Безнадежные долги — растущее давление и последствия

Плохая задолженность не только увеличивает стоимость капитала, но и снижает способность системы «накачивать» его в экономику, тем самым создавая двойное давление на процентные ставки. Это представляет собой проблему для банковской системы и требует жёсткого контроля.

Клиенты совершают транзакции в HDBank . Фото: Минь Хой

Светлая и темная картина

Финансовый отчет Государственного банка Вьетнама показывает, что общий объем безнадежных долгов перечисленных банков увеличился до 274 050 млрд донгов к концу третьего квартала 2025 года, что эквивалентно увеличению на 2,01% по сравнению с предыдущим кварталом и на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Хотя темпы роста значительно замедлились по сравнению с 2022–2024 годами, коэффициент безнадежных долгов, зафиксированный к концу третьего квартала 2025 года, по-прежнему выше среднегодового значения (около 1,84%), а дифференциация между банковскими группами по-прежнему очевидна.

Г-н Ле Хоай Ан, CFA, основатель IFSS, эксперт по банковскому обучению и консалтингу (Акционерное общество «Интегрированные финансовые решения»), отметил, что государственная банковская группа продолжает поддерживать самый низкий коэффициент безнадежной задолженности в системе — 1,37%, что ниже показателя в 1,49% за аналогичный период 2024 года и 1,41% в третьем квартале 2023 года.

Кроме того, группа розничного банкинга также зафиксировала положительную динамику качества активов. Объём проблемной задолженности группы увеличился всего на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом, что значительно ниже темпов роста просроченной задолженности за последние три года. Благодаря значительному росту кредитования, а накопленная непогашенная задолженность в третьем квартале увеличилась на 19%, коэффициент безнадежной задолженности группы улучшился, поскольку темпы роста просроченной задолженности значительно превысили темпы роста просроченной задолженности.

С середины 2023 года коэффициент безнадежной задолженности в группе оптовых банков составлял более 2%. К третьему кварталу 2025 года этот показатель составил 2,22%, что по-прежнему остается высоким и не демонстрирует явных признаков снижения, в отличие от двух банковских групп, упомянутых выше.

«В частности, более крупные и сложные кредиты от корпоративных клиентов затрудняют полный контроль кредитных рисков», — сказал г-н Ле Хоай Ан.

Примечательно, что другие банковские группы зафиксировали непрерывный рост коэффициента безнадежной задолженности в этом году, достигнув 2,52% (выше 2,41% на конец 2024 года и 2,26% в 2023 году).

Аналитики VIX Securities JSC отметили, что давление со стороны безнадежных долгов будет постепенно расти по мере увеличения доли безнадежных долгов в группах 3-5 в третьем квартале 2025 года в группе частного банковского обслуживания. При этом задолженность в группе 2 также увеличивается, что создает сигнал о риске, поскольку эти долги, вероятно, перейдут в более высокую группу в следующих кварталах.

Двойное давление на процентные ставки

Доктор Нгуен Ту Ань, директор по исследованиям политики (университет VinUni), отметил, что если рассматривать только фактор безнадежной задолженности, то можно увидеть, что это также одна из структурных причин, по которым процентные ставки трудно снизить, и даже имеют тенденцию к росту в последнее время.

Примечательно, что 25 ноября средняя межбанковская процентная ставка продолжила резко расти с 0,45% до 0,7% по всем срокам до 1 месяца по сравнению с предыдущей сессией. Соответственно, ставка по ставкам «овернайт» достигла пика в 6,5% годовых (максимальный уровень за многие месяцы), по ставкам на 1 неделю – 6,5% годовых, на 2 недели – 6,45% годовых, а на 1 месяц – 6% годовых.

Также 25 ноября Государственный банк предложил ипотечные облигации на сумму 5 000 млрд донгов сроком на 7 дней, 7 000 млрд донгов сроком на 14 дней, 13 000 млрд донгов сроком на 28 дней и 22 000 млрд донгов сроком на 91 день под 4% годовых. В результате 5 000 млрд донгов выиграли тендер на 7-дневный срок, 5 426,81 млрд донгов – на 14-дневный срок, более 10 617 млрд донгов – на 28-дневный срок и более 21 774 млрд донгов – на 91 день. При этом 25 ноября истек срок погашения более 8 745 млрд донгов, и Государственный банк не предлагал казначейские векселя. Таким образом, за эту сессию на рынок было «вброшено» 34 072,97 млрд донгов.

По мнению экспертов, при росте объёма проблемной задолженности банки вынуждены формировать резервы на более высоком уровне для обеспечения безопасности системы. Кроме того, банки вынуждены переоценивать риски по всем новым кредитам. Это наглядно демонстрирует рост резервов на случай риска в кредитных ставках. Когда качество активов падает, банки не могут выдавать кредиты в прежнем объёме, а вынуждены ужесточать условия кредитования и отдавать приоритет только надежным клиентам. В результате кредитные ставки для сегментов, сохраняющих доступ к капиталу, будут выше, чтобы компенсировать ожидаемые потери в условиях сохраняющегося высокого уровня проблемной задолженности.

Доктор Ту Ань сказал: «Именно по этой причине стоимость заимствований в экономике растёт, даже когда спрос на капитал не слишком велик».

Кроме того, безнадежные долги значительно снижают кредитный потенциал банковской системы. Когда долг становится безнадежным, соответствующий поток капитала «блокируется» и не может циркулировать для пополнения ликвидности, необходимой для удовлетворения новых потребностей в кредитовании. Это создает давление на локальный дефицит капитала в системе, особенно в банках с высокой концентрацией кредитов в секторе недвижимости и корпоративных облигациях. Когда предложение кредитов сокращается, а спрос предприятий на кредиты сохраняется, процентные ставки неизбежно растут в соответствии с рыночными механизмами.

«Другими словами, плохая задолженность не только увеличивает капитальные затраты, но и снижает способность системы перекачивать капитал, тем самым создавая двойное давление на процентные ставки», — подчеркнул доктор Ту Ань.

Хотя темпы роста объёма проблемной задолженности не столь высоки, как в предыдущие два года, коэффициент её роста по сравнению со средним долгосрочным показателем всё ещё высок. Это свидетельствует о том, что кредитное качество этой группы по-прежнему представляет собой серьёзную проблему, требующую строгого контроля.

Источник: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html