano de médio porte Silicon Valley Bank.

Na região, o índice alemão DAX subiu 20% este ano, apesar do cenário econômico sombrio. O CAC 40 da França e o FTSE 100 do Reino Unido registraram altas de 16,52% e 3,78%, respectivamente. No entanto, o melhor desempenho foi das ações italianas, com o FTSE MIB subindo 28,03%. A capitalização total do mercado de ações do país representa 39,4% da economia.

Na Ásia, os mercados apresentaram desempenho misto este ano. Após uma queda acentuada em 2022, o índice Nikkei 225 subiu mais de 30%, seu ritmo mais acelerado em uma década, fechando 2023 em 33.464,17 pontos – o maior patamar desde 1989. A alta foi impulsionada pelos maiores lucros das empresas exportadoras devido à desvalorização do iene em relação ao dólar.

"As empresas japonesas têm obtido grande sucesso na melhoria das margens de lucro por meio da transferência de custos e da reestruturação de portfólios, como o corte de partes de seus negócios que não geram crescimento para torná-las mais atraentes para os investidores", disse Maki Sawada, estrategista da Nomura Securities.

Apesar de ter caído 0,4% na última sessão do ano, o índice australiano S&P/ASX 200 acumula alta de 6,2% no ano. O índice indiano Sensex teve um desempenho ainda melhor, com valorização superior a 18% no ano.

Entretanto, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 13,8% este ano, registrando sua primeira sequência de perdas em quatro anos desde 1969. Em Xangai, o índice composto de Xangai encerrou o ano em alta, mas acumula queda de 3,7% no ano. O CSI 300, índice combinado das bolsas de Xangai e Shenzhen, caiu 11,4%.

Negociação de ações no pregão da Yuanta, no Distrito 1, em março de 2021. Foto: Quynh Tran

A maioria dos mercados de ações do Sudeste Asiático – com exceção do Vietnã e da Indonésia – foi afetada pelo efeito China. O índice SET da Tailândia caiu 15,2%, fortemente dependente do turismo e da economia chinesa, tornando-se o de pior desempenho entre os principais mercados asiáticos.

Ao prever o desempenho do mercado em 2024 , estrategistas de mercado preveem que o forte desempenho das bolsas americanas continuará no próximo ano, com base na experiência histórica. Especificamente, dados de 1950 da LPL Research mostram que, anos após o S&P 500 subir 20% ou mais, o aumento médio ainda era de 10%. Adam Turnquist, Analista Técnico Chefe da LPL Financial, chama isso de "momentum gera momentum".

"O que continua sendo nossa prioridade são os resultados sólidos para o próximo ano. Pode haver algum sofrimento a curto prazo, mas certamente haverá benefícios a longo prazo", comentou Adam Turnquist.

Para o Japão, o lucro líquido combinado das principais empresas listadas em Tóquio deverá aumentar 12% no ano fiscal que termina em março de 2024, de acordo com o Nikkei, a segunda maior taxa anual já registrada.

Ben Powell, estrategista de investimentos para a Ásia- Pacífico da BlackRock (EUA), avaliou que as reformas corporativas japonesas começaram a impulsionar o desempenho do mercado. "E acreditamos que isso continuará", disse ele.

A gestora de ativos também tem uma visão positiva da Índia, que se tornou um destino para investidores, visto que o mercado de ações da China tem enfrentado dificuldades nos últimos 12 a 18 meses.

O apelo da Índia não se limita a ser uma alternativa à China. Thomas Taw, chefe de estratégia de investimento em ETFs para a Ásia-Pacífico na BlackRock, afirma que, para investidores que buscam crescimento a longo prazo na Ásia, investir na Índia agora faz sentido.

Em escala global, Samy Chaar, economista-chefe da Lombard Odier, afirmou que havia muitos sinais favoráveis ​​para 2024. "O momento positivo do mercado está claramente relacionado à possibilidade de cortes nas taxas de juros, então a questão agora é: quanto tempo essa tendência pode durar?", disse Chaar.

Phien An

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