Как прошли IPO в США через SPAC?

Вместо того чтобы выходить на биржу традиционным способом, многие компании решили провести IPO в США через «компанию специального назначения по приобретению» — SPAC, также известную как компания с пустым чеком, которая представляет собой публично торгуемую компанию-пустышку, служащую средством для частной компании стать публичной. Слияние со SPAC позволит компаниям стать публичными в США без необходимости привлечения значительного объема капитала от инвесторов.

Это самый популярный способ для стартапов в сфере электромобилей выйти на биржу, минуя сложные процедуры традиционного IPO. После многих лет существования этот метод стал настоящим хитом в 2020–2021 годах.

В 2020 году около 10 компаний по производству электромобилей вышли на биржу через SPAC. Среди них есть компании, достигшие миллиардной оценки. Однако в 2022 году рынок начал «остывать», поскольку компании-производители электромобилей перестали работать так эффективно, как ожидалось.

После утомительного года многие стартапы уже не в состоянии выдерживать жесткую конкуренцию на рынке. Совсем недавно, в конце июня, американский производитель электрогрузовиков Lordstown подал заявление о банкротстве.

Lordstown дебютировал на Nasdaq 26 октября 2020 года после завершения слияния с DiamondPeak Holdings. Однако всего год спустя компания предупредила, что ей, возможно, придется закрыться из-за нехватки средств.

В апреле 2023 года Lordstown был исключен из листинга Nasdaq после того, как цена его акций упала ниже 1 доллара несколькими месяцами ранее и не восстановилась.

Еще одна компания, находящаяся на грани банкротства, — американский стартап по производству электрогрузовиков Nikola. Акции Nikola котируются на Nasdaq после слияния с VectoIQ 3 июня 2020 года. Автопроизводителя когда-то называли «Tesla среди грузоперевозок» после того, как его акции достигли $94 за штуку вскоре после IPO.

Однако производитель электрогрузовиков понес чистый убыток в размере 784 млн долларов США в 2022 году и 690 млн долларов США в 2021 году из-за роста производственных затрат и перебоев с поставками.

Денежные резервы компании сократились до 121 миллиона долларов во втором квартале по сравнению с 233 миллионами долларов на конец 2022 года. Акции Nikola упали на 46% с начала года.

Мир - Каковы результаты IPO в США через SPAC? — Lordstown получил тысячи предварительных заказов на грузовик Endurance. Фото: Электрек

Еще одним примером стартапа в сфере электромобилей, который потерпел неудачу после выхода на биржу через SPAC, является британская компания Arrival. Arrival стала публичной в марте 2021 года в результате слияния с CIIG Merger за сумму 5,4 млрд долларов.

В прошлом году акции Arrival упали на рекордные 90%. В ноябре 2022 года компания выразила обеспокоенность по поводу своих финансовых возможностей в 2023 году. Компания приняла радикальные меры, в частности, сократила 75% своего персонала, чтобы сэкономить деньги. В первом квартале 2023 года остаток денежных средств Arrival составил 130 миллионов долларов США, что значительно ниже остатка в размере 330 миллионов долларов США, который компания имела в третьем квартале 2022 года.

В апреле 2023 года Arrival заявила, что, пытаясь избежать банкротства, достигла соглашения о слиянии со второй SPAC под названием Kensington Capital. Компания заявила, что намерена «переключить свое внимание на продвижение других возможностей» .

Нгуен Тует (по данным Yahoo! Finance, News Observer, Barron's)

Источник