Невозвратные кредиты — нарастающее давление и последствия.

Невозвратные кредиты не только увеличивают стоимость капитала, но и ослабляют способность системы вливать капитал в экономику, создавая тем самым двойное давление на процентные ставки. Это проблема для банковской системы, и ее необходимо жестко контролировать.

Клиенты совершают операции в HDBank . Фото: Минь Хой.

Живопись света и тени

Согласно финансовому отчету Государственного банка Вьетнама , общий объем неработающих кредитов банков, котирующихся на бирже, увеличился до 274 050 млрд донгов на конец третьего квартала 2025 года, что эквивалентно увеличению на 2,01% по сравнению с предыдущим кварталом и на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Хотя темпы роста значительно замедлились по сравнению с 2022-2024 годами, коэффициент неработающих кредитов, зафиксированный на конец третьего квартала 2025 года, все еще был выше среднегодового показателя (приблизительно 1,84%), и различия между группами банков оставались очевидными.

По словам г-на Ле Хоай Ана, сертифицированного финансового аналитика (CFA), основателя IFSS (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), специализирующейся на банковском обучении и консалтинге, государственные банки продолжают поддерживать самый низкий уровень неработающих кредитов в системе — 1,37%, что ниже показателей 2024 года (1,49%) и третьего квартала 2023 года (1,41%).

Кроме того, в секторе розничного банковского обслуживания также наблюдалась положительная динамика качества активов. Размер неработающих кредитов (НЛК) группы увеличился всего на 8,5% в годовом исчислении, что значительно ниже темпов роста НЛК за последние три года. Благодаря сильному росту кредитования, при котором совокупный объем непогашенных кредитов в третьем квартале увеличился на 19%, коэффициент НЛК группы улучшился, поскольку темпы роста кредитования значительно превысили темпы роста НЛК.

В группе оптовых банков с середины 2023 года уровень неработающих кредитов превышает 2%. К третьему кварталу 2025 года этот показатель достиг 2,22%, оставаясь высоким и не демонстрируя явных признаков снижения, в отличие от двух упомянутых выше банковских групп.

«В частности, крупные и сложные кредиты корпоративных клиентов затрудняют полный контроль кредитного риска», — сказал г-н Ле Хоай Ан.

Примечательно, что другие банковские группы зафиксировали в этом году непрерывный рост доли неработающих кредитов, достигнув 2,52% (по сравнению с 2,41% на конец 2024 года и 2,26% в 2023 году).

Аналитики компании VIX Securities прогнозируют, что давление со стороны проблемных долгов будет постепенно усиливаться по мере роста доли неработающих кредитов категорий 3-5 в третьем квартале 2025 года среди частных банков. Одновременно увеличивается и объем кредитов категории 2, что создает сигнал риска, поскольку эти кредиты, вероятно, будут переклассифицированы в более высокие категории в последующих кварталах.

Двойное давление на процентные ставки

Д-р Нгуен Ту Ань, директор отдела политических исследований (Университет Вин Юни), отметил, что, рассматривая только фактор проблемной задолженности, можно увидеть, что это также одна из структурных причин, по которой процентные ставки трудно снизить, и они даже имеют тенденцию к повышению в последнее время.

Примечательно, что 25 ноября средняя межбанковская процентная ставка продолжила резкий рост на 0,45-0,7% по всем срокам погашения менее одного месяца по сравнению с предыдущей сессией. Соответственно, ставка по однодневным кредитам достигла пика в 6,5% годовых (самый высокий уровень за многие месяцы), ставка по однонедельным кредитам — 6,5% годовых, ставка по двухнедельным кредитам — 6,45% годовых, а ставка по одномесячным кредитам — 6% годовых.

Также 25 ноября на канале соглашений о выкупе Государственный банк Вьетнама предложил облигации на сумму 5 000 млрд донгов на 7 дней, 7 000 млрд донгов на 14 дней, 13 000 млрд донгов на 28 дней и 22 000 млрд донгов на 91 день, все по процентной ставке 4% годовых. Результаты показали, что успешно были размещены облигации на сумму 5 000 млрд донгов на 7 дней, 5 426,81 млрд донгов на 14 дней, более 10 617 млрд донгов на 28 дней и более 21 774 млрд донгов на 91 день. Одновременно с этим, 25 ноября истек срок погашения облигаций на сумму более 8 745 млрд донгов, а Государственный банк Вьетнама не предлагал казначейские векселя. Таким образом, в ходе этой сессии на рынок было вложено в общей сложности 34 072,97 миллиарда донгов.

По мнению экспертов, по мере роста объема невозвратных кредитов банки вынуждены создавать резервы на покрытие более высоких рисков для обеспечения безопасности системы. Кроме того, банки вынуждены переоценивать риски, связанные со всеми новыми кредитами. Это явно отражается в увеличении затрат на резервы на покрытие рисков в процентных ставках по кредитам. Когда качество активов ухудшается, банки не могут кредитовать так агрессивно, как раньше, и вынуждены ужесточать условия кредитования, отдавая приоритет только добросовестным клиентам. Следовательно, процентные ставки по кредитам для сегментов, которые все еще имеют доступ к капиталу, будут выше, чтобы компенсировать ожидаемые потери в условиях постоянно высокого уровня невозвратных кредитов.

Доктор Ту Ань сказал: «Именно поэтому стоимость заимствований в экономике растет, даже когда спрос на капитал не очень велик».

Кроме того, невозвратные кредиты значительно снижают способность банковской системы предоставлять кредиты. Когда кредит становится невозвратным, соответствующий поток капитала «блокируется», не имея возможности циркулировать для пополнения ликвидности для удовлетворения новых кредитных потребностей. Это создает локальный дефицит капитала в системе, особенно в банках с высокой концентрацией кредитов в секторах недвижимости и корпоративных облигаций. Когда предложение кредитов ограничено, а спрос на корпоративные кредиты остается высоким, процентные ставки неизбежно растут в соответствии с рыночными механизмами.

«Иными словами, безнадежные долги не только увеличивают стоимость капитала, но и ослабляют способность системы вливать капитал, создавая тем самым двойное давление на процентные ставки», — подчеркнул доктор Ту Ань.

Хотя темпы роста невозвратных кредитов уже не такие высокие, как в предыдущие два года, коэффициент невозвратных кредитов остается высоким по сравнению со средним долгосрочным показателем. Это указывает на то, что качество кредитования в этой группе остается проблемой, требующей тщательного мониторинга.

Источник: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html