Стратегии торговли опционными контрактами

Опционные контракты помогают покупателям конкретно определить максимальный уровень риска при участии на рынке; использовать торговые стратегии, объединять несколько сделок вместе, чтобы ограничить как риск, так и прибыль в определенном диапазоне.

Для эффективной торговли опционными контрактами существует множество различных стратегий, которые могут использовать инвесторы. В этом выпуске газета Cong Thuong ответит на вопросы читателей, связанные с популярными стратегиями в торговле опционными контрактами.

Стратегия защитных путов

Эта стратегия реализуется путем покупки опциона пут на базовый актив, которым владеет инвестор. Если цена базового актива выше цены страйка, опцион не будет исполнен. В этом случае инвестор платит премию за опцион. Однако если цена базового актива ниже цены страйка, инвестору, возможно, придется продать базовый актив по цене страйка.

Эта стратегия используется в условиях бычьего рынка, когда инвестор хочет защитить свою прибыль.

Например: инвестор покупает 1 стандартный фьючерсный контракт на пшеницу со сроком действия сентябрь 2024 года по цене 100 долларов США.

В это же время купите опцион пут на 1 фьючерсный контракт на пшеницу со сроком исполнения в июле 2024 года по цене страйка $100, премия по опциону — $5.

Если цена пшеницы вырастет до $110, инвестор получит прибыль по стандартной фьючерсной позиции $10/контракт, и опцион не будет исполнен. Инвестор потеряет $5 опционной премии. Общая прибыль инвестора составит $10 - $5 = $5

Наоборот, если цена пшеницы падает до $93, инвестор теряет на стандартной фьючерсной позиции $7/контракт, но выигрывает на позиции колл-опциона $7. Таким образом, максимальный убыток составляет $5.

Стратегия закрытого колл-опциона

Эта стратегия реализуется путем продажи опциона колл на базовый актив, которым владеет инвестор. Если цена базового актива ниже цены исполнения, опцион не будет исполнен, что позволяет инвестору сохранить премию опциона. Однако, если цена превысит цену исполнения, инвестору, возможно, придется продать базовый актив по цене исполнения, потенциально упустив дополнительную прибыль.

Эта стратегия используется в нейтральных или слегка оптимистичных рыночных сценариях.

Например: инвестор покупает 1 стандартный фьючерсный контракт на пшеницу с поставкой в ​​сентябре 2024 года по цене 100 долларов США.

В то же время продайте опцион колл на 1 фьючерсный контракт на пшеницу с исполнением в июле 2024 года по цене исполнения 100 долларов США с премией за опцион 5 долларов США.

Если цена пшеницы падает до $93, инвестор теряет деньги на длинной позиции стандартного фьючерсного контракта по $7 за контракт, и опцион не исполняется. Инвестор, удерживающий короткую позицию, получает $5 в виде премии за опцион. Общий убыток инвестора составляет $7 – $5 = $2.

И наоборот, если цена пшеницы вырастет до $103, инвестор получит $3 за контракт по стандартному фьючерсному контракту и потеряет $3 на короткой опционной позиции. Инвестор, удерживающий короткую опционную позицию, получит $5 в виде опционной премии. Общая прибыль инвестора составит $3 + $5 - $3 = $5.

Источник: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html