Жара на рынке драгоценных металлов толкает цены на серебро на самый верх

Ожидания скорого изменения политики Федеральной резервной системы США (ФРС) в сочетании с эскалацией геополитических конфликтов сделали цены на драгоценные металлы ярким пятном на товарном рынке в последнее время. Цены на золото, серебро и платину резко выросли. В то время как цены на золото постоянно устанавливали рекордные максимумы, цены на серебро также выросли более чем на 13%, достигнув годового максимума.

Геополитическая волатильность повышает привлекательность драгоценных металлов

Драгоценные металлы являются привлекательными активами в периоды риска, особенно когда продолжается российско-украинский конфликт и существует постоянная угроза распространения конфликтов на Ближнем Востоке, роль безопасного убежища усиливается, чтобы помочь этим товарам повысить свою стоимость.

С 2022 года центральные банки по всему миру внезапно стали проявлять повышенный интерес к увеличению доли золота в валютных резервах. В первые месяцы 2024 года многие центральные банки продолжали наращивать золотые резервы, способствуя росту цен на золото до рекордных максимумов.

Аналогичная тенденция прослеживается и на фоне обострения напряжённости между Израилем и Ираном на прошлой неделе: цены на серебро также вновь выросли, подскочив более чем на 12% до 27 долларов за унцию, что является самым высоким показателем за более чем год. Это подтверждает привлекательность драгоценных металлов, которые считаются «безопасной гаванью».

Динамика цен на серебро на COMEX с 2022 года по настоящее время

История показывает, что драгоценные металлы, такие как золото и серебро, всегда демонстрируют хорошую динамику в условиях нестабильности мировой конъюнктуры. Хотя золото всегда было надежным активом для рынка, за последнее десятилетие многие инвесторы стали чаще выбирать серебряные продукты, чтобы диверсифицировать свой «потенциальный» инвестиционный портфель в периоды повышенного риска. Данные Вьетнамской товарной биржи (MXV) показывают, что во время пандемии COVID-19 летом 2020 года цена серебра впервые за 4 года превысила отметку 20 долларов США за унцию, что на 17% больше, чем в начале 2020 года. Цена на золото также выросла почти на 30% — с 1575 долларов США до более чем 2000 долларов США.

MXV полагает, что, учитывая сохраняющуюся вероятность распространения геополитических конфликтов в сочетании с непредсказуемым развитием событий на выборах в этом году, особенно на президентских выборах в США, которые пройдут в ноябре, драгоценные металлы по-прежнему будут иметь большой потенциал для роста цен.

Давление на высокие процентные ставки постепенно спадает

Охлаждающее макроэкономическое давление также станет движущей силой роста цен на драгоценные металлы. Помимо золота, серебро, играющее двойную роль: как инвестиционного убежища и как промышленного металла, также, по прогнозам, станет лидером в 2024 году.

Г-н Фам Куанг Ань, директор Вьетнамского центра товарных новостей

Г-н Фам Куанг Ань, директор Вьетнамского центра новостей о сырьевых товарах, прокомментировал: «Цены на серебро, как и на золото, находятся в обратной зависимости от процентных ставок. Более высокие процентные ставки ограничат спрос на серебро и золото, поскольку драгоценные металлы станут менее привлекательными по сравнению с альтернативными инвестициями, такими как сберегательные депозиты и высокодоходные государственные облигации. Поэтому сценарий подготовки ФРС к снижению процентных ставок в этом году считается одним из основных факторов, поддерживающих цены на серебро, поскольку альтернативные издержки владения серебром начинают снижаться».

Однако в краткосрочной перспективе драгоценные металлы по-прежнему рискуют конкурировать с процентными ставками и долларом США, поскольку ожидания скорого снижения процентных ставок ФРС постепенно ослабевают. Причина кроется в том, что инфляция в США вновь демонстрирует признаки «разогрева».

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в марте вырос на 3,5% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем с сентября 2023 года, что обусловлено ростом цен на бензин и арендной платы, согласно отчету Министерства труда США, опубликованному 10 апреля. Сразу после публикации данных финансовые рынки перенесли ожидания первого снижения ставки на сентябрь, а не на июнь или июль, как прогнозировалось ранее.

Процентные ставки ФРС и инфляция в США

Хотя ФРС может отложить снижение ставки, а сроки разворота в политике остаются неясными, ожидается, что снижение стоимости заимствований всё же начнётся в этом году. Более того, Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), орган, определяющий политику ФРС, на своём заседании в середине марта запланировал три снижения ставки до 2024 года. В результате цены на серебро ещё могут расти, поскольку низкие процентные ставки создают благоприятную инвестиционную среду для драгоценных металлов.

Промышленное применение повышает цены на серебро

«В то время как на золото приходится лишь 10% промышленного спроса и до 40% инвестиционного, применение серебра в промышленном и инвестиционном секторах составляет около 60% и 24% соответственно. Совокупное влияние политических, макроэкономических и производственных факторов может сделать этот белый металл яркой звездой в 2024 году наряду с традиционными золотыми изделиями», — оценил г-н Фам Куанг Ань.

Цены на серебро также более волатильны, чем на золото, поскольку они более чувствительны к состоянию экономики. Сильная экономика и рост производственной активности, как правило, благоприятствуют ценам на серебро.

В настоящее время мировая экономическая ситуация постепенно преодолевает трудности, вызванные пандемией COVID-19. В двух крупнейших экономиках мира, США и Китае, наблюдается рост производственной активности после нескольких месяцев спада подряд. В последнем докладе «Перспективы развития мировой экономики», опубликованном в начале года, Международный валютный фонд (МВФ) повысил свой прогноз роста мировой экономики в этом году на 0,2 процентного пункта до 3,1%. Соответственно, прогнозируется также резкое увеличение промышленного спроса на серебро в этом году.

Потребление серебра по секторам

Согласно последнему отчёту Института серебра, ожидается, что мировой спрос на серебро к 2024 году вырастет до 1,2 млрд унций, что станет вторым по величине показателем за всю историю наблюдений. При этом промышленное потребление серебра, по прогнозам, увеличится на 4% до рекордных 690 млн унций, что составит около 60% доли рынка.

В частности, Институт серебра полагает, что бурный рост спроса в этом году поможет ценам на серебро преодолеть отметку в 30 долларов США за унцию, что является самым высоким показателем за последние 10 лет. И в долгосрочной перспективе рост продолжится благодаря важному применению этого металла в эпоху чистой энергии, что делает серебро потенциальным продуктом для устойчивого инвестиционного портфеля.

Источник: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html