Какой канал инвестирования эффективен?

Рынок недвижимости восстанавливается, цены на золото стремительно растут, а процентные ставки по депозитам незначительно повышаются… Эти инвестиционные каналы могут привлечь больше капитала от инвесторов, но фондовый рынок считается наиболее перспективным, поскольку прибыль компаний, акции которых котируются на бирже, восстанавливается.

Сегодня акции считаются наиболее перспективным каналом инвестирования. (Фото: Дык Тхань)

Невостребованные деньги найдут выход.

Процентные ставки по депозитам в большинстве банков снова растут, причем в некоторых из них они увеличиваются почти на 1% в год по сравнению с предыдущим периодом. По состоянию на начало июня 2024 года самые высокие ставки достигли более 6% в год, в основном по долгосрочным депозитам, сосредоточенным в группе небольших частных банков.

Доктор Ле Суан Нгиа, член Национального консультативного совета по финансовой и денежно-кредитной политике, считает, что повышение процентных ставок обусловлено тремя факторами: инфляцией, обменными курсами и ценами на золото. Однако повышение процентных ставок по депозитам за последние два месяца было умеренным, что дает вкладчикам ощущение, что они не оказываются в невыгодном положении и не подразумевает изменения денежно-кредитной политики.

По словам г-на Нгиа, поддержание низких процентных ставок для стабилизации и оживления экономики в настоящее время имеет решающее значение. Поэтому процентные ставки по кредитам останутся низкими, в то время как процентные ставки по сбережениям будут немного повышены.

Учитывая текущую ситуацию с увеличением притока депозитов от населения в банковскую систему и возобновлением кредитования в некоторых банках, прогнозируется незначительное повышение процентных ставок по сберегательным счетам в ближайшем будущем. Компания Vietcombank Securities Company (VCBS) анализирует, что уровень процентных ставок по депозитам может вырасти примерно на 0,5–1%, но маловероятно, что восходящая тенденция процентных ставок по депозитам вызовет общерыночную гонку за повышение процентных ставок по депозитам.

Д-р Динь Тхе Хиен, директор Института прикладной информатики и экономических исследований, также считает, что многим банкам приходится повышать процентные ставки по депозитам, чтобы обеспечить сбалансированность источников капитала. Кроме того, в 2024 году на процентные ставки негативно повлияют несколько факторов, в том числе: более высокая инфляция, чем в 2023 году, прогнозируемая на уровне около 3,4%; высокий обменный курс; и колебания цен на золото, с резкими скачками в цене. Однако, по словам д-ра Хиена, благодаря государственной политике контроля, особенно запрету банкам кредитовать ниже стандартного уровня и поощрению экономии средств для снижения процентных ставок и повышения процентных ставок для привлечения капитала из-за трудностей со взысканием долгов, процентные ставки, даже если они вырастут, не превысят 1% по сравнению с 2023 годом.

По словам г-жи Буй Тхи Тао Ли, директора аналитического отдела Shinhan Securities Vietnam (SSV), прибыль компаний, котирующихся на бирже, продолжит расти благодаря восстановлению банковского сектора и сектора недвижимости. К концу первого квартала 2024 года прибыль компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже (HOSE), выросла примерно на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и, по прогнозам, увеличится на 15% за весь год, главным образом за счет устойчивого роста прибыли банковского сектора и восстановления сектора недвижимости во второй половине года.

Какой инвестиционный канал мне следует выбрать?

По словам эксперта в области финансов и банковского дела доктора Нгуен Три Хиеу, рынок недвижимости начнет демонстрировать признаки активности во второй половине 2024 года. Когда экономика стабилизируется, а рынок недвижимости и фондовый рынок восстановятся, цена на золото, как правило, снизится или останется стабильной. И наоборот, если экономические показатели останутся сложными, а другие инвестиционные каналы застопорятся, цена на золото может вырасти из-за склонности людей к накоплению и использованию золота в качестве меры предосторожности. Что касается доллара США, эксперты прогнозируют его нисходящую тенденцию до 2027 года, и Государственный банк Вьетнама будет принимать различные меры для стабилизации его стоимости. Поэтому инвестиции в доллары США не являются выгодным вариантом.

Фондовый рынок демонстрирует множество позитивных признаков, а рынок недвижимости также восстанавливается во многих сегментах. Поэтому эти два канала станут хорошим выбором для инвесторов в текущий период. .

Генеральный директор AFA Capital, г-н Нгуен Минь Туан, подтвердил, что среди существующих инвестиционных каналов, включая сбережения, золото, акции и недвижимость, инвесторам следует увеличить долю банковских депозитов и продолжать поддерживать свои позиции в акциях. Что касается золота, г-н Туан предположил, что увеличение инвестиций до начала «золотой лихорадки», как рекомендовала AFA Capital, будет очень выгодным. Однако на данном этапе, когда все устремляются в золото, инвесторам следует проявлять осторожность, поскольку мировая цена золота все еще поддерживается, особенно потенциальным падением доллара США. Тем не менее, Государственный банк Вьетнама недавно продемонстрировал явную решимость и усилия по стабилизации рынка золота. Следовательно, цена золота снизится, и чувство FOMO (страх упустить возможность) в отношении золота ослабнет.

Доктор Ле Сюань Нгиа также считает, что, учитывая признаки FOMO (страх упустить возможность) в инвестиционном секторе, инвесторам следует проявлять осторожность. Недвижимость, хотя и только начинает восстанавливаться, остается очень важным инвестиционным каналом, поскольку она следует за экономическим ростом; когда экономика растет, растет и рынок недвижимости, и наоборот. «Если вы хотите инвестировать в недвижимость, вам следует покупать сейчас, потому что рынок вырастет в ближайшие 1-1,5 года», — посоветовал доктор Нгиа.

Генеральный директор UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam) г-жа Тьеу Тхи Нхат Ле отметила, что в условиях восстановления рынка недвижимости, недавнего роста цен на золото и потенциального неболького повышения процентных ставок эти инвестиционные каналы могут привлечь больше капитала от инвесторов. Однако, учитывая макроэкономические факторы, поддерживающие рост фондового рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а также растущий инвестиционный спрос со стороны отечественных инвесторов, фондовый рынок продолжает оставаться привлекательным каналом, который инвесторы вряд ли смогут игнорировать.

Аналогично, по словам главного экономиста BIDV доктора Кана Ван Лука, при процентной ставке по 12-месячным депозитам в 5-6% годовых инвесторы по-прежнему не находятся в слишком невыгодном положении. Кроме того, недвижимость и акции также являются заслуживающими внимания инвестиционными каналами. С начала года фондовый рынок восстановился и продолжает демонстрировать множество позитивных признаков (средний объем торгов за первые шесть месяцев достиг 24 598 миллиардов донгов, что на 39,9% больше по сравнению со средним показателем за предыдущий год). Между тем, рынок недвижимости также восстановился во многих сегментах, особенно промышленная недвижимость и доступное жилье.

Источник: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html