Grönt återvänder till Wall Street, investerare förväntar sig att Fed sänker räntorna

Starka svängningar testar Wall Street

Den amerikanska aktiemarknaden avslutade en turbulent handelsvecka med en återhämtning på fredagen. Efter en volatil öppningssession hoppade S&P 500-indexet nästan 2 % vid ett tillfälle innan det stängde upp 1 %.

Mer specifikt ökade Dow Jones-indexet med 1,1 % och Nasdaq med 0,9 %, vilket återspeglar en återhämtad köpkraft, även om marknaden fortfarande noterade de starkaste timvisa omkastningarna sedan utförsäljningen i april.

Även om marknaden fortfarande är känslig för teknikaktier och räntesignaler har investerarnas sentiment stabiliserats något tack vare förutsägelser om att Fed kan komma att sänka räntorna. Illustrationsfoto.

Dessa fluktuationer fortsätter att kretsa kring två stora okända faktorer i den nuvarande amerikanska ekonomin : rör sig teknikaktier, särskilt Nvidia och bitcoin, för snabbt jämfört med vinstbasen? Och är den amerikanska centralbanken (Fed) verkligen redo att återuppta räntesänkningscykeln? Dessa är fortfarande två viktiga frågor som dominerar investerarnas psykologi och förväntningar på tillgångsvärdering under den kommande perioden.

Marknadsstämningen lugnade dock ner sig något efter ett tal av New Yorks Fed-chef John Williams i Chile. Han sa att Fed fortfarande hade "utrymme att justera" penningpolitiken. Denna signal hjälpte omedelbart marknaden att förbättras, eftersom investerare trodde att han implicit kunde stödja ytterligare en räntesänkning vid decembermötet.

Inom Fed finns det dock fortfarande varningstecken. Vissa tjänstemän oroar sig för att inflationstrycket inte har avtagit tillräckligt för att motivera lättnader i politiken.

Detta var tydligt under torsdagens handelssession. Amerikanska aktier steg kort efter att Nvidia rapporterade bättre resultat än väntat, men vände snabbt och föll kraftigt. Nvidia-aktierna öppnade högre, föll sedan oväntat med 4,3 %, innan de återhämtade en del av sina förluster och stängde ned cirka 1 %.

Amazon fluktuerade också kraftigt innan den stängde upp 1,6 %. Bitcoin sjönk kort under 81 000 dollar innan den återhämtade sig till nära 85 000 dollar. Den digitala valutan har förblivit volatil sedan den föll under 125 000 dollar förra månaden.

Trots volatiliteten i teknikaktier steg 90 % av S&P 500-aktierna, vilket tyder på en stabil bredare marknad.

Detaljhandelsaktier var en ljuspunkt, där Gap och Ross Stores båda steg mer än 8 % på starka resultat. Även bostadsbyggande steg på förväntningar om lägre utlåningsräntor, där företag som DR Horton, Lennar och PulteGroup alla steg mer än 5 %.

Avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen sjönk till 4,06 %, då marknaden ökade sannolikheten för att Fed sänker räntorna i december till nästan 72 %.

Internationella aktier stiger

I Asien- Stillahavsområdet fortsatte den gröna färgen att dominera, trots en betydande nedgång i handeln på grund av en helgdag i Japan. MSCI-indexet för regionen (exklusive Japan) steg med 1 %, medan Sydkoreas Kospi steg med 0,15 % efter en kraftig veckovis nedgång på grund av oro kring värderingar av teknikkoncerner.

Även Wall Street-terminerna steg, med Nasdaq upp 0,8 %, S&P 500 upp 0,55 % och EUROSTOXX 50 upp 0,7 %. Rörelserna återspeglar förväntningar om att Fed kan fortsätta att lätta på sin penningpolitik inom kort, efter en signal från New Yorks Fed-president.

Många stora finansinstitut har justerat sina prognoser i positiv riktning. Goldman Sachs tror att Fed kan komma att sänka räntorna tre gånger i december 2025, mars och juni 2026, vilket sänker målräntan till 3–3,25 %. Banken tror också att risken under 2026 är mer benägen att sänka räntorna mer, i samband med att kärninflationen svalnar och att arbetsmarknaden, särskilt gruppen arbetstagare med universitetsexamen, försvagas snabbare än väntat.

Utsikterna för de amerikanska räntorna är dock fortfarande oklara. Följaktligen ställde den amerikanska arbetsmarknadsmyndigheten Bureau of Labor Statistics oväntat in oktober månads KPI-besked på grund av otillräcklig datainsamling, vilket lämnade beslutsfattarna utan ett viktigt beslutsunderlag.

På valutamarknaden fortsatte yenen att falla med 0,1 % till 156,63 yen per dollar, vilket ligger runt den lägsta nivån på 10 månader. Investerare håller fortfarande utkik efter möjligheten att Japan intervenerar för att stödja sin valuta mitt i oro kring den offentliga finanspolitikens hälsa och den fortsatta ultralåga räntepolitiken. Även om finansminister Satsuki Katayama har ökat varningarna, säger analytiker att intervention bara kan bromsa USD/JPY:s uppgång och sannolikt inte kommer att vända trenden.

Den amerikanska dollarn sjönk också något på förväntningarna om en lättnad från Fed, med euron upp 0,1 % till 1,1523 dollar och pundet upp 0,09 % till 1,3111 dollar före Londons budgettillkännagivande.

Samtidigt svalnade råvarupriserna något. Mer specifikt ökade Brent-olja till 62,64 USD/fat, WTI-olja ökade 58,11 USD/fat och spotpriset för guld minskade med 0,4 % till 4 049 USD/uns.

Sammantaget, även om den globala marknaden fortfarande är under stor press, från motstridiga åsikter inom Fed, till oro för att teknikvärderingarna stiger för snabbt, är förväntningen att Fed snart kommer att fortsätta sänka räntorna fortfarande en viktig faktor som bidrar till att stabilisera investerarnas sentiment.

Källa: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html