Низкая способность экономики к поглощению капитала
Из них кредитование групп субъектов малого и среднего предпринимательства выросло примерно на 3%. По словам г-на Чан Ань Куи, рост кредитования всё ещё ниже ожидаемого из-за снижения спроса на кредиты и трудностей экономики с освоением капитала.
Соответственно, глобальный экономический спад привел к тому, что предприятиям не хватает заказов на производство. Между тем, производственные издержки выросли, что затрудняет предприятиям сокращение производства и бизнеса; многим предприятиям пришлось отложить, остановить и перепрофилировать производство, чтобы справиться с текущими трудностями. Кроме того, осуществимые бизнес-планы и возможности перепрофилирования производства и бизнеса для адаптации к рыночным колебаниям предприятий малого и среднего бизнеса весьма ограничены. Г-н Тран Ань Куи признал, что, поскольку как внутренняя, так и внешняя экономика сталкиваются с трудностями, уровень риска выше, когда предприятиям сложно доказать эффективность своего бизнеса. В то же время кредитные организации испытывают трудности со снижением стандартов кредитования. Это приводит к тому, что кредитные организации хотят кредитовать, но не могут найти квалифицированных клиентов.
Доктор Ле Зуй Бинь, генеральный директор Economica Vietnam, также указал на риски чрезмерной зависимости от кредитов. Соответственно, общий непогашенный долг всей экономики в настоящее время составляет около 12,2 трлн донгов, что эквивалентно примерно 125% ВВП. Это практически самый высокий показатель в АСЕАН, значительно превышающий показатели стран ОЭСР. «Поэтому мы не можем слишком сильно повышать общий непогашенный долг экономики. Если мы будем слишком много кредитовать, это нанесет ущерб макроэкономике», — подчеркнул доктор Бинь, отметив, что если ситуация сохранится, экономика Вьетнама продолжит чрезмерно зависеть от банков, что противоречит всем передовым международным практикам. Следующая проблема заключается в том, что теперь все банки должны повысить стандарты, такие как соответствие Базелю II и Базелю III. Помимо требований к уровню достаточности капитала и минимальному уровню капитала, существует множество других критериев, таких как кредитное качество. Следовательно, стандарты кредитования банков также должны быть повышены.
 |
| Управление денежными потоками многих МСП по-прежнему непрозрачно |
Кроме того, по словам доктора Ле Зуй Биня, существующая система управления и бухгалтерского учета предприятий малого и среднего бизнеса по-прежнему имеет множество недостатков. Если предприятие не внедряет четкую систему бухгалтерского учета, не платит налоги, не выплачивает взносы в фонд социального страхования сотрудников, не соблюдает законодательство, принципы надлежащего корпоративного управления, а также постоянно возникают конфликты или внутренние разногласия, то очевидно, что кредитор, банк, не захочет выдавать кредиты такому предприятию. «Это не деньги банка, а деньги вкладчиков этих банков. Следовательно, банк должен нести ответственность перед вкладчиками. Поэтому очевидно, что банку крайне необходимо поддерживать высокие стандарты кредитования, поскольку это защищает интересы как вкладчиков, так и общества», — прокомментировал господин Бинь.
С точки зрения человека, работающего напрямую с предприятиями, г-н Нго Бинь Нгуен, директор Управления по развитию малого и среднего бизнеса (ОКБ) признал, что во Вьетнаме управление денежными потоками МСП непрозрачно, и по-прежнему существует путаница в финансовой истории предприятий и частных лиц. «Они могут использовать денежный поток предприятия для удовлетворения личных потребностей и наоборот. Отсутствие прозрачности приводит к тому, что они не видят реальной картины бизнеса. Это создает размытость при принятии решений о предоставлении кредита МСП», — отметил г-н Нгуен. Еще одним серьезным препятствием, затрудняющим доступ к капиталу для этой группы предприятий, является отсутствие эффективного бизнес-плана. Залоговое обеспечение также является ограничением для предприятий.
Расширение каналов движения капитала является неотложной проблемой.
Доктор Ле Зуй Бинь оценил, что банки играют очень важную роль в обеспечении экономики капиталом. Однако, если мы будем полностью зависеть от банков, это создаст проблемы для развивающейся страны, и мы не сможем избежать ловушки, называемой экономикой, чрезмерно зависимой от банков (экономикой банковской базы). Это несет в себе множество потенциальных рисков для безопасности банковской системы, а также для способности экономики обеспечивать средне- и долгосрочный капитал. Согласно международной практике, доля краткосрочного капитала, мобилизованного для долгосрочного кредитования, часто очень низка, в то время как во Вьетнаме этот показатель очень высок. В последнее время Государственный банк также предпринял шаги по постепенному снижению этого показателя. Кроме того, предложение средне- и долгосрочного капитала банками будет иметь определенный предел, что вынудит предприятия искать другие источники капитала. «Мы ожидаем, что в ближайшем будущем рынок облигаций станет более прозрачным, и у предприятий появится действительно эффективный канал мобилизации капитала», — сказал г-н Бинь.
Г-н Тран Ань Куи отметил, что в современных тенденциях развития финансовой сферы расширение каналов мобилизации капитала, особенно через рынки акций и облигаций, является весьма актуальной проблемой.
Однако недавняя стагнация рынка облигаций существенно повлияла на мобилизацию капитала предприятий. Несмотря на трудности, эксперты считают, что этот рынок по-прежнему является весьма перспективным для среднесрочной и долгосрочной мобилизации капитала вьетнамских предприятий в целом, а также вьетнамских МСП в частности. По словам доктора Ле Зуй Бинь, при наличии эффективных мер, правовых механизмов и более благоприятной базы доверие к рынку облигаций, безусловно, будет восстановлено. Предприятия с продуманными и прозрачными планами эмиссии, со стандартами и более пристальным надзором со стороны Государственной комиссии по ценным бумагам, надзорных органов и депозитарных агентств вернут доверие инвесторов. «Это возможность для МСП, особенно для средних предприятий, поскольку они обладают возможностью предоставлять информацию, информационными системами и возможностью выпускать облигации», — сказал господин Ле Зуй Бинь.
Доктор Нгуен Куок Вьет, заместитель директора Вьетнамского института экономических и политических исследований (VEPR) Денежно-кредитная политика способствовала восстановлению экономики.
Решение о снижении операционных процентных ставок в четвёртый раз с начала 2023 года Государственным банком Вьетнама было тщательно взвешено с учётом реальной ситуации, когда внутренняя инфляция находится под контролем, обменные курсы остаются стабильными, а ликвидность системы достаточной. Этим шагом Государственный банк Вьетнама дал коммерческим банкам сигнал о необходимости снижения уровня мобилизационной процентной ставки в качестве основы для снижения процентных ставок по кредитам для предприятий и населения. Видно, что по сравнению с концом 2022 года и началом 2023 года уровень процентных ставок по кредитам снизился. Однако, по данным Госбанка, рост кредитования в настоящее время составляет всего 3,36%, что относительно низко по сравнению с предыдущими годами. Причина заключается в слабой способности предприятий к освоению капитала, трудностях, вынуждающих предприятия сокращать заказы, и снижении потребительского спроса как на внутреннем, так и на внешнем рынках, несмотря на то, что банковский сектор реализовал ряд мер по поддержке экономики. Однако очевидно, что для восстановления и развития экономики необходимо очень плавно и параллельно координировать налогово-бюджетную и денежно-кредитную политику. Соответственно, в ближайшее время необходимо продолжать более эффективно реализовывать налогово-бюджетную политику, особенно пакеты поддержки восстановления экономики, ориентированные на сектора с положительным эффектом. Кроме того, политика поддержки должна быть простой, легко реализуемой и адресной. В настоящее время поддержка часто осуществляется путем сокращения сбора сборов и платежей и осуществляется разрозненно и неэффективно, что может привести к растратам бюджета. Поэтому правительству необходимо сузить круг бенефициаров, ориентируясь на предприятия с высокой производительностью и разбросанностью, сосредоточившись на двух основных проблемах для бизнеса сегодня: сбоях в цепочках поставок и росте производственных издержек. Что касается денежно-кредитной политики, необходимо поддерживать состояние «адаптации» к текущему состоянию экономики, характеризующемуся многочисленными рисками; продолжать балансировать финансовые риски с поддержкой экономического восстановления для содействия потокам капитала. Помимо снижения операционных процентных ставок в соответствии с внутренней и международной обстановкой, необходимо и далее укреплять регулирование денежной массы и обеспечивать ликвидность системы SBV, которая в прошлом была весьма успешной, для обеспечения доступа к кредитам. Это позволит постепенно ускорить рост кредитования коммерческих банков в оставшиеся кварталы 2023 года. Кроме того, необходимо эффективно управлять инфляционными ожиданиями, разрабатывать меры на случай непредвиденных обстоятельств и действовать быстро и последовательно в случае ожидаемого постепенного роста инфляционных рисков. Г-н Нгуен Ван, вице-президент Ассоциации поддержки промышленных предприятий Ханоя (HANSIBA). Банки «в симбиозе» с бизнесом
Видно, что бизнес-сообщество в настоящее время сталкивается с многочисленными трудностями. Благодаря пониманию нашими членами реальной ситуации, мы пришли к выводу, что после более чем двух лет борьбы за поддержание производственной и коммерческой деятельности, серьёзно пострадавшей от пандемии COVID-19, многие предприятия столкнулись с ещё большими трудностями из-за разрывов цепочек поставок, дефицита запасов, потери партнёров и, в последнее время, перебоев с энергоснабжением. В частности, малым и средним предприятиям в секторе вспомогательных отраслей промышленности необходимо уделять больше внимания механизмам политики, инфраструктуре производственных площадей и новым технологиям. Капитал подобен крови, циркулирующей в организме человека. Только при хорошей циркуляции крови организм может быть по-настоящему здоровым и развиваться. То же самое касается и предприятий. При хорошей циркуляции капитала их производственная и коммерческая деятельность будет бесперебойной и эффективной. Мы разделяем и разделяем мнение Государственного банка о том, что снижение процентных ставок – это постоянное стремление банков, предприятий, Национальной ассамблеи и правительства. Однако снижение процентных ставок должно рассматриваться в контексте макроэкономической и денежно-кредитной стабильности и обеспечения безопасности банковской системы. Стабильность и безопасное развитие банковской системы также являются важными партнерами в развитии бизнеса. Поэтому продолжение снижения Государственным банком операционных процентных ставок в четвертый раз с начала года для создания условий для снижения коммерческими банками процентных ставок по кредитам для предприятий в трудные времена крайне необходимо в настоящее время, демонстрируя, в частности, симбиотические отношения с бизнесом. Для дальнейшего восстановления промышленных предприятий, поддержания всей инвестиционной деятельности и восстановления производственных и бизнес-систем, помимо поддержки со стороны банков, необходима политика поддержки и стимулирования поставок товаров и продукции. Кроме того, необходимо подтвердить, что налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика являются важными макроэкономическими политиками каждой страны. Каждая политика преследует конкретную цель и подчиняется своим собственным правилам, но все они направлены на стабилизацию макроэкономики, обеспечение основных балансов экономики и в то же время имеют интерактивные отношения как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Поэтому, для поддержки бизнеса в будущем, мы надеемся, что в управлении налогово-бюджетной политикой будет больше инициатив, ключевых решений, обеспечения эффективности, продолжения фокусирования на устранении трудностей, поддержки бизнеса, особенно предприятий промышленного производства и вспомогательных отраслей. Тем самым стимулируя производство и деловую активность, способствуя снижению давления на производственные затраты и снижению цен на продукцию. Кроме того, налогово-бюджетная политика более плавно координируется с денежно-кредитной политикой, что позволяет как контролировать инфляцию, так и создавать больше возможностей для снижения процентных ставок в рамках денежно-кредитной политики. Тем самым помогая предприятиям и банковской системе устойчиво развиваться, способствуя построению более сильной страны. |
thoibaonganhang.vn
Комментарий (0)