Mais investidores estrangeiros investem dinheiro

A Masan Group Corporation (MSN), do bilionário Nguyen Dang Quang, acaba de anunciar que o principal fundo de private equity do mundo, Bain Capital, concordou em investir pelo menos US$ 200 milhões em capital próprio na Masan Group, com cada ação avaliada em 85.000 VND. Este é um preço muito superior aos 77.400 VND/ação atualmente negociados na bolsa de valores.

Esta transação consiste em um investimento de capital na forma de ações preferenciais com direito a dividendos, que podem ser convertidas em ações ordinárias na proporção de 1:1. Nos primeiros 5 anos, a taxa de dividendos fixa é de 0% e, a partir do 6º ano, a taxa de dividendos pode ser de até 10% ao ano. Além disso, os investidores estrangeiros continuarão a receber dividendos à taxa equivalente ao dividendo por ação ordinária (se houver). No 10º ano a partir da data de emissão, esse capital deverá ser convertido em ações ordinárias do Masan Group.

Os fundos da Bain Capital serão usados ​​para melhorar a posição financeira da Masan e otimizar seu balanço.

Vários outros investidores estão negociando com a Masan. Com base nas necessidades de capital do grupo e nas condições de mercado, a Masan poderia aumentar a atração de investimentos para até US$ 500 milhões.

Recentemente, o fluxo de capital estrangeiro para o Vietnã por meio de canais indiretos (compra de ações de empresas vietnamitas) e canais diretos (capital de IED) tem sido muito positivo, apesar das muitas flutuações na economia mundial e das flutuações imprevisíveis do dólar americano.

Com canais de investimento indiretos, os setores de varejo , financeiro e farmacêutico são de grande interesse para investidores estrangeiros.

Em 29 de setembro, a Reuters noticiou que o fundo soberano de Singapura, GIC, e vários investidores tailandeses querem comprar uma participação de 20% na terceira maior rede varejista do Vietnã – Bach Hoa Xanh – com uma avaliação de mercado de cerca de US$ 1,5 bilhão a US$ 1,7 bilhão. O negócio está se aproximando da fase final e deve ser concluído em breve, possivelmente no primeiro trimestre de 2024.

Grandes empresas vietnamitas, especialmente nos setores de consumo e varejo, estão atraindo investidores estrangeiros para comprar ações.

No setor de varejo farmacêutico, muitas gigantes coreanas estão investindo nesse campo em potencial. De acordo com a Business Korea, o Dongwha Pharm Group of Korea acaba de assinar um contrato para investir mais de 391 bilhões de wons (quase 30 milhões de dólares, cerca de 720 bilhões de VND) na compra de 51% das ações da Trung Son Pharma, empresa que opera a maior rede de farmácias do Vietnã Ocidental. A previsão é de que o negócio seja concluído em outubro deste ano.

Atualmente, a Trung Son Pharma possui 140 redes de farmácias, com receita de mais de 1.300 bilhões de VND em 2022. Este é um negócio com uma taxa de crescimento muito grande, uma média de 46% ao ano desde 2019, igual à rede Long Chau daFPT e muito maior do que a rede de farmácias An Khang do Sr. Nguyen Duc Tai.

Em meados de julho, de acordo com a Bloomberg, o Thomson Medical Group concordou em adquirir uma participação majoritária no FV International Hospital (Hospital Internacional Franco-Vietnamita) por US$ 381,4 milhões, marcando o maior negócio já feito no setor de saúde no Vietnã.

No setor bancário e financeiro, de acordo com a Reuters, o SHB está negociando a venda de 20% de suas ações a uma avaliação de 2,2 bilhões de dólares para investidores da Coreia e do Japão.

Aproveite o "momento de ouro"

Nos últimos anos, empresas do Japão, Tailândia e Coreia do Sul aumentaram suas compras de ações em empresas vietnamitas líderes, concentrando-se em muitas áreas, como varejo, consumo, bancos e finanças, produtos farmacêuticos, alimentos, bebidas, plásticos, etc.

O maior negócio é a gigante tailandesa gastar 5 bilhões de dólares para adquirir a cervejaria com a maior fatia de mercado no Vietnã, a Sabeco, ou para deter uma grande participação na Vinamilk...

Recentemente, corporações de Cingapura, Estados Unidos e Europa também intensificaram sua busca por oportunidades em grandes empresas vietnamitas.

A Bain Capital é uma empresa americana de private equity com sede em Boston. Esta transação marca o primeiro investimento do grupo no Vietnã.

Anteriormente, os investidores também conheceram um fundo americano que frequentemente investe em empresas vietnamitas, o Warburg. O Warburg Pincus é conhecido como um fundo especializado em realizar negócios de investimento de centenas de milhões de dólares por vez, com um valor total de investimento de bilhões de dólares em uma série de empresas líderes no Vietnã, como: Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) e VinaCapital.

Observa-se que a maioria das transações de compra de ações concentra-se em empresas líderes e visa explorar o mercado consumidor e varejista de 100 milhões de pessoas no Vietnã. Outras são empresas exportadoras com a vantagem de vender para o Japão, EUA e Europa, como a indústria de frutos do mar.

Assim como os investimentos na Sabeco, Mobile World ou algumas empresas farmacêuticas, a transação da Bain Capital em Masan é vista como a confiança dos investidores na história de crescimento do mercado consumidor no Vietnã, bem como nas perspectivas do setor varejista de Masan.

O Sr. Danny Le, CEO do Grupo Masan, afirmou que a Masan pretende multiplicar os lucros por mais durante a "época de ouro" do consumo no Vietnã. A transação de cooperação com a Bain Capital é um reconhecimento dos esforços recentes da Masan.

O Sr. Barnaby Lyons, líder da Bain Capital, afirmou que a cooperação com a Masan é um projeto de investimento estratégico no Vietnã. O Vietnã é um mercado consumidor atraente e de alto crescimento.

O Vietnã é considerado o mercado consumidor de crescimento mais rápido no Sudeste Asiático, com uma taxa de crescimento anual esperada de 7,7% para o período de 2022 a 2040.

Taxa de crescimento impressionante graças ao processo de urbanização cada vez mais acelerado. A explosão da classe consumidora com renda cada vez maior e necessidades mais diversas, além das básicas, voltadas para estilo de vida e experiências financeiras.

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