Factorii care afectează piața bursieră la începutul anului 2025

Acești factori ar putea afecta tendințele pieței și evoluțiile grupurilor industriale în perioada următoare. Aceasta este opinia Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS).

VFS oferă două scenarii pentru piața bursieră în ianuarie. Mai exact, în scenariul 1, indicele VN va fluctua de la 1.250 la 1.300 de puncte. Această companie de valori mobiliare recomandă investitorilor să tranzacționeze pe termen scurt în funcție de intervalul de fluctuație; să cumpere la intervalul inferior și să obțină profit atunci când prețul atinge intervalul superior, nu ar trebui să urmărească cumpărarea. În scenariul 2, dacă indicele VN depășește 1.300 de puncte, VFS recomandă investitorilor să aștepte evoluții corective pentru a retesta această zonă de scor pentru a găsi un punct de plată.

Experții de la Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) au declarat că săptămâna trecută (30 decembrie 2024 - 3 ianuarie 2025), indicele VN a avut o evoluție mai puțin pozitivă, în special în primele două sesiuni de tranzacționare din 2025, când indicele a fost supus unei presiuni puternice de corecție.

VN-Index nu a reușit să mențină zona de suport puternic din jurul a 1.260 de puncte, corespunzătoare prețului mediu a 200 de sesiuni. La sfârșitul săptămânii de tranzacționare din perioada 30 decembrie 2024 - 3 ianuarie 2025, VN-Index a scăzut cu 1,61%, ajungând la 1.254,59 puncte, sub prețul mediu a 200 de sesiuni și peste 1.250 de puncte, corespunzătoare zonei de preț maxim din 2023.

Lichiditatea a scăzut în primele sesiuni ale săptămânii și a crescut brusc în ultima sesiune a săptămânii, demonstrând o presiune bruscă și puternică de ajustare în multe grupuri și coduri bursiere.

Piața este împărțită, culorile verde și roșu intercalate, iar acțiunile au fluctuat îngust. Presiunea de corecție este concentrată în grupurile de finanțe, asigurări și imobiliare, în timp ce culorile verde și roșu se împletesc în grupurile de petrol și gaze, îngrășăminte...

SHS a comentat tendința pe termen scurt, indicele VN s-a ajustat, acumulând sub zona de rezistență de 1.265 de puncte, peste zona de suport din jurul valorii de 1.250 de puncte. Trendul pe termen mediu al indicelui VN a continuat să se mențină într-un canal larg de acumulare în intervalul 1.200 - 1.300 de puncte, cu zona de preț de echilibru în jurul valorii de 1.250 de puncte. Rezistența foarte puternică este zona de preț de 1.300 de puncte, aceasta fiind zona de vârf din martie-iulie 2024 și septembrie-octombrie 2024.

Conform SHS, piața a început anul 2025 cu așteptări mari, după doi ani consecutivi de creștere în 2023 și 2024, cu creșteri de 12,2%, respectiv 12,1%. În 2025, SHS se așteaptă ca indicele VN să continue să se acumuleze într-un interval îngust de preț de 1.200 - 1.300 de puncte în primele una-două luni ale anului.

Piața s-ar putea îmbunătăți la sfârșitul trimestrului 1/2025 și începutul trimestrului 2/2025. Se așteaptă ca prețul indicelui VN în 2025 să crească cu 10-12% față de 2024, cu un interval de preț estimat de 1.400-1.410 puncte.

În 2024, sectorul bancar este un grup industrial cu evoluții pozitive, creșteri bune de prețuri și o creștere puternică a lichidității. Multe coduri restante, cum ar fi LPB, au crescut cu 31,8%, TCB a crescut cu 59,9%, HDB a crescut cu 56,9%, CTG a crescut cu 39,5%...

SHS recunoaște că industria bancară este considerată „forța vitală” și forța motrice care susține creșterea economică , cu o creștere a creditării de 13-15% în ultimii ani.

În 2025, Banca de Stat intenționează, de asemenea, să intensifice creșterea creditului cu 16%, alături de planurile de majorare a capitalului băncilor importante, ceea ce va reprezenta un motor de creștere important pentru grupul bancar. Aceasta este în continuare o opțiune bună de alocare a investițiilor în 2025.

„Investitorii ar trebui să mențină o proporție rezonabilă, să ia în considerare selectiv investițiile în acțiuni cu fundamente bune, anticipând o creștere continuă. Obiectivele de investiții ar trebui să fie axate pe acțiuni de top cu fundamente bune”, recomandă SHS.

Potrivit experților de la Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI), piața a încheiat săptămâna de tranziție dintre anul 2024 și noul an 2025 într-un mod nefavorabil. Deși s-au tranzacționat doar 4 sesiuni săptămâna trecută, indicele VN a pierdut peste 20 de puncte, dintre care 3 sesiuni au scăzut și doar o sesiune s-a încheiat în verde.

Principalul punct culminant al săptămânii trecute a fost lipsa de lichiditate. Cererea slabă a făcut ca presiunea vânzărilor să fie aproape complet copleșită și, prin urmare, piața a scăzut brusc în ultima sesiune a săptămânii.

Conflictul s-a rupt când vânzătorii și-au pierdut răbdarea, acțiunile importante ale companiilor cu capitalizare mare și o serie de acțiuni bancare au pus o presiune mare asupra pieței, provocând prăbușirea indicelui.

Indicele VN30 a scăzut cu peste 26 de puncte săptămâna trecută, presiunea exercitată de acțiunile cu capitalizare mare pierzând multe puncte, ceea ce a îngreunat mersul împotriva trendului pentru acțiunile cu capitalizare medie și mică. Încheind săptămâna de tranzacționare din 30 decembrie 2024 până în 3 ianuarie 2025, indicele VN se afla la 1.254,59 puncte, în scădere cu 20,55 puncte.

Prudenția a dus la scăderea drastică a lichidității săptămâna trecută. Lichiditatea de potrivire a ordinelor de piață a fost echivalentă cu doar 63,8% din nivelul mediu al celor 20 de săptămâni de tranzacționare. Cumulată până la sfârșitul săptămânii de tranzacționare, lichiditatea medie a tranzacțiilor pe ringul HOSE a ajuns la 459 de milioane de acțiuni (în scădere cu 22,14% față de săptămâna precedentă), echivalentul a 11.883 miliarde VND, în scădere cu aproape 20% a valorii tranzacțiilor.

Până la 20/21 de grupe de acțiuni au scăzut săptămâna trecută. Săptămâna trecută, au pus o presiune mare asupra pieței și a sentimentului comercial au fost exercitate de grupuri precum: Asigurări în scădere cu 4,12%, bunuri de consum în scădere cu 3,8%, valori mobiliare în scădere cu 3,41%, fructe de mare în scădere cu 3,09%... Dimpotrivă, acțiunile din plastic au crescut cu 1%, fiind singura grupă care a reușit să inverseze tendința.

Investitorii străini au vândut net 771 miliarde VND pe HOSE. Vânzările nete ale investitorilor străini săptămâna trecută s-au concentrat pe acțiunile companiilor cu capitalizare mare, cum ar fi:FPT (453 miliarde VND), VCB (158 miliarde VND), CTG (137 miliarde VND)...

Perspectiva de piață a CSI pentru săptămâna viitoare este că trendul ascendent este probabil să se fi inversat. În prezent, pozițiile de cumpărare recomandate ale acestei companii de valori mobiliare la nivelul de suport de 1.260 de puncte încep să prezinte un nivel de risc, așa că investitorii ar trebui să fie prudenți și să limiteze achizițiile suplimentare.

Deși volumul tranzacțiilor din ultima sesiune a săptămânii a depășit media pe 20 de sesiuni, acesta nu este încă un semnal de alarmă, deoarece este încă mai mic decât în ​​ultimele două sesiuni explozive. Prin urmare, investitorii nu trebuie să se grăbească să vândă după scăderea accentuată de weekendul trecut și ar trebui să vândă treptat și să reducă proporția de acțiuni care încalcă pragul de gestionare a riscului doar atunci când piața prezintă evoluții negative în sesiunile următoare.

Corecția ar putea aduce indicele VN în zona de suport în jurul valorii de 1.248 de puncte în următoarea sesiune, a declarat CSI. De fapt, piața bursieră vietnameză a scăzut în contextul scăderii pieței bursiere mondiale de săptămâna trecută.

Acțiunile americane sunt în trend descendent

Săptămâna trecută, indicele S&P 500 a scăzut cu 0,48%, Nasdaq Composite a scăzut cu 0,51%, iar Dow Jones a scăzut cu 0,6%.

Luând în considerare doar sesiunea de weekend (3 ianuarie), indicele Dow Jones a crescut cu 0,8%, ajungând la 42.732,13 puncte; indicele S&P 500 a crescut cu 1,26%, ajungând la 5.942,47 puncte; indicele Nasdaq Composite a crescut cu 1,77%, ajungând la 19.621,68 puncte.

Indicele dolarului, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de valute, a scăzut cu 0,29%, ajungând la 108,90 în cadrul sesiunii. Cu toate acestea, în cursul săptămânii, dolarul american a crescut pentru a cincea săptămână consecutiv, după ce în sesiunea precedentă a atins un maxim al ultimilor doi ani de 109,54.

Se așteaptă ca dolarul american să crească până la sfârșitul anului 2024, deoarece investitorii pariază că politicile președintelui ales Donald Trump vor stimula creșterea economică și inflația, ceea ce va duce la mai puține reduceri ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA și la creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane, în timp ce băncile centrale din Europa sunt așteptate să continue reducerea ratelor dobânzilor.

Declarația de politică monetară a Fed din decembrie 2024 i-a determinat pe investitori să își revizuiască în jos previziunile privind numărul și amploarea reducerilor de rate dobânzilor până în 2025.

Președintele Rezervei Federale din Richmond, Tom Barkin, a declarat că ratele dobânzilor de politică monetară ar trebui să rămână ridicate până când există mai multă certitudine că inflația revine la ținta de 2% a Rezervei Federale.

Anterior, în prima sesiune de tranzacționare a noului an (2 ianuarie), acțiunile americane și-au continuat trendul descendent de la sfârșitul anului 2024, indicii S&P 500 și Nasdaq Composite înregistrând al cincilea declin consecutiv, cea mai lungă serie de pierderi din aprilie 2024.

Sursă: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216