Почему банковские депозиты продолжают бить рекорды, несмотря на низкие процентные ставки?

(Дэн Три) - С конца февраля банки одновременно отказались от снижения процентных ставок, однако объемы депозитов в системе продолжают расти из-за стабильности, высокой ликвидности и отсутствия привлекательных альтернативных каналов инвестирования на рынке.

Согласно таблицам процентных ставок, опубликованным банками, 29 банков снизили процентные ставки по депозитам с 0,1 до 1,05% годовых в соответствии с указаниями денежно-кредитного органа с конца февраля.

Процентная ставка 6% годовых встречается на рынке очень редко. Vikki Bank (ранее DongA Bank) — единственный банк, выплачивающий проценты на таком уровне сроком на 12 месяцев. В других банках, если вы хотите воспользоваться процентной ставкой 6% годовых, вы можете разместить вклад только на более длительный срок. Обычная процентная ставка на текущий 12-месячный срок составляет от 5,1% до 5,6% годовых.

11,4 трлн донгов поступило в банковскую систему в первом квартале года

Ранее, в 2023 и 2024 годах, процентные ставки по депозитам коммерческих банков постоянно повышались для привлечения вкладов. В 2025 году в первые два месяца года банки также готовятся повысить процентные ставки.

Однако по мере того, как инфляционное давление было взято под контроль, а денежно-кредитная политика стала более гибкой, банки начали снижать процентные ставки. Это оценивается компаниями по ценным бумагам для балансировки капитальных затрат и стимулирования роста кредитования.

Это снижение также считается первым случаем, когда банки одновременно отменили снижение процентных ставок почти за год. Фактически этот шаг был предпринят после того, как премьер-министр распорядился провести «горячие» проверки и инспекции банков, которые недавно повысили процентные ставки по депозитам.

Глава правительства потребовал жестко пресекать нарушения и ненадлежащее исполнение поручений. В частности, управляющему Государственного банка необходимо рассмотреть и принять решение об использовании инструментов управления по лимитам роста кредитования и отзыву лицензий в соответствии с нормативными актами.

Однако, несмотря на постоянные признаки снижения процентных ставок, вклады населения в банковской системе продолжают расти. Согласно последним данным, опубликованным Госбанком, вклады населения в кредитных организациях к концу февраля достигли 7,366 трлн донгов, что на 4,26% больше, чем на конец 2024 года, установив новый рекорд. По сравнению с концом предыдущего месяца объем сберегательных вкладов резидентов увеличился на 178 000 млрд донгов, а по сравнению с концом прошлого года — на 301 000 млрд донгов.

Финансовые отчеты банков за первый квартал 2025 года также показывают положительные депозиты. В первые месяцы этого года в большинстве банков наблюдалась тенденция к росту клиентских депозитов. Только у 5 банков наблюдалось снижение клиентских депозитов: Vietcombank (-0,4%), Techcombank (-0,3%), TPBank (-4%), ABBank (-1,1%) и SeABank (-4,9%).

Все оставшиеся на рынке банки зафиксировали рост целевых объемов депозитов. Лидерами по объему клиентских депозитов являются государственные «гиганты», лидером является BIDV с почти 2 миллионами миллиардов донгов, за ним следует VietinBank с 1,62 миллионами миллиардов донгов, Vietcombank занял третье место с более чем 1,5 миллионами миллиардов донгов.

В группе акционерных банков лидирующее положение занимает MB с более чем 722 000 млрд донгов, что на 1,2% больше по сравнению с концом 2024 года. Далее следуют Sacombank, VPBank, ACB, Techcombank, SHB... с остатками клиентских депозитов более 500 000 млрд донгов.

В общей сложности 27 банков имели клиентские депозиты на сумму более 11,4 трлн донгов, что на 2,4% больше, чем за первые три месяца года. Некоторые банки показали двузначный рост, включая VPBank, увеличившийся на 13,7%; Nam A Bank вырос на 11,4%; KienlongBank вырос на 11,8%...

Почему люди по-прежнему предпочитают вкладывать деньги в банки, несмотря на низкие процентные ставки?

Доктор Чау Динь Линь, преподаватель Банковского университета Хошимина, сказал, что ориентация денежно-кредитной политики Государственного банка направлена ​​на поддержание низких процентных ставок, поддержку предприятий и экономики после таких последствий, как пандемия COVID-19, тайфун Яги и совсем недавно — напряженность в мировой торговле. Исходя из этого, банки вносят соответствующие коррективы в процентные ставки.

Текущие процентные ставки по сберегательным вкладам неравномерны и зависят от продукта, срока и размера банка. Более крупные банки с большей ликвидностью и более мелкие банки с давлением на ликвидность будут иметь разные процентные ставки.

По мнению экспертов, в целом текущие процентные ставки по сбережениям имеют тенденцию к стабильности на базовом уровне, однако среднесрочные и долгосрочные процентные ставки имеют тенденцию к более высокому росту, чем краткосрочные процентные ставки.

Традиционные процентные ставки по сберегательным счетам невысоки, но все равно привлекают вклады людей из-за безопасности и потребности людей в сохранении капитала.

Г-н Линь отметил, что многие люди рассматривают сбережения как временный канал вложения средств, ожидая появления других инвестиционных возможностей с более высоким потенциалом прибыли. Однако, по его словам, это все еще безопасный канал инвестирования на фоне других каналов инвестирования, имеющих высокие риски или недостаточно привлекательную прибыль.

Хотя процентные ставки по сбережениям низкие, есть много причин, по которым люди предпочитают вкладывать деньги в банки (Фото: Мань Куан).

Г-н Нгуен Куанг Хуэй, исполнительный директор факультета финансов и банковского дела Университета Нгуен Трай, отметил, что в условиях резкого снижения процентных ставок и низкого уровня доходов объем вкладов населения в банковской системе продолжает неуклонно расти, поскольку банки по-прежнему считаются надежным местом для большинства людей.

«Когда основные инвестиционные рынки (недвижимость, акции, золото, личный бизнес и т. д.) демонстрируют признаки нестабильности, люди склонны отдавать приоритет безопасности капитала, а не ожидаемой прибыли. Банковская система Вьетнама по-прежнему является безопасным и прозрачным местом для хранения активов, защищенным строгой политикой контроля рисков со стороны Государственного банка», — сказал г-н Хуй.

Г-н Хай также отметил, что на рынке отсутствуют альтернативные каналы инвестирования, обладающие реальной привлекательностью.

Что касается рынка недвижимости, то, по словам г-на Хая, цены на недвижимость во многих городах остаются высокими на протяжении многих лет, в результате чего общий объем инвестиций в каждый продукт зачастую составляет от нескольких миллиардов до десятков миллиардов донгов. Это серьезный финансовый барьер, не позволяющий большинству людей, особенно представителям среднего и низшего среднего класса, получить доступ к этому каналу. Кроме того, ликвидность по-прежнему низкая, правовые вопросы пока не решены, а настроения покупателей по-прежнему осторожны.

Что касается фондового канала, то, хотя рынок и улучшил свои индексы, денежный поток все еще остается исследовательским. Инвесторы ждут четких сигналов от обновления рынка, а также устойчивости макроэкономического управления и улучшения качества листингуемых предприятий. В частности, опасения, связанные с политикой взаимного налогообложения США в отношении товаров из Вьетнама и развивающихся стран, также сделали потоки иностранного капитала и внутренних инвесторов более осторожными.

Что касается золотовалютного канала, то, по словам эксперта, цены на золото в настоящее время находятся на рекордно высоком уровне, сильно колеблясь в зависимости от международных факторов. Между тем инвестиции в иностранную валюту по-прежнему ограничены политикой управления валютным рынком и рисками обменного курса. Эти каналы больше подходят для хеджирования рисков, чем для долгосрочных прибыльных инвестиций.

В какой канал мне следует инвестировать?

Г-н Нгуен Куанг Хуэй отметил, что на рынке по-прежнему существует множество инвестиционных каналов, но главная слабость заключается в том, что ни один из каналов не является явно привлекательным с точки зрения доходности, ликвидности и безопасности.

По его словам, недвижимость подходит только людям с крупным и долгосрочным капиталом. Однако у профессиональных инвесторов все еще есть возможности поискать активы с четким юридическим статусом, выгодным местоположением и продаваемые с убытком в текущий период.

Между тем, по оценкам, фондовый рынок имеет среднесрочный и долгосрочный потенциал, особенно при ускорении реализации дорожной карты модернизации рынка, что поможет привлечь потоки иностранного капитала. Однако в краткосрочной перспективе фактор риска, связанный с торговой напряженностью — тарифами и глобальной финансовой политикой (особенно со стороны США), создает на рынке защитные настроения.

Рассматриваются и другие косвенные каналы, такие как фондовые сертификаты, гарантированные корпоративные облигации или инвестирование в профессиональные фонды недвижимости, но для этого инвесторам необходимо иметь глубокое представление о продукте и эмитенте.

По словам г-на Хая, люди с низкой склонностью к риску могут продолжать поддерживать высокую норму сбережений, одновременно участвуя в безопасных финансовых продуктах, таких как депозитные сертификаты, ведущие корпоративные облигации или открытые фонды облигаций.

Опытным инвесторам в среднесрочной и долгосрочной перспективе следует начать реструктуризацию своих портфелей, воспользовавшись коррекцией фондового рынка для инвестирования в предприятия с прочной финансовой основой, стабильными дивидендами и отраслями с потенциалом в глобальных тенденциях, таких как чистая энергетика, цифровая трансформация, цифровые финансы и экспортное производство с высокой добавленной стоимостью.

«Текущий уровень процентной ставки приблизился к краткосрочному минимуму, что отражает контролируемое смягчение денежно-кредитной политики Государственным банком для поддержки роста, при этом по-прежнему обеспечивая стабильность обменного курса и контролируя инфляцию. Однако, если кредитование существенно восстановится во второй половине года или давление на обменный курс усилится из-за того, что Федеральная резервная система США (ФРС) отложит снижение процентной ставки, процентные ставки по сбережениям могут быть немного скорректированы в сторону повышения с четвертого квартала, чтобы сбалансировать спрос и предложение валюты», - прокомментировал тенденции процентных ставок г-н Хай.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-tien-gui-vao-ngan-hang-van-lap-ky-luc-du-lai-suat-thap-20250528115050412.htm