Экономия в золоте: реальный спрос, но нужно быть осторожным

В последнее время люди стали говорить о желании копить деньги в золоте. Это реальная потребность, но, по словам экспертов, здесь нужна осторожность и тщательный расчет.

Реальная потребность

После нескольких лет на пенсии г-жа Минь Нгует (Хай Ба Трунг, Ханой ) имеет несколько сберегательных книжек и регулярно покупает золото, когда у нее есть доход. Обычно она хранит книги и золото в шкафу и не беспокоится. Однако после того, как в доме ее сестры, которая живет в нескольких сотнях метров от ее семьи, появились признаки взлома, она начала думать.

По словам г-жи Нгует, сберегательные книжки не являются проблемой, потому что даже если их украдут, воры не смогут снять деньги. С золотом все по-другому. Было время, когда она хотела продать свое золото, чтобы сэкономить деньги, но не сделала этого, потому что работала в финансовой сфере, поэтому всегда помнила, что «не все яйца должны быть в одной корзине». Поэтому она полна решимости продолжать копить деньги и хранить свое золото.

И тут она вдруг подумала: «Почему бы не позволить банку хранить золото?». Г-жа Нгует хотела бы, чтобы банку было разрешено хранить золото для людей и выплачивать проценты, как в старые времена. Сбережения в золоте не только помогают золоту как деньгам циркулировать, но и обеспечивают безопасность активов людей.

Такое же желание, как и у г-жи Нгует, разделяет г-н Куанг (Тай Мо, Ханой). Однако г-н Куанг беспокоится о пожарах и взрывах. Только на этой неделе в Ханое произошло два пожара в квартирах, что его беспокоит. По словам г-на Куанга, сожженные документы можно восстановить, но сожженное золото «превращается в золото». Поэтому г-н Куанг также надеется, что у него будет возможность сэкономить в золоте, тем самым способствуя денежному обращению.

В последнее время люди стали говорить о желании экономить в золоте. Иллюстрация фото.

Необходимо мобилизовать золото у народа

В беседе с журналистами газеты Cong Thuong заместитель председателя и генеральный секретарь Ассоциации банков Вьетнама г-н Нгуен Куок Хунг заявил, что сбережения в золоте сопряжены со многими проблемами.

Если вы внесете золото в банк, а банк просто оставит его пустым, это будет пустой тратой. Если банк использует это золото для кредитования, когда цена золота вырастет слишком сильно, клиенты пострадают или даже не смогут погасить долг, что также повлияет на банк.

Высказывая противоположную точку зрения, доктор Нго Три Лонг, экономический эксперт, подсчитал, что 500-600 тонн физического золота находятся в руках людей, что эквивалентно 45-50 миллиардам долларов США, но не могут быть мобилизованы для производства и инвестиций из-за отсутствия законных, прозрачных и безопасных каналов. Основная причина - административная политика управления и монополия на золотые слитки.

Согласно новому графику процентных ставок, обновленному в июне 2025 года, HDFC Bank предоставляет золото в кредит по процентным ставкам от 9,3%/год до 16%/год. Фото: Хоанг Куен

Поэтому г-н Лонг прокомментировал: «По сравнению с международным уровнем Вьетнам отстает в управлении золотом». В то время как многие страны создали национальные золотые биржи (Китай, Индия, Таиланд) или поощряли формирование золотых инвестиционных фондов (золотые ETF), Вьетнам по-прежнему сохраняет ручной монопольный механизм.

Что касается использования золотых ресурсов у населения, г-н Лонг сказал, что Индия мобилизует золото у населения через «Схему монетизации золота», выплачивая вкладчикам проценты в золоте и повторно используя это золото в ювелирной промышленности.

Поэтому г-н Лонг предложил разработать альтернативные каналы инвестирования; запустить пилотные фонды инвестиций в золото, золотые сертификаты, направить золото через фонды инвестиций в золото; создать модель фонда, которая поможет привлечь около 500–600 тонн золота, в настоящее время хранящегося у населения.

Золото колеблется, но кредитование в золоте по-прежнему выгодно

Видно, что потребность людей в сбережении золота реальна (из которой банки ссужают золото), и риски также реальны. Но, как упоминалось выше, в Индии действует программа «Схема монетизации золота», которая выплачивает проценты вкладчикам золота. В то же время многие банки во второй по величине стране-потребителе золота в мире предлагают золотые кредитные продукты с процентными ставками, которые могут компенсировать колебания цен на золото.

Диаграмма: Хоанг Куен.

Например, золотые кредитные продукты пользуются большой популярностью в HDFC Bank в Индии. Согласно новому графику процентных ставок, обновленному в июне 2025 года, HDFC Bank предлагает золотые кредиты по процентным ставкам от 9,3%/год до 16%/год. Другой индийский банк, ICICI Bank, также предлагает этот продукт по процентным ставкам от 9,15% до 18%/год.

Видно, что процентные ставки по кредитам в золоте колеблются от 9% до менее 20% в год. Между тем, за последние 10 лет (кроме 2020 года) рост золота колебался ниже процентной ставки по кредитам в золоте.

В частности, с точки зрения колебаний цен на золото, в конце 2024 года по 2025 год цены на золото SJC достигнут приблизительно 82,5 - 84,5 млн донгов/таэль (2024); 71,50 - 74,00 млн донгов/таэль (2023); 65,65 - 66,82 млн донгов/таэль (2022); 60,90 - 61,60 млн донгов/таэль (2021); 55,55 - 56,1 млн донгов/таэль (2020); 42,25 - 42,77 млн ​​донгов/таэль (2019); 36,33 - 36,55 млн донгов/таэль (2018); 36,29 - 36,66 млн донгов/таэль (2017); 36,10–36,30 млн донгов за таэль (2016 г.); 32,20–32,70 миллиона донгов за таэль (2015 г.).

Таким образом, динамика роста золота SJC в период с 2024 по 2016 годы составляет соответственно 14,2% (2024), 10,7% (2023), 8,5% (2022), 9,8% (2021), 31,2% (2020), 17% (2019), -0,3% (2018), 1% (2017), 11% (2016).

До 2012 года золотые сбережения и обеспеченные золотом кредиты были популярными продуктами в коммерческих банках. Однако, когда цены на золото резко колебались, возникало много рисков. Поэтому Государственный банк выпустил циркуляр 11/2011, а затем циркуляр 12/2012, требующий от банков прекратить мобилизацию и кредитование капитала в золоте с 30 июня 2012 года. До сих пор банки больше не мобилизуют золото и не кредитуют золото, но им разрешено хранить золото.

Хоанг Куен

Источник: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html