Обзор экономической информации за неделю с 5 по 16 февраля

Центральный обменный курс вырос на 15 донгов, индекс донгов резко вырос на 37,15 пункта (+3,17%) по сравнению с предыдущими выходными, а Министерство финансов объявило о плане выпуска государственных облигаций на сумму 400 000 млрд донгов в 2024 году через Государственное казначейство... — вот некоторые примечательные экономические новости за неделю с 5 по 16 февраля.

Обзор экономических новостей 15 февраля

Обзор экономических новостей

Обзор

Министерство финансов объявило о плане выпуска государственных облигаций на сумму 400 000 млрд донгов в 2024 году через Государственное казначейство, из которых 127 000 млрд донгов будут выпущены в первом квартале.

В 2023 году Государственное казначейство успешно мобилизовало 298 476 млрд донгов в виде государственных облигаций, что составило 98% от скорректированного плана, назначенного Министерством финансов Государственному казначейству (305 000 млрд донгов), и увеличилось на 39% по сравнению с 2022 годом. Средний срок выпуска государственных облигаций составляет 12,58 лет, что превышает целевой показатель среднего срока выпуска в 9–11 лет, установленный Национальным собранием в постановлении № 23/2021/QH15.

Средний остаточный срок погашения портфеля государственных облигаций составляет 9,05 года. Сроки эмиссии сосредоточены на 5 и более лет в целях дальнейшей реструктуризации портфеля государственных облигаций в сторону увеличения сроков погашения, снижения давления на краткосрочные выплаты по долгу и стоимости заимствований, способствуя безопасной и устойчивой реструктуризации государственного долга.

Средняя процентная ставка по государственным облигациям в 2023 году составила 3,21% годовых, что на 0,27% меньше, чем в 2022 году (3,48% годовых). Общий объём выплат по государственным облигациям составил 184 588 млрд донгов, из которых основной долг составил 100 966 млрд донгов, а проценты – 83 622 млрд донгов. В 2023 году было выпущено облигаций, гарантированных государством, на сумму 21 250 млрд донгов.

В 2024 году Государственное казначейство заявило, что планирует разместить на аукционе государственных облигаций на Ханойской фондовой бирже 400 000 млрд донгов (включая объём, выпущенный для нужд социального обеспечения Вьетнама). Объём государственных облигаций, подлежащих погашению в течение всего 2024 года, составляет 72 000 млрд донгов.

В недавнем докладе об организации и управлении государственным бюджетом и центральным бюджетом Министерство финансов поручило Государственному казначейству взять на себя руководство и координировать действия с Департаментом банковского дела и финансов для организации выпуска государственных облигаций на рынок для удовлетворения потребностей во внутренних заимствованиях на сумму около 127 000 млрд донгов (включая мобилизацию для социального обеспечения Вьетнама) в первом квартале 2024 года. Мобилизация капитала будет по-прежнему сосредоточена на долгосрочных сроках от 5 лет и более, что позволит достичь целевого среднего срока выпуска государственных облигаций в 9–11 лет.

Можно прогнозировать, что на эмиссию государственных облигаций в 2024 году будет влиять множество факторов. В частности, факторы денежно-кредитной политики на международном рынке будут в целом благоприятными, соответственно, давление на обменный курс в этом году снизится. Внутренняя инфляция также находится в пределах целевого уровня. Таким образом, текущий курс денежно-кредитной политики Государственного банка, вероятно, сохранится в 2024 году для поддержки экономического роста и содействия организациям, торгующим государственными облигациями.

Кроме того, при поддержке со стороны низких процентных ставок доходность государственных облигаций, вероятно, продолжит свою тенденцию к снижению, по крайней мере, в первой половине 2024 года, а затем будет колебаться во второй половине года, когда рынок снова станет активным из-за улучшения кредитных факторов или выделения государственных инвестиций.

Согласно информации, собранной Ханойской фондовой биржей (HNX), объем мобилизованных государственных облигаций с начала года по 31 января 2024 года составил 16 502 млрд донгов со средним сроком выпуска 13,35 лет; средняя процентная ставка выпуска составила 2,19% годовых.

В рамках актуализации новых документов, касающихся выпуска государственных облигаций, 29 ноября 2023 года Правительство издало Постановление № 83/2023/ND-CP о внесении изменений и дополнений в ряд статей Постановления № 95/2018/ND-CP от 30 июня 2018 года «О порядке выпуска, регистрации, депозитарном хранении, листинга и обращения государственных долговых обязательств на фондовом рынке». Настоящее Постановление вступает в силу с 15 января 2024 года.

Согласно этому Указу, при выпуске государственных облигаций в частном порядке Государственное казначейство может выбирать коммерческие банки и филиалы иностранных банков в качестве агентов, вместо того чтобы продавать их напрямую и производить выплаты покупателям, как раньше. Коммерческие банки, желающие стать агентами по продаже государственных облигаций, должны соответствовать следующим условиям: они должны быть коммерческими банками и филиалами иностранных банков, законно учрежденными и действующими во Вьетнаме; должны иметь функцию предоставления услуг по эмиссии облигаций в соответствии с положениями Закона о кредитных учреждениях и инструкциями Государственного банка; должны иметь операционную сеть для размещения и погашения государственных облигаций; должны иметь план организации размещения и погашения государственных облигаций, соответствующий требованиям Государственного казначейства для каждого выпуска.

По словам руководителя Госказначейства, возврат к методу продажи индивидуальных государственных облигаций следует осуществлять в экстренных случаях, когда необходимо мобилизовать ресурсы всего населения, продавая их напрямую юридическим и физическим лицам.

Обзор внутреннего рынка за неделю с 5 по 16 февраля

Валютный рынок: В течение пяти рабочих дней с 5 по 16 февраля Государственный банк Вьетнама поочередно корректировал центральный обменный курс в сторону повышения и понижения в ходе торгов. К концу 16 февраля центральный обменный курс составил 23 971 донг/доллар США, что на 15 донгов выше, чем в предыдущий уикенд, 2 февраля.

Транзакционное отделение Государственного банка Вьетнама по-прежнему котировало доллар США по цене покупки 23 400 донгов/доллар США, тогда как цена продажи доллара США на конец недели была указана на уровне 25 119 донгов/доллар США, что на 50 донгов ниже максимального обменного курса.

Межбанковский обменный курс USD/VND колебался в восходящем направлении в течение пяти рабочих сессий до и после праздника. К концу сессии 16 февраля межбанковский обменный курс закрылся на уровне 24 520 VND/USD, что на 80 VND выше, чем на сессии 2 февраля.

Обменные курсы на свободном рынке выросли до и после Тэта. К концу сессии 16 февраля свободный обменный курс вырос на 145 донгов на покупку и 185 донгов на продажу по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 24 950 донгов/доллар США и 25 050 донгов/доллар США.

На межбанковском денежном рынке в течение 5 рабочих дней с 5 по 16 февраля межбанковские процентные ставки по донгам резко выросли в течение 3 сессий перед Тэтом, а затем снова снизились в течение 2 сессий после Тэта по всем срокам. К закрытию 16 февраля межбанковские процентные ставки по донгам колебались в диапазоне: овернайт 1,14% (-0,27 процентного пункта); 1 неделя 1,38% (-0,33 процентного пункта); 2 недели 1,52% (-0,32 процентного пункта); 1 месяц 1,96% (+0,05 процентного пункта).

Межбанковские процентные ставки по доллару США выросли и немного снизились по всем показателям. 16 февраля межбанковские процентные ставки по доллару США закрылись на следующих уровнях: по однодневным ставкам – 5,19% (+0,02%), по недельным – 5,29% (+0,01 процентного пункта), по двухнедельным – 5,33% (+0,01 процентного пункта) и по месячным – 5,40% (без изменений).

На открытом рынке в течение 5 рабочих дней с 5 по 16 февраля в рамках ипотечного кредитования Государственный банк подал заявки на 7-дневные и 14-дневные кредиты объёмом 5 000 млрд донгов по процентной ставке 4,0%. Выигрышного объёма не было, погашению подлежали только 2,28 млрд донгов. Таким образом, Государственный банк изъял с рынка чистые 2,28 млрд донгов.

На прошлой неделе Государственный банк Вьетнама по-прежнему не выставлял на аукцион свои векселя. На рынке больше нет векселей.

Рынок облигаций: 7 февраля Государственное казначейство успешно мобилизовало государственные облигации на сумму 7 670 млрд донгов/8 000 млрд донгов, выставленные на торги. Доля выигрышных заявок составила 96%. Из них 5-летние, 10-летние и 15-летние облигации мобилизовали весь объем государственных облигаций, выставленных на торги, – 2 000 млрд донгов, 3 000 млрд донгов и 2 500 млрд донгов соответственно; 20-летние облигации – 170 млрд донгов/500 млрд донгов, выставленные на торги.

Выигрышная процентная ставка на 5-летний срок составила 1,40% (+0,01 процентного пункта по сравнению с предыдущим аукционом), на 10 лет — 2,29% (+0,01 процентного пункта), на 15 лет — 2,49% (+0,01 процентного пункта) и на 20 лет — 2,65% (без изменений).

На этой неделе, 21 февраля, Государственное казначейство предложило 8 000 млрд донгов в виде государственных облигаций, из которых 2 000 млрд донгов были предложены на 5-летний срок, 3 000 млрд донгов на 10-летний срок, 2 500 млрд донгов на 15-летний срок и 500 млрд донгов на 30-летний срок.

Объем прямых сделок и сделок РЕПО на вторичном рынке за 5 рабочих дней с 5 по 16 февраля в среднем достиг 4 421 млрд донгов за сессию, что резко ниже показателя в 13 266 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе.

Доходность государственных облигаций за 5 рабочих дней с 5 по 16 февраля немного снизилась в течение трех сессий до Тэта, а затем снова резко выросла в течение двух сессий после Тэта для большинства сроков.

На момент закрытия сессии 16 февраля доходность государственных облигаций составляла около 1,17% (+0,05 процентных пункта) по 1 году; 2 года — 1,20% (+0,05 процентных пункта); 3 года — 1,23% (+0,04 процентных пункта); 5 лет — 1,43% (+0,01 процентных пункта); 7 лет — 1,82% (-0,01 процентных пункта); 10 лет — 2,31% (+0,01 процентных пункта); 15 лет — 2,53% (+0,01 процентных пункта); 30 лет — 3,0% (-0,04 процентных пункта).

За пять рабочих дней с 5 по 16 февраля фондовый рынок продемонстрировал положительную динамику, демонстрируя рост на всех трёх биржах. По итогам сессии 16 февраля индекс VN составил 1209,70 пункта, увеличившись на 37,15 пункта (+3,17%) по сравнению с предыдущими выходными; индекс HNX вырос на 2,48 пункта (+1,08%) до 233,04 пункта; индекс UPCom вырос на 1,69 пункта (+1,91%) до 90,06 пункта.

Ликвидность рынка находилась на среднем уровне, хотя и значительно выросла по сравнению с предыдущей неделей: объём торгов увеличился до 20 100 млрд донгов за сессию с 18 600 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Иностранные инвесторы продолжили продавать более 720 млрд донгов на всех трёх биржах.

Международные новости

На прошлой неделе в США было зафиксировано несколько примечательных экономических показателей. Во-первых, Бюро переписи населения США объявило, что общий и базовый ИПЦ в стране выросли на 0,3% и 0,4% соответственно по сравнению с предыдущим месяцем в январе после роста на 0,3% в предыдущем месяце. Оба показателя превысили прогнозируемые 0,2% и 0,3%.

По сравнению с аналогичным периодом 2023 года общий индекс потребительских цен в январе вырос на 3,1%, что ниже показателя в 3,4%, зафиксированного в предыдущем месяце, но все еще выше прогнозируемых 2,9%.

Кроме того, годовой индекс цен производителей США (ИПЦ) и базовый индекс цен производителей (ИПЦ) выросли в январе на 0,3% и 0,5% в месячном исчислении соответственно после падения на 0,1% в предыдущем месяце, что превзошло прогнозируемый небольшой рост на 0,1%. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года годовой и базовый ИПП выросли на 5,7% и 4,4% соответственно.

На розничном рынке США общий объём розничных продаж и базовые розничные продажи снизились на 0,8% и 0,6% соответственно по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,4% в предыдущем месяце. По сравнению с аналогичным периодом 2024 года общий объём розничных продаж увеличился на 0,7%.

На рынке труда США число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 10 февраля, составило 212 тыс., что ниже 220 тыс. на предыдущей неделе и ниже прогнозируемых 219 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели составило 218,5 тыс., что на 5,8 тыс. больше среднего показателя за предыдущие 4 недели.

Далее, промышленное производство в США в январе снизилось на 0,1% в месячном исчислении после того, как в предыдущем месяце оно осталось на уровне, тогда как прогнозировался рост на 0,2%.

Наконец, индекс потребительской уверенности в США в феврале, рассчитанный Мичиганским университетом, составил 79,6 пункта, что немного выше январских 79 пунктов и почти соответствует прогнозу в 80 пунктов. На этой неделе рынок ожидает публикации протокола первого в 2024 году заседания Федеральной резервной системы США (ФРС), который будет объявлен рано утром 22 февраля по вьетнамскому времени.

Великобритания также получила множество важных экономических новостей. Управление национальной статистики Великобритании (ONS) объявило, что ВВП страны в декабре 2023 года снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,2% в предыдущем месяце, что практически соответствует прогнозу снижения на 0,2%. ВВП Великобритании в четвертом квартале 2023 года показал снижение на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом после падения на 0,1% в предыдущем квартале, что сильнее прогнозируемого снижения на 0,1%.

Экономика Великобритании сейчас находится в технической рецессии после сокращения в течение двух кварталов подряд, поскольку центральный банк страны сохраняет высокие процентные ставки для контроля инфляции.

Что касается инфляции, общий ИПЦ и базовый ИПЦ в Великобритании выросли в январе на 4,0% и 5,1% в годовом исчислении, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и ниже прогнозируемых 4,1% и 5,2%.

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли заявил, что инфляционное давление демонстрирует более выраженные признаки замедления, чем ожидал Банк Англии. Однако он также подтвердил, что пока недостаточно достоверных данных, чтобы Банк Англии мог изменить свою позицию по денежно-кредитной политике на следующем заседании.

Наконец, на розничном рынке общий объём розничных продаж в Великобритании резко вырос на 3,4% в месячном исчислении в январе после падения на 3,3% в предыдущем месяце, что выше ожидаемого роста в 1,5%. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года розничные продажи в Великобритании незначительно выросли на 0,7%, но всё ещё примерно на 1,3% ниже, чем в допандемический период в январе 2020 года.

Ссылка на источник