Стратегические акционеры избегают прямого вложения капитала в Pomina Steel

Корпорация Pomina Steel (код POM - HoSE) объявила о дополнительных документах для внеочередного общего собрания акционеров 2024 года, которое запланировано на 1 марта в Хошимине.

В целях синхронизации этапов выплавки и прокатки стали для оптимизации производственных мощностей и одновременного улучшения финансовой структуры компания Pomina Steel провела реструктуризацию, создав новое юридическое лицо — акционерное общество Pomina Phu My.

В рамках этого проекта Pomina Steel внесет капитал в натуральной форме, включая всю землю, заводы, линии оборудования, а стратегические инвесторы внесут капитал в денежной форме.

Pomina Steel добавила, что направит полученные от нового юридического лица деньги на погашение краткосрочных и долгосрочных долгов банкам, задолженностей перед поставщиками, а оставшийся капитал — на пополнение оборотного капитала.

Фактически, с созданием нового юридического лица, группа стратегических акционеров при внесении капитала в акционерное общество Pomina Phu My, группа стратегических акционеров несет ответственность только за акционерное общество Pomina Phu My, не отвечая за обязательства, связанные с Pomina Steel.

Известно, что Pomina Steel сталкивается со многими заметными проблемами из-за накопленных убытков, используя краткосрочный капитал для финансирования долгосрочных активов...

Ранее, в январе 2024 года, Совет директоров Pomina Steel принял решение о временной приостановке реализации плана частного размещения акций стратегическому инвестору Nansei (Япония). Подробная причина данного решения Советом директоров Pomina Steel не озвучивалась.

План размещения был одобрен на годовом общем собрании акционеров в середине июля 2023 года. Первоначально компания планировала выпустить более 70,17 млн акций для Nansei Steel по цене 10 000 донгов за акцию, чтобы привлечь почти 702 млрд донгов. Целью мобилизации является увеличение акционерного капитала, пополнение оборотного капитала и подготовка финансов для реализации плана по перезапуску доменной печи в 2024 году. Ожидается, что частное размещение будет разделено на два этапа. На первом этапе в августе 2023 года будет выпущено около 10,6 млн акций, а на втором этапе оставшиеся акции будут выпущены в сентябре 2024 года.

Однако в середине сентября 2023 года Pomina Steel обратилась к акционерам с просьбой предоставить письменные мнения о переносе начала частного размещения на третий квартал 2023 года. Причиной продления срока размещения сверх первоначального плана, заявила Pomina Steel Company, стало время ожидания Государственной комиссии по ценным бумагам для выдачи лицензии на выпуск сверх ожиданий. Тогда же компания также предоставила конкретную информацию о плане использования вырученных средств. Соответственно, компания планирует потратить 500 млрд донгов на погашение банковских долгов и почти 202 млрд донгов на пополнение капитала для производственных и деловых операций.

Согласно плану, в случае успешного размещения уставный капитал Pomina Steel увеличится до 3 498 млрд донгов. Стратегическому инвестору Nansei Steel принадлежит 20% уставного капитала.

Помина продолжает терять еще 959,7 млрд донгов в 2023 году

Что касается деловой активности, в четвертом квартале 2023 года выручка Pomina Steel составила 333,28 млрд донгов, что на 81,5% меньше, чем за тот же период; прибыль материнской компании после уплаты налогов составила убыток в размере 312,7 млрд донгов по сравнению с 459,4 млрд донгов за тот же период.

В течение периода компания больше не работала ниже себестоимости, что привело к положительной валовой прибыли в размере 22,17 млрд. донгов по сравнению с тем же периодом отрицательной валовой прибыли в размере 241,6 млрд. донгов, увеличившись на 263,8 млрд. донгов. Кроме того, в течение периода финансовые доходы снизились на 71,7%, что эквивалентно снижению на 21,72 млрд. донгов до 8,59 млрд. донгов; финансовые расходы снизились на 2,6%, что эквивалентно снижению на 4,8 млрд. донгов до 180 млрд. донгов; расходы на продажи и управление бизнесом снизились на 47,2%, что эквивалентно снижению на 14,22 млрд. донгов до 15,92 млрд. донгов; прочая прибыль зафиксировала убыток в размере 148,3 млрд. донгов по сравнению с тем же периодом убытка в размере 35,3 млрд. донгов, увеличившись на 113,1 млрд. донгов; а другие виды деятельности колебались незначительно.

Таким образом, в последнем квартале 2023 года валовая прибыль составила всего 22,17 млрд донгов, в то время как финансовые расходы составили более 180 млрд донгов, а прочие виды деятельности понесли убытки в размере более 148 млрд донгов. Это были две основные причины, приведшие к убыткам в четвертом квартале.

Объясняя продолжающуюся потерю прибыли в четвертом квартале, Pomina Steel заявила, что сталелитейный завод Pomina 3 по-прежнему бездействует, но вынужден нести множество расходов, включая процентные расходы. Компания проводит реструктуризацию и нашла нового инвестора. Все процедуры ожидают одобрения Общего собрания акционеров, которое запланировано на 15 марта 2024 года. После Общего собрания акционеров компания снова введет в эксплуатацию сталелитейный завод Pomina 3, что ожидается в первом квартале 2024 года.

Кроме того, Pomina Steel также заявила, что ситуация на рынке недвижимости по-прежнему заморожена, спрос на потребление стали и выручка в отчетный период резко сократились, в то время как фиксированные издержки и высокие процентные ставки привели к большим убыткам в отчетный период.

В 2023 году выручка Pomina Steel составила 3 281,2 млрд донгов, что на 74,6% меньше, чем за тот же период, а прибыль после уплаты налогов акционеров материнской компании зафиксировала дополнительный убыток в размере 959,7 млрд донгов по сравнению с убытком в размере 1 166,9 млрд донгов за тот же период.

Известно, что в 2023 году Pomina Steel Company планирует получить выручку в размере 9000 млрд донгов и убыток в размере 150 млрд донгов в виде прибыли после уплаты налогов. Таким образом, убыток в 2023 году значительно превысил запланированный убыток в размере 150 млрд донгов.

Кроме того, с учетом продолжающихся убытков в 2023 году, по состоянию на 31 декабря 2023 года общий накопленный убыток Pomina Steel составляет 1 270,96 млрд донгов, что эквивалентно 45,4% от капитала.

Что касается денежного потока, то в дополнение ко второму подряд году убытков в 2023 году основной денежный поток Pomina Steel также зафиксировал отрицательный показатель в размере 331,3 млрд донгов по сравнению с положительным показателем в размере 15,3 млрд донгов за тот же период. Кроме того, инвестиционный денежный поток зафиксировал положительный показатель в размере 8,2 млрд донгов, а финансовый денежный поток зафиксировал положительный показатель в размере 127,1 млрд донгов.

Текущие обязательства превышают текущие активы

По состоянию на 31 декабря 2023 года общие активы Pomina Steel сократились на 5,7% по сравнению с началом года, что эквивалентно снижению на 627,3 млрд донгов, до 10 404,3 млрд донгов. Из них основными активами являются долгосрочные незавершенные активы, учтенные в размере 5 808 млрд донгов, что составляет 55,8% от общих активов; краткосрочная дебиторская задолженность, учтенная в размере 1 603,2 млрд донгов, что составляет 15,4% от общих активов; основные средства, учтенные в размере 1 446,2 млрд донгов, что составляет 13,9% от общих активов...

Что касается источников капитала, то к концу 2023 года общая краткосрочная и долгосрочная задолженность увеличилась на 1,5% по сравнению с началом года, что эквивалентно увеличению на 93,83 млрд донгов, до 6 312,47 млрд донгов и составляет 395,8% от собственного капитала (в начале года она была зафиксирована на уровне 6 218,64 млрд донгов, что составляет 238,1% от собственного капитала).

Стоит отметить, что по состоянию на 31 декабря 2023 года общая сумма краткосрочной задолженности составляла 7 963,6 млрд донгов, а краткосрочные активы — 3 099,3 млрд донгов. Таким образом, краткосрочная задолженность на 4 864,3 млрд донгов больше краткосрочных активов, или можно предположить, что Компания использует 4 864,3 млрд донгов краткосрочного капитала сроком до 1 года для финансирования долгосрочных активов сроком более 1 года.

Источник