Каковы были результаты IPO в США через SPAC?

Вместо традиционного выхода на биржу многие компании предпочли провести IPO в США через «компанию специального назначения» (SPAC), также известную как компания с бланковым чеком, которая представляет собой публичную компанию-пустышку, служащую инструментом для выхода частной компании на биржу. Слияние со SPAC позволяет компаниям выйти на биржу в США без привлечения значительного капитала от инвесторов.

Это самый популярный способ для стартапов в сфере электромобилей выйти на биржу, минуя сложные процедуры традиционного IPO. После многих лет существования этот метод стал особенно популярен в 2020–2021 годах.

В 2020 году почти 10 компаний, производящих электромобили, вышли на биржу через компании со статусом SPAC, некоторые из которых достигли многомиллиардной стоимости. Однако в 2022 году рынок начал остывать, поскольку компании, производящие электромобили, не смогли оправдать ожидания.

После изнурительного года многие стартапы не смогли выдержать жёсткую конкуренцию на рынке. Совсем недавно, в конце июня, американский производитель электрогрузовиков Lordstown объявил о банкротстве.

Lordstown дебютировала на Nasdaq 26 октября 2020 года после завершения слияния с DiamondPeak Holdings. Однако всего год спустя компания предупредила о возможном закрытии из-за нехватки капитала.

В апреле 2023 года компания Lordstown была исключена из листинга Nasdaq после того, как цена ее акций несколькими месяцами ранее упала ниже 1 доллара и не восстановилась.

Еще одна компания, находящаяся на грани банкротства, — американский стартап по производству электрогрузовиков Nikola, акции которого котируются на Nasdaq после слияния с VectoIQ 3 июня 2020 года. Компанию когда-то называли «Tesla грузоперевозок» после того, как ее акции достигли $94 за штуку вскоре после IPO.

Однако производитель электрогрузовиков понес чистый убыток в размере 784 млн долларов США в 2022 году и 690 млн долларов США в 2021 году из-за роста издержек производства и перебоев с поставками.

Денежные резервы компании сократились до 121 млн долларов во втором квартале по сравнению с 233 млн долларов на конец 2022 года. С начала года акции Nikola упали на 46%.

Мир - Каковы результаты IPO в США через SPAC? — Lordstown получил тысячи предварительных заказов на пикап Endurance. Фото: Electrek

Еще одним примером стартапа в сфере электромобилей, потерпевшего неудачу после выхода на биржу через SPAC, является Arrival, британская компания, которая вышла на биржу в марте 2021 года в результате слияния с CIIG Merger в рамках сделки стоимостью 5,4 млрд долларов.

В прошлом году акции Arrival упали на рекордные 90%. В ноябре 2022 года компания выразила обеспокоенность по поводу своих финансовых результатов в 2023 году. Компания приняла радикальные меры, включая сокращение 75% персонала для экономии денежных средств. В первом квартале 2023 года остаток денежных средств Arrival составил 130 миллионов долларов, что значительно меньше 330 миллионов долларов в третьем квартале 2022 года.

Стремясь избежать банкротства, Arrival в апреле 2023 года заявила о достижении соглашения о слиянии со второй компанией SPAC под названием Kensington Capital. Компания заявила, что намерена «сосредоточиться на развитии других возможностей» .

Нгуен Тует (по данным Yahoo! Finance, News Observer, Barron's)

Источник