Динамика мировых фондовых рынков в 2023 году

В прошлом году большинство крупнейших фондовых рынков США, Европы, Японии и Индии выросли, за исключением Гонконга и Китая.

В последний торговый день 2023 года, 29 декабря, мировые акции в основном снизились. Тем не менее, большинство из них продемонстрировали впечатляющие годовые результаты (прирост в процентных пунктах) благодаря сильному росту за последние два месяца, поскольку инвесторы делали ставку на снижение процентных ставок центральными банками.

В США итоговая торговая сессия упала на 0,3%, но индекс S&P 500 завершил 2023 год на почти рекордном максимуме с января 2022 года, увеличившись на 24,2%. На «великолепную семёрку» — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms и Tesla — пришлось около двух третей роста индекса S&P 500 в этом году.

«Последние восемь недель индекс S&P 500 демонстрировал весьма необычный рост, поэтому я не удивлена, что за последние несколько дней наблюдалась небольшая коррекция», — рассказала инвестиционный стратег Edward Jones Мона Махаджан в интервью CNBC .

Индекс Dow Jones также вырос более чем на 13%, во главе с гигантом в области видеокарт Nvidia, акции которого выросли на 240%. В 2022 году индексы S&P 500 и Dow Jones выросли на 19% и 8,8% соответственно. Год также оказался успешным для Nasdaq, который вырос на 43%.

Европейские акции завершили 2023 год с небольшим ростом, показав лучший годовой результат с 2021 года. В частности, региональный репрезентативный индекс Stoxx 600 вырос на 12,74%, что компенсировало снижение на 12,9% в 2022 году.

Индекс Stoxx 600 восстановился после минимумов в марте, когда мировые рынки были потрясены быстрым крахом Credit Suisse (Швейцария) и среднего американского банка Silicon Valley Bank.

В регионе немецкий индекс DAX вырос на 20% в этом году, несмотря на мрачную экономическую ситуацию. Французский CAC 40 и британский FTSE 100 выросли на 16,52% и 3,78% соответственно. Однако лучшие результаты показали акции Италии: FTSE MIB вырос на 28,03%. Общая капитализация фондового рынка страны составляет 39,4% экономики.

В Азии рынки в этом году демонстрировали смешанную динамику. После резкого падения в 2022 году индекс Nikkei 225 вырос более чем на 30%, показав самый высокий темп роста за десятилетие, завершив 2023 год на отметке 33 464,17 пункта — самом высоком уровне с 1989 года. Росту способствовал рост прибылей экспортёров на фоне ослабления иены по отношению к доллару.

«Японские компании добились больших успехов в повышении рентабельности за счет перераспределения затрат и реструктуризации портфелей, например, путем сокращения не приводящих к росту сегментов своего бизнеса, чтобы сделать их более привлекательными для инвесторов», — отметил Маки Савада, стратег Nomura Securities.

Австралийский индекс S&P/ASX 200, снизившись на 0,4% в последнюю сессию года, вырос на 6,2% с начала года. Индийский Sensex показал лучшие результаты, поднявшись более чем на 18% в этом году.

Между тем, гонконгский индекс Hang Seng упал в этом году на 13,8%, что стало первым падением за четыре года с 1969 года. В Шанхае, завершившем год в плюсе, индекс Shanghai Composite упал на 3,7%. Индекс CSI 300, объединяющий фондовые индексы Шанхайской и Шэньчжэньской бирж, упал на 11,4%.

Торги акциями на бирже Юанта в округе 1, март 2021 г. Фото: Куин Тран — Торги акциями на бирже Юанта в округе 1, март 2021 г. Фото: *Куин Тран*

Большинство фондовых рынков Юго-Восточной Азии, за исключением Вьетнама и Индонезии, пострадали от влияния Китая. Таиландский индекс SET упал на 15,2%, что связано с сильной зависимостью от китайского туризма и экономики, что стало для него худшим показателем среди основных азиатских рынков.

Прогнозируя динамику рынка в 2024 году , рыночные стратеги, основываясь на историческом опыте, предсказывают, что высокие показатели на американских биржах сохранятся и в следующем году. В частности, данные LPL Research за 1950 год показывают, что спустя годы после роста индекса S&P 500 на 20% и более он всё ещё увеличивался в среднем на 10%. Адам Тёрнквист, главный технический аналитик LPL Financial, называет это «импульс порождает импульс».

«Нас по-прежнему волнует стабильная прибыль в следующем году. Возможны некоторые краткосрочные трудности, но долгосрочные преимущества, безусловно, будут», — прокомментировал Адам Тернквист.

По данным Nikkei, в Японии совокупная чистая прибыль крупнейших компаний, зарегистрированных на токийской бирже, как ожидается, вырастет на 12% в финансовом году, который закончится в марте 2024 года. Это второй по величине годовой показатель за всю историю наблюдений.

Бен Пауэлл, инвестиционный стратег BlackRock (США) по Азиатско- Тихоокеанскому региону , оценил, что корпоративные реформы в Японии начали способствовать росту рыночной эффективности. «И мы думаем, что это продолжится», — сказал он.

Управляющий активами также позитивно смотрит на Индию, которая стала местом, куда инвесторы вкладывают деньги, поскольку фондовый рынок Китая в последние 12–18 месяцев испытывал трудности.

Привлекательность Индии заключается не только в альтернативе Китаю. Для инвесторов, стремящихся к долгосрочному росту в Азии, инвестиции в Индию сейчас имеют смысл, считает Томас Тоу, руководитель отдела стратегии ETF в Азиатско-Тихоокеанском регионе в BlackRock.

В глобальном масштабе, по словам главного экономиста Lombard Odier Сами Чаара, существует множество благоприятных сигналов на 2024 год. «Позитивная динамика на рынке, очевидно, связана с возможностью снижения процентных ставок, поэтому теперь вопрос в том, как долго может продлиться эта тенденция?» — сказал Сами Чаар.

Пхиен Ан