a1111111.png

Осторожно, но эффективно

Фонд BVFED был создан и управляется компанией Bao Viet Fund Management Company Limited (Baoviet Fund), которая является одним из трех столпов Bao Viet Group (BVH), где благоразумие всегда является главным приоритетом.

На момент создания открытого инвестиционного фонда BVFED существовало также несколько других открытых фондов, в основном облигационных фондов, специализирующихся на торговле государственными облигациями, которые считаются достаточно безопасными активами. В рамках этой осторожной тенденции фонд Baoviet решил инвестировать в акции, чтобы воспользоваться возможностью создать заметное конкурентное преимущество.

«Сладкий плод» появился сравнительно рано: в 2017 году BVFED достиг темпа роста 47,5% и стал открытым паевым инвестиционным фондом с лучшей доходностью на рынке. В том же 2017 году другой «брат» BVFED, Bao Viet Bond Investment Fund (BVBF), также показал рост 15,3% и занял второе место по доходности. В 2017 году процентные ставки по банковским депозитам составляли около 7-8%, поэтому доходность BVFED на тот момент была примерно в 7 раз выше, чем у сберегательных вкладов. При осторожном инвестировании в BVBF доходность также в 2 раза выше, чем у сберегательных вкладов.

На момент зарождения BVFED и некоторых других открытых фондов фактор ликвидности играл гораздо большую роль, чем эффективность. Инвесторам, желающим вывести средства, достаточно было продать сертификаты открытого фонда обратно управляющей компании, что было очень быстро и удобно. Но в то время, чтобы иметь средства, готовые к возврату инвесторам в любой момент, открытому фонду приходилось действовать осторожно, инвестировать в высоколиквидные активы или формировать структуру портфеля для удовлетворения потребностей инвесторов в выводе средств. Однако «высокие» результаты BVFED в 2017 году изменили это представление и привели к переходу к открытому фонду с высокой ликвидностью и высокой операционной эффективностью.

Устойчивые ожидания

На протяжении многих лет фонд Baoviet, наряду с тремя открытыми фондами и одним паевым фондом, был известен в отечественной индустрии управления фондами. Но в последнее время, когда речь идёт о продуктах, имитирующих портфели инвестиционных фондов или оценивающих эффективные сертификаты фондов, название BVFED неизменно встречается.

Публичный портфель BVFED состоит из двух частей: основной, включающей акции корзины VN30, и сателлитной, включающей акции, соответствующие критериям BVFED, включая критерии ликвидности. Однако доля сателлитной части не превышает 30% от общего объема активов фонда, что можно считать необходимым условием благоразумия при управлении портфелем. Фактически, конкретный список акций, принадлежащих BVFED, регулярно публикуется, но покупка каких именно акций, когда и в каких пропорциях также является «работой» управляющих фондами.

Динамичность фонда отражается в решении фонда структурировать свои активы между акциями и денежными средствами, исходя из относительной динамики рынков акций и инструментов с фиксированной процентной ставкой, а также ожидаемых потребностей фонда в ликвидности, распределенных между базовыми активами и приростной частью портфеля акций. Эта стратегия способствовала успеху фонда благодаря впечатляющему росту за эти годы.

Известно, что управление портфелем Baoviet Fund в целом и BVFED в частности осуществляют ветераны в сфере управления фондами с более чем 15-летним опытом. Именно поэтому, отвечая на вопрос о секрете того, почему Baoviet Fund постоянно получает международные награды за свою деятельность, руководство компании неизменно подчёркивает, что высококвалифицированный, опытный и компетентный персонал, обладающий глубоким пониманием рынка, всегда является одной из важнейших ценностей.

a222222.jpg
Впечатляющие доходы BVFED за эти годы

Фонд Baoviet был основан в ноябре 2005 года с уставным капиталом в 25 миллиардов донгов, который к настоящему времени увеличился до 100 миллиардов донгов. Фонд предоставляет услуги по управлению инвестиционными портфелями, созданию и управлению инвестиционными фондами, а также инвестиционному консультированию для многих крупных страховых компаний, предприятий и частных лиц, имеющих потребности в финансовых инвестициях.

Пережив два десятилетия взлётов и падений на вьетнамском фондовом рынке, BaoViet Fund всегда сохранял свою позицию и имидж компании по управлению фондами, работающей «безопасно» и «эффективно». Baoviet Fund — одна из немногих компаний по управлению фондами, которая стабильно работает с прибылью, демонстрируя стабильный рост общего объёма активов под управлением на протяжении многих лет и являясь одним из лидеров рынка по объёму активов под управлением.

Фонд Baoviet признавался лучшей компанией по управлению фондами во Вьетнаме по версии журнала Global Banking & Finance Magazine в течение 4 лет: в 2016, 2018, 2019 и 2020 годах. Alpha Southeast Asia была удостоена награды «Лучшая компания по управлению фондами во Вьетнаме» в категориях «Фонды с фиксированной процентной ставкой» и «Фонды акций» в 2021 и 2022 годах, а журнал International Finance Magazine признал ее самой быстрорастущей компанией по управлению фондами во Вьетнаме в 2022 году и лучшей компанией по управлению фондами во Вьетнаме в 2023 году.

Нгок Минь