Какой канал инвестирования эффективен?

Рынок недвижимости восстанавливается, цены на золото взлетели до небес, процентные ставки по депозитам немного растут... Эти инвестиционные каналы могут привлечь больше капитала от инвесторов, но акции — это канал, который считается наиболее перспективным, когда прибыль листингуемых компаний восстанавливается.

Ценные бумаги сегодня считаются самым перспективным инструментом инвестирования. Фото: Дык Тхань

Праздные деньги находят выход

Процентные ставки по депозитам большинства банков снова растут, в некоторых местах даже почти на 1% в год по сравнению с предыдущим периодом. По состоянию на начало июня 2024 года максимальная ставка превысила 6% в год, в основном по долгосрочным кредитам, в основном в секторе небольших частных банков.

Доктор Ле Сюань Нгиа, член Национального консультативного совета по финансовой и денежно-кредитной политике, заявил, что рост процентных ставок обусловлен тремя факторами: инфляцией, обменным курсом и ценами на золото. Однако рост процентных ставок по депозитам за последние два месяца был умеренным, что создает ощущение, что вкладчики стали менее уязвимыми, и не означает изменения денежно-кредитной политики.

По словам г-на Нгиа, поддержание низких процентных ставок для стабилизации и восстановления экономики в настоящее время крайне важно. Поэтому процентные ставки по кредитам останутся низкими, а ставки по сберегательным вкладам будут немного повышены.

Столкнувшись с ростом притока депозитов в банковскую систему, кредитные остатки в некоторых банках постепенно возвращаются к активной деятельности, прогнозируется небольшое повышение процентных ставок по сберегательным вкладам в ближайшем будущем. Компания Vietcombank Securities Company (VCBS) провела анализ, согласно которому уровень процентных ставок по депозитам может увеличиться примерно на 0,5–1%, однако рост процентных ставок по депозитам вряд ли приведет к гонке процентных ставок по депозитам на всем рынке.

Доктор Динь Тхе Хиен, директор Института информатики и прикладной экономики, также отметил, что многие банки вынуждены повышать процентные ставки по депозитам для обеспечения баланса капитала. Кроме того, в 2024 году существует ряд факторов, неблагоприятных для процентных ставок, в том числе: более высокая, чем в 2023 году, инфляция, ожидаемая на уровне около 3,4%; высокий обменный курс; цены на золото колеблются и резко растут во много раз... Однако, по словам г-на Хиена, учитывая политику государственного контроля, в частности, не позволяющую банкам выдавать кредиты ниже стандартного уровня, экономию на издержках для снижения процентных ставок, повышение высоких процентных ставок для мобилизации капитала из-за трудностей с взысканием долга, даже если процентные ставки вырастут, они не превысят 1% по сравнению с 2023 годом.

Г-жа Буй Тхи Тхао Ли, директор по анализу Shinhan Securities Vietnam (SSV), отметила, что прибыль компаний, акции которых котируются на бирже, продолжит расти благодаря восстановлению банковского сектора и сектора недвижимости. По итогам первого квартала 2024 года прибыль компаний, акции которых котируются на бирже HOSE, выросла примерно на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и, по прогнозам, увеличится на 15% за весь год, в основном благодаря продолжающемуся росту прибыли банков и восстановлению сектора недвижимости во второй половине года.

Какой инвестиционный канал выбрать?

По словам доктора Нгуен Чи Хьеу, эксперта по финансам и банковскому делу, рынок недвижимости демонстрирует признаки оживления со второй половины 2024 года. Когда экономика стабилизируется, рынок недвижимости и акций восстановится, золото, как правило, падает или колеблется. Напротив, если экономические показатели остаются сложными, а другие инвестиционные каналы стагнируют, цены на золото могут вырасти из-за психологии людей, склонных к накоплению и резервированию золота. Что касается доллара США, эксперты оценивают его нисходящий тренд с настоящего момента до 2027 года, и Государственный банк будет принимать многочисленные меры для стабилизации стоимости донгов. Поэтому инвестиции в доллары США — не лучший выбор.

Фондовый рынок демонстрирует множество позитивных признаков, рынок недвижимости также восстанавливается во многих сегментах. Поэтому эти два канала станут хорошим выбором для инвесторов в текущий период. .

Генеральный директор AFA Capital г-н Нгуен Минь Туан подтвердил, что среди текущих каналов инвестирования, включая сбережения, золото, акции и недвижимость, инвесторам следует увеличивать долю банковских депозитов и продолжать поддерживать запасы. Что касается золота, по словам г-на Туана, если доля инвестиций будет увеличена до начала золотой лихорадки, как рекомендовано AFA Capital, это очень хорошо. Но сейчас, когда все спешат вложиться в золото, инвесторам следует проявлять осторожность, поскольку мировая цена на золото все еще поддерживается, особенно в связи с возможностью снижения курса доллара США. Однако в последнее время Государственный банк продемонстрировал свою решимость и усилия по стабилизации рынка золота. Цены на золото соответственно снизятся, и психология FOM (страх упустить выгоду) в отношении золота уменьшится.

Доктор Ле Суан Нгиа также отметил, что, учитывая, что инвестиционный канал начинает демонстрировать признаки синдрома Фомо, инвесторам следует проявлять осторожность. Хотя рынок недвижимости только начал восстанавливаться, это весьма заметный инвестиционный канал, поскольку он следует за ростом: когда экономика растёт, рынок недвижимости растёт, и наоборот. «Если вы хотите инвестировать в недвижимость, вам следует покупать сейчас, потому что рынок вырастет в ближайшие 1-1,5 года», — посоветовал г-н Нгиа.

Г-жа Тхиеу Тхи Нят Ле, генеральный директор UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam), отметила, что в условиях начинающегося восстановления рынка недвижимости, недавнего роста цен на золото и возможного небольшого повышения процентных ставок в будущем эти инвестиционные каналы могут привлечь больше капитала от инвесторов. Однако, учитывая макроэкономические факторы, способствующие росту фондового рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а также растущий инвестиционный спрос со стороны внутренних инвесторов, фондовый рынок продолжает оставаться привлекательным каналом, который инвесторы вряд ли смогут игнорировать.

Аналогичным образом, по словам доктора Кан Ван Люка, главного экономиста BIDV, при 12-месячной процентной ставке по депозитам в размере 5–6% годовых инвесторы по-прежнему гарантированно не пострадают слишком сильно. Кроме того, недвижимость и ценные бумаги также являются заметными инструментами инвестирования. С начала года фондовый рынок восстановился и продолжает демонстрировать множество позитивных тенденций (средний объём сделок за первые 6 месяцев года достиг 24 598 млрд донгов, что на 39,9% больше, чем в среднем за предыдущий год). Тем временем рынок недвижимости также восстановился во многих сегментах, особенно в индустриальных парках и на рынке квартир по доступным ценам.

Источник: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html