Тенденция создания финансовых групп: необходимость отдельных законов для инвестиционных банков

В последнее время экосистема многих банков расширилась, и модель финансовой группы также начала формироваться. Многие банки, например, MB, VPBank, HDBank ...

Г-н Куан Чонг Тхань, директор аналитического департамента Maybank Securities Vietnam, отметил, что во Вьетнаме тенденция развития финансовых групп сформировалась давно, особенно среди банков, зарегистрированных на фондовом рынке. Многие банки создали полнофункциональные модели, охватывающие различные направления деятельности: банковское дело, страхование жизни, страхование иное, ценные бумаги, управление фондами, и вскоре планируют расширить свою деятельность, включив в неё цифровые активы.

«Формирование этой модели обусловлено естественными потребностями рынка. С точки зрения отдельного человека, когда процесс накопления достигает определённой стадии, помимо сбережений, люди захотят инвестировать в недвижимость, облигации, акции, а вскоре и в цифровые активы. Какая организация сможет удовлетворить все эти потребности, обладая достаточным капиталом и человеческими ресурсами? Я думаю, что только банки способны на это. Если рассматривать отдельного человека, то на этапе семейного бизнеса или малого и среднего бизнеса ему нужны лишь базовые банковские услуги. Но по мере дальнейшего развития бизнеса ему потребуются более продвинутые услуги, называемые Private Banking. В настоящее время спрос на управление активами становится всё более разнообразным и включает в себя множество различных классов активов. Поэтому любой банк, желающий серьёзно участвовать в сфере управления благосостоянием, должен стремиться к модели финансовой группы», — проанализировал г-н Тхань.

По мнению доктора Нгуен Ту Аня, директора по политическим исследованиям Университета ВинУни, создание финансовой группы необходимо. По мнению этого эксперта, банковская система Вьетнама по-прежнему играет ведущую роль в обеспечении экономики капиталом, но сталкивается с проблемой дисбаланса в структуре кредитования (в основном мобилизует краткосрочный капитал, тогда как потребности экономики в кредитовании в основном долгосрочные). Для решения этой проблемы роль инвестиционных банков крайне важна, однако в этом вопросе существует пробел в законодательстве.

«До сих пор у нас нет закона об инвестиционном банкинге, что создаёт правовой пробел и ведёт к рискам для банков, в том числе и для микроэкономики. Наличие правового коридора для создания инвестиционных банков крайне необходимо», — отметил доктор Нгуен Ту Ань.

По мнению эксперта, инвестиционные банки помогут решить две проблемы. Во-первых, они решат проблему секьюритизации кредитов. Соответственно, мы можем перевести долгосрочные кредиты из банковской системы в крупные проекты, например, инфраструктурные (например, финансирование, а после завершения строительства через два года, запуска в эксплуатацию, секьюритизация помогает продать их на рынке). Таким образом, банки могут изымать краткосрочные средства и в конечном итоге инвестировать в другие проекты, способствуя созданию очень тесной связи между денежным рынком и рынком капитала.

Во-вторых, это помогает решить ещё одну серьёзную проблему: барьеры для инвестирования в бизнес. Создание инвестиционного банка позволит банкам инвестировать в крупные предприятия и крупные проекты, которые оказывают резонансное влияние на всю экономику.

Формирование правового коридора для инвестиционного банкинга, разделение коммерческих банков и инвестиционных банков, создание финансовых корпораций... являются необходимыми шагами для вьетнамского рынка.

Однако существуют также мнения, что экономика Вьетнама ещё незрелая, а банковская система развивается быстрее. Поэтому создание финансовых групп будет иметь «разрыв» с экономикой.

Доктор Нгуен Минь Кыонг, эксперт по экономике, отметил, что эта ситуация поднимает два вопроса. Во-первых, необходимо рассмотреть, как развитие финансовых групп будет способствовать процессу экономической трансформации и как оно будет способствовать расширению клиентской базы.

Во-вторых, разработка модели финансовой группы также представляет собой серьёзную управленческую задачу. Хотя система государственного управления Вьетнама претерпела множество реформ, темпы их проведения всё ещё отстают от темпов развития банковской системы.

Поэтому при разработке модели финансовой группы встает вопрос о балансе между управленческим потенциалом государства и развитием этих групп.

«На самом деле, даже без учёта крупных финансовых групп мы ясно видим эту проблему. Если эти группы будут активно развиваться, сможет ли государство ими управлять? А если нет, то вполне возможны такие риски, как перекрёстное владение, системные риски...», — предупредил г-н Куонг.

По мнению этого эксперта, в мире существуют такие страны, как США, Китай и некоторые страны Азии, которые развивают модели финансовых групп. Однако есть страны, особенно в Северной Европе, которые не выбирают супергруппы, а концентрируются на развитии специализированных бизнесов в каждой сфере (банковское дело, ценные бумаги, страхование и т.д.) с эффективными системами управления.

Эксперты отмечают, что модель финансовой группы зачастую предполагает «конструктивную» роль государства вместо жёсткого управления. Специализированная модель, напротив, требует строгой, но гибкой системы мониторинга.

Источник: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html