Фондовый рынок завершил 2023 год ростом индекса VN более чем на 12%, а ликвидность также существенно улучшилась в последнюю торговую неделю года. Денежный поток по-прежнему в основном сосредоточен в акциях компаний с малой капитализацией в поисках краткосрочной прибыли.
С положительной стороны, резкое снижение процентных ставок в 2023 году после периода быстрого роста в конце 2022 года является наиболее значимым фактором поддержки притока денежных средств на фондовый рынок.
Между тем, сдерживающими рынок факторами являются ослабление макроэкономики, резкое падение прибылей корпораций, не совсем ожидаемое открытие экономики Китая, геополитические конфликты на Ближнем Востоке и т. д.
Подводя итоги года, фондовый рынок все же показал положительные результаты. Индекс VN в 2023 году вырос на 12,2%, закрывшись на отметке 1 129,93 пункта. На фондовом рынке в пунктах отмечен очередной год снижения ликвидности. Средний объем торгов на площадке HOSE достиг 15,2 трлн донгов, что почти на 20% меньше, чем в прошлом году.
За последнюю торговую неделю года ликвидность на HOSE достигла более 80 372,2 млрд донгов, что на 25,1% больше по сравнению с предыдущей неделей, на которой объем торгов увеличился на 16,4%, что свидетельствует об улучшении настроений на рынке, хорошем краткосрочном денежном потоке и положительной доходности акций с высокой капитализацией, VN30, когда иностранные инвесторы снова совершили чистые покупки после 20 последовательных сильных чистых продаж.
Потоки собственного капитала играют ведущую роль в рыночных колебаниях, фокусируясь на чистых покупках на базовом рынке, и это состояние продолжалось в течение всего торгового периода в 2023 году. Соответственно, в период бычьего рынка в первом квартале 2023 года и третьем квартале 2023 года рынок получил широкую поддержку от этого денежного потока.
Примечательно, что типичным поведением торговли собственным капиталом в 2023 году является постоянное увеличение накопления запасов в конце резких спадов рынка в контексте растущей покупательной способности этого потока капитала.
В 2023 году иностранные инвесторы были в центре внимания рынка в последний период года, когда они продолжали активно продавать на торговой площадке HOSE. В общей сложности за весь год эта группа продала на HOSE более 24,3 трлн донгов. Из них чистая сумма продаж в декабре составила почти 10 триллионов донгов. Оценивая влияние потоков иностранного капитала, эксперты компании FPT Securities Company (FPTS) заявили, что торговое поведение потоков иностранного капитала влияет только на краткосрочные колебания рынка.
Соответственно, чистое движение продаж этого потока капитала, сконцентрированное во второй половине 2023 года, может не оказать влияния на сценарий рыночного цикла в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Пик чистых продаж иностранного капитала придется на декабрь 2023 года. Примечательно, что уровень и масштабы продаж этого потока капитала постепенно снижаются.
Отметка 1130 пунктов считается техническим уровнем сопротивления, а также является краткосрочным пиком за последние 2 месяца. Поэтому вполне понятно, что рынок «сотрясается» на этом пороге после серии сильных подъемов в последнее время, чтобы пересмотреть денежный поток. Многие аналитики оптимистично настроены относительно того, что индекс VN легко «преодолеет этот порог» в начале года.
Наблюдая за колебаниями и краткосрочными психологическими порогами, FPTS оценивает, что VN-Index превзойдет краткосрочный психологический порог в 1130–1140 пунктов в первом квартале 2024 года, что станет сигналом, подтверждающим окончание периода флуктуационных колебаний. FPTS пришла к выводу, что ожидаемым сценарием колебаний индекса VN в 2024 году является средний бычий рынок 6-го цикла. При этом основной тенденцией является рост цен, а целевым показателем колебания является область 1400 пунктов.
Аналитик компании VNDirect Securities добавил, что в первую торговую неделю 2024 года фондовый рынок может сохранить восходящий тренд, а индекс VN-INDEX направится к сильной зоне сопротивления около 1150 пунктов.
Источник
Комментарий (0)