Буферы кредитного риска банков сужаются

По данным FiinRatings, показатели капитала, рентабельности и коэффициента покрытия безнадежных долгов в целом снизились в большинстве банковских групп, что свидетельствует об уменьшении буфера кредитного риска под давлением качества активов.

Внедрение Базеля III и устранение кредитной зависимости: банки будут сильно дифференцированы

В недавно опубликованном отчете о состоянии банковской отрасли Вьетнама за первую половину 2025 года под названием «От роста к повышению устойчивости — капитальная емкость формирует перспективы банковской системы Вьетнама» FiinRatings полагает, что рост кредитования в 2025 году будет носить всеобъемлющий характер, однако предстоящий импульс роста будет дифференцирован в зависимости от капитальной емкости.

В первой половине 2025 года общесистемный кредит увеличится примерно на 10% по сравнению с концом 2024 года и примерно на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в результате чего общая сумма непогашенной задолженности достигнет около 17,2 квадриллиона донгов — самого высокого уровня за последние два года. Соотношение кредита к ВВП продолжает расти; по официальным оценкам, к концу 2024 года оно достигнет около 134%, а по оценкам FiinRatings — около 146% к концу 2025 года.

Аналитическая группа отметила, что с конца 2025 года требования к капиталу в соответствии со стандартами Базеля III и отмена кредитного пространства приведут к всё более чёткой дифференциации между банками. Крупные банки с большим масштабом и капиталоёмкостью будут увеличивать свою долю рынка, в то время как небольшим банкам необходимо будет регулировать рост, чтобы сбалансировать капитал, прибыль и качество активов.

Рост кредитования продолжает опережать рост депозитов, вынуждая банки больше полагаться на оптовое финансирование и выпуск облигаций. В первой половине этого года на банковские облигации пришлось 76,3% от общего объёма эмиссии на рынке, что эквивалентно 189 700 млрд донгов.

Стоимость фондирования в первой половине 2025 года контролируется, но не снижается: депозиты стабильны, межбанковские процентные ставки составляют около 4%, в то время как процентные ставки по банковским облигациям колеблются в пределах 6-7% годовых. Крупные банки (государственные банки и 4 крупнейших частных коммерческих банка) выигрывают от более стабильных депозитов и хорошего доступа к рынку облигаций, а также от снижения обязательных резервов, что способствует повышению ликвидности и снижению стоимости фондирования.

Между тем, более мелкие коммерческие банки сталкиваются с жесткой конкуренцией за финансирование и более высокими оптовыми расходами на финансирование, что вынуждает их продлевать сроки погашения финансирования и внимательно управлять балансом активов и пассивов (ALM), чтобы соблюдать 30-процентный лимит на краткосрочный капитал для средне- и долгосрочного кредитования, сохраняя при этом разумную норму прибыли.

Небольшим банкам, возможно, придется ограничить выдачу кредитов, чтобы обеспечить сохранность капитала.

По данным FiinRatings, временные источники капитала банковской системы укрепляются благодаря выпуску облигаций второго уровня, однако давление на основной капитал возрастает до вступления в силу циркуляра 14/2025/TT-NHNN. В частности, капитал первого уровня по-прежнему составляет большую часть структуры капитала банков, но зависимость от капитала второго уровня возросла с 2024 года, особенно в связи с выпуском облигаций государственными банками и средними акционерными коммерческими банками.

Коэффициент достаточности капитала (CAR) в целом по отрасли стабилен, однако наблюдается чёткая дифференциация между банковскими группами. Государственные банки улучшили свой CAR примерно с 9,2% в 2023 году до 10,7% в первой половине 2025 года, в основном за счёт выпуска облигаций второго уровня. Напротив, 4 крупнейших частных коммерческих банка зафиксировали небольшое снижение CAR примерно до 12,7% из-за превышения темпов роста рисковых активов над темпами роста капитала, в то время как другие коммерческие банки сохранили показатель на уровне около 11%, что отражает аналогичное давление роста, несмотря на выпуск облигаций.

По данным FiinRatings, капитал был временно укреплен за счёт выпуска облигаций второго уровня, но давление на основной капитал возросло до вступления в силу циркуляра №14 Государственного банка Вьетнама. Циркуляр №14 содержит подробные правила, касающиеся основного капитала первого уровня, капитала первого уровня и буфера безопасности капитала, тем самым ужесточая требования к собственному капиталу и нераспределенной прибыли. В результате единый показатель достаточности капитала (CAR) больше не отражает в полной мере капитальные возможности банка.

Эксперты FiinRatings прогнозируют, что для баланса между ростом кредитования и ограничениями капитала банковские группы будут использовать разные стратегии.

Соответственно, ожидается, что государственные банки сосредоточатся на увеличении основного капитала за счет удержания прибыли и поддержания умеренного роста кредитования; крупные акционерные коммерческие банки будут сочетать удержание прибыли и гибкий выпуск облигаций второго уровня для поддержки выборочного роста.

Однако небольшим коммерческим банкам, возможно, придется выбирать между выпуском новых акций или замедлением роста кредитования, чтобы обеспечить сохранность капитала.

Буферы кредитного риска банков сужаются

В отчете FiinRatings показано, что по сравнению с пиковым значением 2023 года коэффициент проблемной задолженности будет постепенно снижаться в 2024 году и первой половине 2025 года. Общеотраслевой уровень неработающих кредитов (NPL) составит всего около 1,9% в первой половине 2025 года (по сравнению с 2,2% за тот же период 2024 года), что свидетельствует о сокращении объема потенциальных NPL.

Однако коэффициент покрытия проблемных кредитов немного снизился и остается ниже пикового значения 2022 года, что свидетельствует о том, что банки больше полагаются на списание и взыскание задолженности, а не просто на увеличение резервов.

По мере постепенного истечения срока действия политики реструктуризации долга некоторые кредиты могут превратиться в кредиты с особыми условиями (SML) или неработающие кредиты (NPL). Этот риск особенно актуален в небольших коммерческих банках с более низким уровнем запасов капитала.

Кроме того, аналитики FiinRatings отметили общее снижение показателей капитала и рентабельности в большинстве банковских групп. Даже в банках с высокой кредитоспособностью снизились коэффициенты покрытия проблемной задолженности и резервирования под кредитные риски.

«Это показывает, что буфер кредитного риска сокращается под давлением качества активов», — говорится в отчете.

Источник: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html