Oportunitate bună de cumpărare în zona de recuperare de 1.265 de puncte a indicelui VN

Săptămâna trecută, piața bursieră a arătat multe semnale negative, indicele VN a scăzut brusc cu 33 de puncte; anunțurile companiilor de tranzacționare a valorilor mobiliare au arătat că profiturile din industrie au scăzut... Ce părere au experții despre piața bursieră în această săptămână?

Săptămâna trecută, indicele VN a scăzut cu aproape 33 de puncte.

După o săptămână de tranzacționare negativă, indicele VN a continuat să se mențină într-o stare „descendentă”, pierzând aproape 33 de puncte, coborând sub pragul de 1.252,7 puncte. Presiunea de vânzare a dominat, „roșul” răspândindu-se pe piață, în timp ce fluxul de numerar pe piață a rămas slab.

Lichiditatea totală a pieței a atins doar 14.800 miliarde VND, din care numai plafonul HOSE a fost de 13.784 miliarde VND.

Grupul imobiliar cu capitalizare medie se remarcă, cu o creștere de la 1-2% a acțiunilor PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE)...

Grupurile bancare, siderurgice și de retail și-au revenit brusc sub presiune, ajustând ușor piața.

În fruntea grupului de acțiuni afectate negativ săptămâna trecută s-au aflatACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...

Grup de acțiuni care afectează indicele VN

Partea de vânzări a dominat, indicele VN scăzând continuu săptămâna trecută (Foto: SSI iBoard)

Grupul de acțiuni active cu contribuție insuficientă pentru a crea rezistență la declin, condus de EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...

Investitorii străini au menținut presiunea de vânzare timp de 11 sesiuni consecutive pe piață, presiunea totală de vânzare depășind 400 de miliarde VND. MSN a fost supusă celei mai puternice presiuni de vânzare, cu 242 de miliarde VND, urmată de DGC, TCB (Techcombank, HOSE), HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) cu o presiune de vânzare de 50-100 de miliarde VND. Dimpotrivă, VPB (VPBank, HOSE) a fost achiziționată activ cu 6,8 milioane de unități, contribuind cu 0,2 puncte la creșterea indicelui la sfârșitul săptămânii.

Profiturile din industria valorilor mobiliare au scăzut pentru al doilea trimestru consecutiv

După un prim trimestru pozitiv, situația afacerilor din grupul de valori mobiliare a dat semne de încetinire și scădere pentru două trimestre consecutive. În al treilea trimestru, profitul total înainte de impozitare (PBT) al grupului de societăți de valori mobiliare (CTCK) a ajuns la aproximativ 6.900 miliarde VND, echivalentul aceleiași perioade din 2023, dar cu aproape 7% mai mic decât în ​​al doilea trimestru precedent.

Aceasta este, de asemenea, o perioadă în care piața bursieră fluctuează nefavorabil. Indicele VN fluctuează puternic la pragul de 1.300 de puncte, afectând sentimentul investitorilor. Tranzacțiile din al treilea trimestru au fost sumbre, valoarea medie a HOSE ajungând la sub 15.000 de miliarde VND pe sesiune, cu aproximativ 25% mai mică decât în ​​aceeași perioadă din 2023, precum și față de prima jumătate a acestui an.

Acești factori au un impact semnificativ asupra activităților de tranzacționare independentă ale societăților de valori mobiliare. Atât brokerii, cât și tranzacționarea independentă se confruntă cu dificultăți, iar acordarea de credite a devenit o activitate de economisire a profitului pentru societățile de valori mobiliare.

În trimestrul al treilea, dobânzile din împrumuturile și creanțele societăților de valori mobiliare au fost estimate la 5.800 miliarde VND, în creștere cu 20% față de aceeași perioadă din 2023 și cu aproape 4% mai mult decât în ​​trimestrul precedent. Acesta este al treilea trimestru consecutiv în care această sursă de venit a crescut față de trimestrul precedent și reprezintă un nivel record din istorie.

Profiturile industriei valorilor mobiliare în trimestrul al treilea au fost clar diferențiate, multe companii de valori mobiliare înregistrând o scădere a profitului înainte de impozitare de peste 100 de miliarde față de trimestrul al doilea, cum ar fi: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities și în special SHS Securities (SHS, HNX).

Dimpotrivă, VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE), ACBS Securities au înregistrat o creștere puternică a profitului înainte de impozitare față de trimestrul 2 precedent.

Cele mai profitabile 10 companii de valori mobiliare din industrie au înregistrat profituri înainte de impozitare de peste 200 de miliarde VND în al treilea trimestru al anului 2024. Doar TCBS Securities a avut profituri de peste un trilion, cu profituri înainte de impozitare de aproape 1.100 de miliarde VND. Cu toate acestea, profiturile înainte de impozitare din al treilea trimestru au scăzut, de asemenea, comparativ cu aceeași perioadă din 2023 și cu al doilea trimestru precedent.

Pierderile au fost înregistrate în principal la companiile de valori mobiliare de dimensiuni mici, cel mai grav caz fiind APG, cu un profit negativ după impozitare de aproape 150 de miliarde VND.

În general, al treilea trimestru nu a fost o perioadă cu adevărat favorabilă pentru companiile de valori mobiliare. Toate așteptările au provenit din eforturile Guvernului în atingerea obiectivelor de creștere economică, Circulara 68 a intrat în vigoare, permițând investitorilor străini să tranzacționeze fără o marjă de 100%,...

„Fratele care a depășit o mie de obstacole” ajută Yeah1 să își tripleze veniturile

Conform celui mai recent raport financiar, Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) a realizat venituri de peste 345 miliarde VND în trimestrul al treilea al anului 2024, de 3 ori mai mari decât în ​​aceeași perioadă, acesta fiind un venit record pentru întreprindere de la trimestrul al patrulea al anului 2020 încoace.

Se știe că Yeah1 a investit în programul „Anh trai vu ngan cong gai” - versiunea vietnameză a celebrului program „Call me by fire” din China, pentru vedete de peste 30 de ani, difuzat de la sfârșitul lunii iunie.

„Fratele care a depășit o mie de obstacole” a ajutat Yeah1 să obțină cele mai mari venituri din ultimii 4 ani (Foto: Internet)

Datorită atragerii a milioane de vizualizări, multe spectacole au intrat în topul tendințelor pe YouTube și au fost discutate pe larg pe rețelele de socializare și platformele media, programul atrăgând zeci de sponsori, dintre care cel mai mare este Techcombank.

De atunci, activitățile de publicitate și consultanță media au contribuit cu peste 89% la veniturile totale ale companiei, contribuind la creșterea veniturilor acestui segment de 4,5 ori față de aceeași perioadă a anului trecut. Yeah1 a înregistrat un profit brut de peste 79 de miliarde VND, o creștere de 3,6 ori. Acesta este, de asemenea, cel mai mare profit brut al companiei din trimestrul al patrulea al anului 2018.

Deși costurile de administrare a afacerii au crescut de 2,5 ori datorită redresării afacerii, Yeah1 a obținut totuși un profit după impozitare de aproape 34,3 miliarde VND, de 10,7 ori mai mare decât în ​​al treilea trimestru al anului 2023. Acesta este cel mai mare profit din 2022.

În primele 9 luni ale anului, Yeah1 a înregistrat venituri de peste 629 miliarde VND, o creștere de aproximativ 2,5 ori față de aceeași perioadă, și un profit de aproape 55,8 miliarde VND, o creștere de 4,5 ori. Astfel, compania a realizat aproape 79% din venituri și 86% din profitul planificat pentru acest an.

Acțiunile de oțel beneficiază de politica antidumping

În ultimii ani, industria siderurgică vietnameză s-a confruntat cu numeroase provocări majore: fluctuații puternice ale prețurilor materiilor prime, presiunea din partea oțelului ieftin importat, în special din China. Cu toate acestea, un punct de cotitură a avut loc atunci când Ministerul Industriei și Comerțului a decis să aplice taxa antidumping (CBPG) asupra produselor siderurgice importate din China și Coreea de Sud.

MB Securities (MBS) a declarat că aceste măsuri nu numai că ajută la reducerea concurenței neloiale din partea oțelului ieftin, dar creează și oportunități pentru întreprinderile siderurgice autohtone de a se restructura, redresa și dezvolta.

Impunerea de taxe antidumping asupra rulourilor laminate la cald (HRC) din China a creat o oportunitate excelentă pentru întreprinderile autohtone. Cota de piață a companiilor vietnameze este probabil să crească semnificativ atunci când oferta de oțel ieftin din China este limitată. Acest lucru ajută întreprinderile vietnameze nu numai să își crească producția, ci și să își îmbunătățească marjele de profit.

Cu toate acestea, Shinhan Securities a subliniat că, pe lângă numeroasele perspective pozitive, industria se confruntă încă cu unele provocări majore, cum ar fi fluctuațiile prețurilor materiilor prime și riscul unei recesiuni economice globale.

Per ansamblu, măsurile antidumping sunt și vor continua să fie un factor important în remodelarea structurii industriei siderurgice din Vietnam. Întreprinderile siderurgice trebuie să continue să optimizeze costurile, să îmbunătățească capacitatea de producție și să extindă piețele de export pentru a profita de noile oportunități.

Comentarii și recomandări

Conform TPS Securities, se recomandă cumpărarea de acțiuni MBB (MBBank, HOSE) ale Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) cu un preț țintă de 29.000 VND/acțiune, fiind așteptată o creștere de 18% față de prețul de închidere din 25 octombrie.

Evoluții recente ale acțiunilor MBB (Foto: SSI iBoard)

Conform TPS, în ultimii 5 ani, se poate observa că strategia de afaceri a MB Bank se concentrează pe clienții individuali. Mai exact, la sfârșitul lunii iunie 2024, alte depozite la termen ale clienților MBB au atins 230.210 miliarde VND, fiind pe locul doi după grupul bancar Big4.

Între timp, depozitele la termen (CASA) ale MBB în 2019 au atins doar 92.352 miliarde VND, egale cu depozitele TCB și puțin mai mari decât cele ale altor bănci comerciale. Cea mai mare parte a acestei schimbări semnificative poate fi observată de când MBB a implementat transformarea digitală la mijlocul anului 2019.

În plus, datorită unui număr mare de clienți individuali, marja MB este lider în industrie, cu peste 37%, urmată de TCB și VPB, care sunt, de asemenea, foarte puternice în transformarea digitală, ajungând la 36%, respectiv 33% până la sfârșitul lunii iunie 2024.

Se poate spune că strategia de afaceri axată pe clienții individuali nu numai că ajută banca MB să aibă un volum mare de depozite, dar și să aibă un raport CASA bun, contribuind la reducerea presiunii asupra marjei dobânzii nete pentru a avea politici de prețuri mai bune și produse de creditare mai bune.

Dl. Vu Manh Minh, consultant în investiții la Mirae Asset Securities , a evaluat că piața se confruntă cu factori pe termen scurt destul de dificili: cursul de schimb USD/VND este în creștere, determinând Banca de Stat să vândă USD pentru a stabiliza cursul de schimb, retrăgând VND de pe piață; în același timp, Trezoreria de Stat cumpără, sporind presiunea pe termen scurt asupra lichidității VND.

Factorii externi creează, de asemenea, îngrijorări atunci când nu există o tendință clară, o cumpărare și o vânzare continuă într-o perioadă scurtă de timp și o diferențiere foarte clară; creând instabilitate în psihologia investitorilor.

VN-Index trece printr-o perioadă „dificilă”, dar există încă mulți factori fundamentali pozitivi.

Aceasta este o perioadă dificilă pentru investitori, deoarece economiile lumii și cele vietnameze urmează căi diferite și sunt supuse multor fluctuații imprevizibile. Cu toate acestea, cel mai important lucru este ca investitorii să rămână calmi, să gestioneze bine riscurile și să monitorizeze întotdeauna îndeaproape evoluțiile pieței.

Pe termen scurt, investitorii ar trebui să limiteze investițiile în acțiuni sensibile la fluctuațiile cursului de schimb, în ​​special în acțiuni cu o proporție mare de datorii în valută. În același timp, să acorde prioritate acțiunilor cu perspective de sfârșit de an, cum ar fi cele imobiliare și investițiile publice, deoarece acestea sunt industrii care vor beneficia direct de pachetele de investiții publice aprobate pentru 2025.

Deși pot exista corecții puternice pe termen scurt, fundamentele pieței sunt încă foarte pozitive pe termen mediu . Prin urmare, investitorii ar trebui să se concentreze pe strategia de acumulare a acțiunilor cu potențial de creștere pe termen lung atunci când prețul acțiunii scade în intervale de preț atractive, cum ar fi sectorul bancar - imobiliar - parcuri industriale; nu ar trebui să cumpere atunci când piața este fierbinte, ci să construiască cu răbdare o poziție cumpărând atunci când prețul se ajustează rezonabil, prin acțiunea de cumpărare de mai multe ori.

KB Securities consideră că partea de vânzări continuă să domine, punctul pozitiv fiind presiunea scăzută asupra ofertei, care a fost mai bine controlată, nu mai există un fenomen de vânzare panicată, deschizând oportunități pentru o redresare timpurie. Cu toate acestea, tendința laterală este dominantă, reacțiile de redresare în zone de suport slabe adesea nu durează mult, iar riscul de a cădea în zone de suport mai puternice rămâne.

Vietcap Securities a comentat că lipsa puterii de cumpărare a amplificat declinul indicelui VN de săptămâna trecută. Principala zonă de suport în această săptămână este 1.240 - 1.250 de puncte. Pragul de 1.265 de puncte acționează ca rezistență pentru piață, unde presiunea ridicată de vânzare de săptămâna trecută va reveni. Cu toate acestea, în prezent nu există semne de slăbire a presiunii de vânzare sau de îmbunătățire din partea cumpărătorilor. Prin urmare, investitorii ar trebui să aștepte un semnal mai clar din partea cererii înainte de a cumpăra.

Programul de plată a dividendelor în această săptămână

Conform statisticilor, există 9 firme care au drepturi la dividende în perioada 21-25 octombrie, dintre care toate cele 9 firme plătesc în numerar.

Cea mai mare rată este de 4%, cea mai mică este de 20%.

Programul de plată a dividendelor în numerar

*Data ex-dividend: este data tranzacției la care cumpărătorul, la stabilirea dreptului de proprietate asupra acțiunilor, nu va beneficia de drepturi conexe, cum ar fi dreptul de a primi dividende, dreptul de a cumpăra acțiuni emise suplimentare, dar va beneficia în continuare de dreptul de a participa la adunarea generală a acționarilor.

Cod	Podea	Ziua Educației Globale	Ziua TH	Proporţie
GHC	FURTUN	1 noiembrie	22 noiembrie	20%
TFC	HNX	1 noiembrie	20 noiembrie	12%
CLW	FURTUN	31 octombrie	25 noiembrie	4%
PCC	UPCOM	31 octombrie	14 noiembrie	15%
BHA	UPCOM	31 octombrie	12 noiembrie	6%
ABR	FURTUN	30 octombrie	21 noiembrie	20%
DHT	HNX	30 octombrie	29 noiembrie	5%
BDW	UPCOM	30 octombrie	20 noiembrie	12%
XDH	UPCOM	29 octombrie	8 noiembrie	8%

* Comentariile și recomandările menționate în articol sunt doar cu titlu informativ.

Sursă: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm