Золото достигло рекорда, мировые акции резко выросли

Цены на золото на международном рынке резко выросли и непрерывно достигали новых максимумов в ходе утренних торгов 24 сентября на азиатском рынке. Спотовые цены на золото в отдельные моменты превышали 2635 долларов США за унцию.

На внутреннем рынке цена золотых слитков SJC, которая после многих дней держалась на уровне 80–82 млн донгов за таэль, пробила новый рекорд, поднявшись на 1,5 млн донгов до 83,5 млн донгов за таэль (продажа). Цена на простые золотые кольца также резко выросла, установив новый рекорд: 81,3–81,6 млн донгов за таэль.

При спотовой цене 2635 долларов США за унцию мировая цена на золото, переведенная в банковскую цену в долларах США, составляет 79,5 млн донгов за таэль, включая налоги и сборы, что примерно на 4 млн донгов за таэль ниже цены золотых слитков SJC по состоянию на конец утра 24 сентября.

Таким образом, внутренняя цена на золото, включая золотые слитки и кольца SJC, колебалась ближе к мировой. Однако, как сообщается, транзакции идут довольно медленно. Нуждающиеся в деньгах по-прежнему регистрируются только на сайтах четырёх крупных банков: BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank и Saigon Jewelry Company Limited (SJC), и в случае успеха они совершают транзакции с этими единицами.

Государственный банк Вьетнама (ГБВ) по-прежнему остается единственным агентством, которое напрямую поставляет золото вышеуказанным 4 банкам и СЮК, а эти подразделения получают золотые слитки СЮК для продажи.

Вино HHOK2.jpg
Цена на золотые кольца взлетела до нового исторического максимума в 81,6 млн донгов за таэль. Фото: HH

Сделки с золотыми кольцами и ювелирными изделиями не регулируются, а ликвидность зависит от потребительского спроса, а также от возможностей предложения предприятий, таких как Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ)...

Объемы операций с золотом SJC оцениваются как незначительные, поскольку резервы золотых слитков Государственного банка невелики.

По данным CEIC, по состоянию на октябрь 2023 года золотые резервы Вьетнама составляли почти 10,3 тонны, что эквивалентно примерно 0,5–0,7% от общего объёма национальных резервов. В конце апреля 2024 года Государственный банк Вьетнама выставил на аукцион через этот канал более 1,8 тонны золота.

Мировые цены на золото достигли пика на фоне того, что США вступают в цикл снижения процентных ставок, который может продлиться до 2026 года, а мир становится свидетелем многочисленных нестабильностей, особенно в Китае, а также эскалации конфликтов между Израилем и Ливаном.

Мировой денежный поток по-прежнему довольно сложен. Несмотря на снижение процентных ставок в США на 0,5 процентного пункта, они по-прежнему довольно высоки — 4,75–5,0% годовых, поэтому курс доллара США не сильно упал. Индекс DXY по-прежнему составляет почти 101 пункт.

Ожидается, что курс доллара США не будет существенно колебаться на других рынках, включая Азию, особенно учитывая, что процентные ставки во многих регионах по-прежнему значительно ниже, чем в США. Более низкие процентные ставки также помогают снизить опасения по поводу рецессии в экономике США.

Между тем, экономика США находится в довольно стабильном состоянии и демонстрирует множество позитивных сигналов. Это способствует дальнейшему устойчивому росту американских акций и достижению новых пиков, хотя некоторые авторитетные инвесторы начали выводить средства из американских акций из-за менее позитивных долгосрочных перспектив.

По итогам торгов 23 сентября (раннее утро 24 сентября по вьетнамскому времени) американский фондовый индекс S&P 500 достиг нового рекордного максимума в 571,57 пункта, продолжив рост прошлой недели после снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС). Промышленный индекс Доу-Джонса также немного вырос, установив новый рекорд: 42 124 пункта.

Пока что в акции вьетнамских компаний вложено не так много денег.

Во Вьетнаме фондовый рынок утром 24 сентября был мрачным, индекс VN-Index оставался на прежнем уровне. Однако во второй половине дня спрос немного вырос, а давление продавцов было довольно низким, что привело к значительному росту цен ряда акций. Индекс VN-Index завершил сессию ростом на 8,51 пункта, достигнув почти 1277 пунктов. Однако ликвидность была низкой: на всех трёх биржах она составила всего 18 700 млрд донгов.

Денежный поток на фондовый рынок Вьетнама по-прежнему довольно слаб, даже несмотря на то, что иностранные инвесторы возобновили чистую покупку в последние сессии после почти года активных чистых продаж, но объем чистой покупки довольно низок.

На торгах 24 сентября иностранные инвесторы по-прежнему активно продавали многие акции, такие как VPBank (VPB), VIBBank (VIB), TPBank (TPB), SSI Securities (SSI), HDBank (HDB), Vincom Retail (VRE), в то время как чистые покупки совершались лишь по нескольким акциям, таким как MWG, STB...

Денежный поток отечественных организаций и частных лиц невелик. Многим крупным предприятиям всё ещё приходится погашать многочисленные облигации, взятые несколько лет назад, в то время как другие копят деньги на годовые финансовые вливания.

Рынок недвижимости в США не очень активен во многих крупных городах, но цены продолжают расти и держаться на высоком уровне, особенно в Ханое на квартиры и земельные участки. Некоторые недавно открытые элитные проекты уже заявили о большом количестве покупателей, что доказывает, что деньги «богатых» продолжают течь в недвижимость.

На золотом рынке наблюдается затишье, но цены растут вслед за мировыми. Прогнозируется, что в следующем году мировая цена на золото достигнет 2700–3000 долларов США за унцию, что эквивалентно примерно 92 миллионам донгов за таэль.

Рынок золота находится в состоянии покоя из-за низкого предложения, объём продаж банков, государственных компаний и лицензированных магазинов по-прежнему ограничен. Поэтому объёмы инвестиций в золото, если таковые вообще имеются, несопоставимы с другими каналами.

Цена на золото достигла нового максимума, стоимость золотых колец превысила 79 миллионов донгов: есть ли риск резкого отката? Мировые цены на золото резко выросли, превысив предыдущий максимум в конце августа, а затем непрерывно устанавливая новые рекорды, иногда превышая 2570 долларов США за унцию. Является ли этот сильный рост, вопреки ожиданиям снижения, потенциальной коррекцией?