«Рынок» торговли миллиардными долгами: иностранные инвесторы начинают присоединяться к игре

В настоящее время информация о проблемных долгах предоставляется кредитными организациями и VAMC в чёткой и прозрачной форме. Фото: Дык Тхань

Почему рынок стоимостью в миллиард долларов находится в состоянии застоя?

В недавно опубликованном официальном сообщении № 22/CD-TTg премьер-министр призвал поощрять иностранные банки к участию в процессе работы с безнадежными долгами, реструктуризации слабых кредитных организаций и содействии инвестициям во Вьетнам.

Фактически, вьетнамский рынок проблемных долгов имеет достаточно привлекательные масштабы в глазах иностранных инвесторов (согласно данным Государственного банка Вьетнама, общий объём непогашенной задолженности по всей отрасли составляет более 227 000 млрд донгов, или почти 9 млрд долларов США). В последнее время многие иностранные инвесторы, такие как OK Debt Trading Company Limited, Welcome Debt Trading Company Limited, Korea Asset Management Company (KAMCO) и другие, проявляют интерес к изучению инвестиционных возможностей на рынке торговли долговыми обязательствами во Вьетнаме.

Однако в настоящее время торговля долговыми обязательствами всё ещё ведётся между Vietnam Asset Management Company (VAMC), Vietnam Debt Trading Company Limited (DATC) и компаниями по торговле долговыми обязательствами, находящимися под управлением отечественных коммерческих банков (AMC). Привлечение иностранных инвесторов к участию в «рынке» проблемных долгов предлагалось уже давно, но не было эффективно реализовано.

Доктор Нгуен Куок Хунг, генеральный секретарь Ассоциации банков Вьетнама, отметил, что рынок торговли долговыми обязательствами пока не развит по ряду причин. Речь идёт о небольшом количестве участников рынка (кредитные организации по-прежнему в основном продают долговые обязательства VAMC и DATC).

Кроме того, кредитные организации испытывают трудности с определением того, могут ли кредитные организации применять Резолюцию 42/2017/QH14 к долговым обязательствам, приобретаемым у организаций/физических лиц, осуществляющих торговлю и покупку долговых обязательств (не кредитных организаций), для управления долговыми обязательствами и обеспеченными активами. Инструменты и услуги для поддержки рынка торговли долговыми обязательствами по-прежнему отсутствуют и неэффективны. Регистрация изменений в составе залогового имущества после продажи кредитными организациями проблемных долгов сопряжена со множеством сложностей, что создает риски для инвесторов.

Руководитель компании, торгующей долгами одного из банков, заявил, что в настоящее время информация о проблемной задолженности в целом прозрачна и полна. Основная причина, по которой этот «рынок» не может развиваться, заключается в том, что правовой коридор не обеспечивает безопасности инвесторов и не привлекателен для иностранных инвесторов.

Иностранные инвесторы начинают участвовать в рынке плохих долгов

Доктор Нгуен Чи Хьеу отметил, что успешный опыт работы с проблемной задолженностью в других странах заключается в создании полноценного рынка торговли долговыми обязательствами и привлечении иностранного капитала. В настоящее время масштаб проблемной задолженности во Вьетнаме достаточен для создания привлекательного рынка торговли долговыми обязательствами для международных инвесторов, однако, к сожалению, легальный коридор не смог привлечь инвесторов.

Вьетнаму необходимо создать благоприятный правовой коридор для привлечения иностранных инвесторов на рынок торговли долговыми обязательствами. Это не только увеличит ликвидность, но и снизит нагрузку на банки по работе с задолженностью. Предоставление прозрачной информации об обеспечении и проблемных долгах способствует эффективной работе рынка и повышает доверие инвесторов.

- Г-н Нгуен Куанг Хуй, генеральный директор факультета финансов и банковского дела Университета Нгуен Трай.

В настоящее время биржа VAMC Debt Exchange создала относительно разнообразную базу данных, установила связи со многими инвесторами и оказывает консультационные услуги инвесторам, в том числе иностранным. Директор биржи VAMC Debt Exchange г-н Ву Нгок Минь отметил, что с момента своего основания биржа приглашает иностранных инвесторов к участию. Инвесторам предоставляются максимальные условия для получения информации об источнике происхождения товара.

«В последнее время корейские и китайские инвесторы проявляют большой интерес к вьетнамскому рынку торговли долговыми обязательствами. Мы представили корейским инвесторам очень большой портфель, они рассмотрели и проводят сделки по покупке нескольких крупных долговых обязательств», — сказал г-н Минь.

В последнее время многие корейские инвесторы, благодаря KAMCO, проявили интерес к вьетнамскому рынку проблемных долгов. Ранее KAMCO обратилась к VAMC с просьбой предоставить список заёмщиков и залогового обеспечения, чтобы корейские инвесторы могли изучить рынок и получить к нему доступ в рамках вьетнамского законодательства.

Известно, что корейские инвесторы особенно заинтересованы в незавершенных проектах в сфере недвижимости , цепочках компаний с потенциальной производственной и коммерческой деятельностью, но сталкивающихся с временными трудностями в притоке капитала... За счет покупки долга корейские инвесторы могут увеличить свое присутствие на рынке недвижимости и некоторых других отраслях во Вьетнаме.

Помимо корейских инвесторов, особый интерес к вьетнамскому рынку проблемных долгов проявляют китайские и азиатские инвесторы. Collectius Group – партнер, предоставляющий услуги по реструктуризации и торговле проблемными долгами в Азии со штаб-квартирами во многих странах, включая Вьетнам, – активно развивает свою деятельность во Вьетнаме. Представитель группы сообщил, что во Вьетнаме Collectius обслужила более 195 000 клиентов, осуществив множество сделок по торговле проблемными долгами, и ведет переговоры со многими финансовыми учреждениями о диверсификации своего инвестиционного портфеля.

По словам руководителя компании, занимающейся торговлей долговыми обязательствами, несмотря на большой интерес иностранных инвесторов к вьетнамскому рынку проблемных долгов, информация о них, предоставляемая кредитными организациями и VAMC, является понятной и прозрачной, однако успешные сделки зависят от многих факторов, особенно от правовой базы. Поэтому легализация Постановления Национального собрания № 42/2017/QH14 о пилотном запуске системы управления проблемными долгами кредитных организаций окажет значительную поддержку развитию рынка долговых обязательств и привлечет иностранных инвесторов.

Источник: https://baodautu.vn/cho-mua-ban-no-ty-usd-nha-dau-tu-ngoai-bat-dau-nhap-cuoc-d252284.html