VN-Index "desafiado" por muitos eventos importantes

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O índice VN caiu mais de 22 pontos após 1 semana de negociação, uma série de líderes femininas venderam ações pesadamente, o mercado está esperando por sinais importantes, as açõesda ACB devem aumentar 28%, cronograma de pagamento de dividendos.

Índice VN caiu 22,25 pontos

No final da última semana de negociação, o VN-Index caiu 22,25 pontos (equivalente a uma queda de 1,75%), para 1.251,71 pontos.

O fluxo de caixa no mercado foi um pouco menos vibrante, com queda de 21,3% em comparação ao valor médio da transação, sendo negociado em torno de 15.000 bilhões de VND, chegando a 10.000 bilhões de VND em uma sessão (12 de setembro), o menor valor em quase um ano.

O grupo de ações "pilares" mudou simultaneamente, com muitos nomes "grandes" aparecendo nas principais ações (cp) que tiveram um impacto negativo no Índice VN: SSB ( SeABank , HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), VIC (Vingroup, HOSE), NVL (Novaland, HOSE),...

Chứng khoán tuần 16 – 20/6: VN-Index — Uma série de ações "pilares" caíram na semana passada (Foto: SSI iBoard)

Os investidores estrangeiros também venderam ações líquidas novamente no último fim de semana. Somente em 13 de setembro, os investidores estrangeiros venderam mais de VND 189 bilhões em ações da VHM (Vinhomes, HOSE) e VND 124,3 bilhões em ações da MWG (Mobile World , HOSE)...

As ações do setor imobiliário têm chamado a atenção, com quedas acentuadas consecutivas. Normalmente, a NVL (Novaland, HOSE) perdeu mais de 11% de valor na última semana, chegando a 11.500 VND/ação. O preço atual está a apenas cerca de 1.500 VND do fundo histórico.

"Pontos positivos" apareceram no grupo de ações agrícolas quando muitos códigos aumentaram fortemente contra a tendência do mercado: AGM (An Giang Import Export, HOSE), DBC (Dabaco, HOSE), PAN (Pan Group, HOSE),...

Assim, desde a primeira sessão de negociação de setembro até agora, o Índice VN caiu drasticamente em quase 30 pontos, com a maioria das sessões sendo menos otimistas, com o "vermelho" desempenhando um papel dominante no mercado.

Líder feminina vende ações em massa

A Sra. Truong Nguyen Thien Kim anunciou a venda de 13,2 milhões de ações da VCI da Vietcap Securities Joint Stock Company. A transação foi realizada de 4 a 11 de setembro por meio de métodos de correspondência de ordens e/ou negociação.

Estima-se que, com base no preço de fechamento, a Sra. Kim tenha lucrado cerca de 600 bilhões de VND após a conclusão da transação acima. Após a transação, a Sra. Kim ainda detém mais de 9,6 milhões de ações da VCI, o equivalente a 2,18% do capital.

A Sra. Kim é esposa do Diretor Geral e Membro do Conselho da Vietcap, To Hai. Atualmente, o Sr. To Hai detém mais de 99,1 milhões de ações da VCI (22,44%).

Além disso, ela também é conhecida como proprietária das redes Katinat e Phe La; presidente do conselho de administração e diretora geral da D1 Concepts JSC; membro do conselho de supervisores da Western Bus Station JSC (WCS, HNX); membro do conselho de administração da International Dairy Products JSC (IDP, UPCoM).

Na mesma medida, a Sra. Dang Huynh Uc My também acaba de se registrar para vender todas as 110.419 ações SCR (HOSE) da Saigon Thuong Tin Real Estate JSC - TTC Land, de 18 de setembro a 17 de outubro. O objetivo é reestruturar o portfólio de investimentos.

Atualmente, a SCR está sendo negociada em torno de VND 5.390/ação, menos da metade de seu valor contábil de VND 12.314/ação. Desde o início de abril, a SCR caiu cerca de 32%. Em comparação com o preço no início de 2022, o preço de mercado da SCR caiu 78%.

As ações do banco ACB devem aumentar 28%

De acordo com a SSI Securities, no segundo trimestre de 2024, o crescimento do crédito do ACB (Asia Commercial Joint Stock Bank, HOSE) atingiu 12,8% em comparação ao início do ano, chegando a VND 550,2 trilhões.

A dívida inadimplente do ACB aumentou 10,5% em comparação ao trimestre anterior, mas o índice de inadimplência foi mantido em 1,48% graças ao crescimento estável do crédito.

Em relação ao negócio de cartões, a proporção de cartões ativos no ACB aumentou para 70% ao final do segundo trimestre de 2024, com mais de 5,5 milhões de cartões de débito e crédito. Além disso, os gastos por cartão também aumentaram 8% em relação ao trimestre anterior, para mais de VND 4 milhões, após permanecerem estáveis por 3 trimestres consecutivos.

A SSI acredita que a receita proveniente de taxas de cartão e serviços relacionados continuará a crescer no segundo semestre de 2024, em um momento em que a demanda do consumidor se recupera gradualmente.

Com base nos fatores acima, a SSI prevê que o lucro após impostos da ACB em 2024 e 2025 será de VND 22 trilhões (aumento de 10% em relação ao ano anterior) e VND 26 trilhões (aumento de 17,8% em relação ao ano anterior), respectivamente.

A empresa recomenda comprar para a ACB a um preço-alvo de VND 31.200/ação, com expectativa de aumento de 28% em comparação ao preço de 13 de setembro.

Ações "aguardando sinal" do Fed

Analistas acreditam que o desempenho "sombrio" das negociações da semana passada se deveu ao sentimento de cautela diante de importantes acontecimentos macroeconômicos. Especificamente, o mercado aguarda um sinal do Banco do Estado após o corte da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA).

O corte da taxa de juros pelo Fed será um fator de apoio ao ciclo de crescimento de longo prazo do mercado de ações mundial e deverá ter impactos positivos também no mercado de ações doméstico.

Em setembro, a Yuanta Securities comentou que o Fed provavelmente reduzirá as taxas de juros e, junto com isso, a taxa de câmbio USD/VND esfriou, o que é uma condição para o Banco Estatal manter as taxas de juros em um nível baixo para dar suporte à economia.

O fluxo de caixa pode aumentar novamente depois que o Fed começar a decidir cortar as taxas de juros em sua reunião da semana que vem.

Comentários e recomendações

O Sr. Do Thanh Son, chefe do Departamento de Consultoria de Investimentos da Mirae Asset Securities , avaliou que o mercado está passando por mais tristeza do que felicidade na primeira quinzena de setembro, o VN-Index caiu 2,5% desde o início do mês, a liquidez "desapareceu", deixando os investidores confusos.

Segundo ele, parece que o mercado não está mais tão barato quanto os investidores costumam esperar; na verdade, as avaliações de grupos industriais em particular e de empresas de média capitalização também não estão tão baratas. As ações precisam mostrar sinais mais claros em seus relatórios de negócios para que os investidores considerem aceitar uma avaliação alta. Além disso, o mercado está sob pressão de vendas líquidas no exterior, mas espera-se que a pressão de venda diminua em breve até o final de setembro, graças aos fluxos de capital que mostram sinais de retorno para a região do Sudeste Asiático.

Em geral, a história atraente do mercado ainda está amplamente "apegada" aos fundamentos e tem um impacto no quadro geral: O crescimento positivo do EPS em 2024-2025 dependerá da recessão global; A recuperação geral da economia vietnamita, refletida no PIB (esperado para 2024 em 6-6,5%; As condições de política fiscal e monetária do governo ainda dão suporte ao investimento e à recuperação da produção empresarial.

No longo prazo, espera-se que o mercado não fique tão ruim nos últimos meses do ano, mas precisamos aguardar sinais mais claros da economia.

O Índice VN pode não conseguir escapar da grande amplitude de 1.200 a 1.300 pontos no curto prazo, e as oportunidades de investimento serão diversificadas. Recomenda-se aos investidores que considerem a escolha de ações que: (1) tenham uma história única, (2) tenham um fluxo de caixa favorável e (3) ainda sejam "atraentes" em termos de avaliação. Entre elas, algumas ações podem ser consideradas: Setor imobiliário: PDR - AGG; Bancos: CTG (VietinBank, HOSE); Varejo essencial: MSN (Masan, HOSE).

A SSI Securities afirmou que o índice está apresentando dificuldades em uma faixa estreita de 1.248 a 1.255 pontos. Indicadores técnicos mostram que o declínio de curto prazo continua. A previsão é de que o Índice VN continue oscilando na faixa de 1.245 a 1.254 pontos.

A DSC Securities avaliou que o mercado ainda tem um ponto positivo, mantendo o importante nível de suporte de 1.250 pontos. Baixa liquidez no contexto de correção não é um mau sinal. O importante agora é que o mercado precisa testar com sucesso a "oferta" antes de passar a testar a "demanda" na zona de resistência acima. Na próxima semana, o mercado enfrentará muitos eventos importantes, como a reunião de política monetária do Fed, o vencimento dos derivativos e a reestruturação das carteiras dos fundos de ETFs. Este será um "teste" para avaliar a oferta e a demanda reais do mercado.

Cronograma de pagamento de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 31 empresas que têm direitos a dividendos de 4 a 6 de setembro, das quais 25 pagam em dinheiro, 2 pagam em ações, 1 exerce o direito de compra e 1 paga uma combinação.

A taxa mais alta é 50%, a mais baixa é 1%.

2 empresas pagam por ações:

Ba Ria - Vung Tau House Development Corporation (HDC, HOSE), data de negociação ex-direito é 16 de setembro, taxa de 15%.

Tan Cang Song Than ICD JSC (IST, UPCoM), data de negociação ex-direito é 19 de setembro, taxa de 25%.

1 empresa exercendo o direito de compra:

TNH Hospital Group Corporation (TNH, HOSE), data de negociação ex-direito: 17 de setembro, taxa de 13,8%.

1 empresa paga uma combinação de:

O Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (EIB, HOSE) paga dividendos em dinheiro e emissões adicionais, com a data ex-direito sendo 19 de setembro, a uma taxa de 7%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

* Data ex-dividendo: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de comparecer à assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia Mundial da Educação	Dia TH	Proporção
CKA	UPCOM	16 de setembro	3/10	50%
SAS	UPCOM	16 de setembro	27 de setembro	6%
HMC	MANGUEIRA	16 de setembro	27 de setembro	8%
ADP	MANGUEIRA	16 de setembro	3/10	7%
SVC	MANGUEIRA	16 de setembro	23 de setembro	5%
PMEs	MANGUEIRA	17 de setembro	3/10	20%
SRC	MANGUEIRA	17 de setembro	3/10	6%
CHS	UPCOM	17 de setembro	8/10	9,5%
TNW	UPCOM	17 de setembro	25 de setembro	5,7%
HDW	UPCOM	18 de setembro	30 de setembro	7,9%
VGR	UPCOM	18 de setembro	3/10	20%
PSE	HNX	18 de setembro	16 de outubro	8%
VLC	UPCOM	19 de setembro	22 de outubro	6%
HTC	HNX	19 de setembro	30 de setembro	3%
BEI	MANGUEIRA	19 de setembro	4/10	3%
PVO	UPCOM	19 de setembro	15 de outubro	1%
VTV	HNX	19 de setembro	24 de outubro	1%
PTS	HNX	19 de setembro	4/10	2%
PVT	MANGUEIRA	19 de setembro	10/10	3%
PBT	UPCOM	19 de setembro	27 de setembro	6,6% (2023)
PBT	UPCOM	19 de setembro	27 de setembro	1,1% (2009)
NBP	HNX	20 de setembro	28 de novembro	5%
ICG	HNX	20 de setembro	17 de outubro	5%
SZL	MANGUEIRA	20 de setembro	2/10	20%
BTH	UPCOM	20 de setembro	21 de outubro	7% (2023)
BTH	UPCOM	20 de setembro	21 de outubro	10% (2024)
BAL	UPCOM	20 de setembro	23 de outubro	7%
GH3	UPCOM	20 de setembro	24 de outubro	4,3%
chapéu	HNX	20 de setembro	23 de outubro	30%