Vietnam har en historisk möjlighet att bryta igenom i takt med att USA och Kina tävlar om inflytande i viktiga regioner. Industrifastigheter är den första sektorn som gynnas.
Positiva signaler: I början av det nya året fortsatte aktiemarknaden sin uppåtgående trend. Aktier inom industrifastigheter handlades ganska aktivt efter ett genombrottsår 2023. Utländska direktinvesteringar (FDI) ökade också kraftigt under 2023. Den vietnamesiska industrifastighetsmarknaden anses befinna sig i en livlig period med ljusare utsikter än någonsin tidigare, mitt i kapplöpningen mellan de två supermakterna USA och Kina om att utöva inflytande i viktiga regioner, inklusive ett Asien som förväntas uppleva ett genombrott, med Vietnam som ett utmärkt exempel. Det omfattande strategiska partnerskapet mellan Vietnam och USA, som etablerades i september 2023, och initiativet att bygga en Vietnam-Kina Community of Shared Futures lovar att ge många möjligheter till ekonomisk utveckling. I en nyligen publicerad rapport tror SSI Securities att efterfrågan på markarrenden för industriparker kommer att vara positiv under 2024. Följaktligen förväntas efterfrågan på markarrenden i industriparker i norr öka avsevärt på grund av trenden att flytta tillverkningsbaser från Kina till Vietnam, främst inom elektronik- och halvledarindustrin. Enligt CBRE hade Apple i september 2023 11 tillverkningsanläggningar för ljudutrustning i Vietnam, och Apples leverantörer som Lux Share, Foxconn, Compal och GoTek drev 32 fabriker i Vietnam. Samtidigt kan industriparker i södern se en återhämtning från sin låga bas under 2023, med de viktigaste markuthyrningsföretagen inom tillverkningssektorn (textilier, trä, skor), logistik samt livsmedel och dryck. Enligt SSI undertecknade många industriparksutvecklare samförståndsavtal (MOU) för industriell markuthyrning med nya kunder under andra halvåret 2023. Det är mycket troligt att dessa MOU kommer att omvandlas till formella kontrakt och intäkter kommer att redovisas under 2024.
Faktum är att möjligheter som uppstod genom avtal med Kina uppstod efter president Xi Jinpings besök i slutet av 2023. En av de viktigaste punkterna som diskuterades under besöket var kinesiska företags investeringar i Vietnam. Dessutom har Kina betydande kapital och strävar efter att investera utomlands inom ramen för sitt globala infrastrukturinitiativ. Detta innebär också en möjlighet om Vietnam utnyttjar den effektivt. Nyligen har vietnamesiska företag aktivt främjat kinesiska investeringar i inhemska industriparker. I september 2023 deltog många företag som Hanaka Group, Videc och Phuc Loc i en konferens i Shenzhen för att främja handel och investeringar mellan stora vietnamesiska industriparker och kinesiska företag. Med USA medför det omfattande strategiska partnerskapet många nya möjligheter, och tillsammans med trenden att flytta produktionen ut ur Kina riktar USA in sig på Vietnam inom många områden som halvledarelektronik, mineraler för halvledare, digital infrastruktur, energi, infrastruktur och logistik... Industriella fastighetsföretag befinner sig i en gynnsam position. Det kan ses att möjligheten att attrahera utländska direktinvesteringar (FDI) är enorm. Samtidigt är utbudet av industrifastigheter begränsat. Detta är en gynnsam faktor för företag inom denna sektor, vanligtvis Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC) som tillhör Dang Thanh Tam. År 2023 avbetalade KBC all sin obligationsskuld och utökade samtidigt sin markyta för att attrahera utländskt kapital. Dang Thanh Tams företag utökade också sin markbank i norr för att välkomna vågen av utländska direktinvesteringar från Sydkorea och Kina. I slutet av 2023 fick KBC godkännande för planeringen av Trang Due 3 industripark (Hai Phong) år 2000. I söder förbereder sig KBC för att investera i ytterligare en industripark i Hau Giang med ett totalt kapital på över 5 500 miljarder VND. 
I likhet med KBC noterade även Sonadezi Chau Duc (SZC), Idico Corporation (IDC), Viglacera (VGC)... många positiva utvecklingar. Vinster och aktiekurser ökade kraftigt förra året och förväntas fortsätta att vara gynnsamma under 2024. Enligt SSI Securities förväntas det genomsnittliga markarrendepriset för börsnoterade industriparksutvecklare öka med 15,5 % under 2024, med ett ganska begränsat utbud av industriparksmark för uthyrning. Under 2024 kommer utbudet av industriparker att förbli begränsat på grund av svårigheter med markvärdering, auktionering av omvandling av jordbruksmark till industriparksmark och kompensation för markröjning. Nya industriparker kan tas i drift efter 2–5 år efter premiärministerns godkännande. Enligt Bloomberg har skillnaden i hyrespriser för industriparker i Vietnam jämfört med andra länder i Sydostasien minskat; den är dock fortfarande 21 % lägre än det genomsnittliga hyrespriset för industriparker i Indonesien – det land med högst korrelation med Vietnam bland ASEAN-länderna. Vinsterna för börsnoterade industriella fastighetsbolag förväntas visa tydlig differentiering under 2024, men totalt sett öka med cirka 9,3 % jämfört med 2023. Enligt SSI kan vissa företag uppvisa enastående tillväxt, såsom Nam Tan Uyen (NTC) med en uppskattad vinst efter skatt som ökar med 135 % jämfört med 2023 till 545 miljarder VND. Samtidigt beräknas IDC öka vinsten före skatt med 43 % till 2 400 miljarder VND. I slutet av 2023 var vinst/resultat-talet (P/E) respektive pris/bokfört värde (P/B) för industriparksutvecklare 14,8x respektive 2,75x. Detta är den högsta nivån sedan 2019 på grund av en kraftig ökning med 24 % av aktiekurserna för företag inom denna sektor under 2023, jämfört med en ökning med 12,1 % i VN-indexet. År 2023 fördubblades SZC-aktierna, IDC ökade med 80 % och KBC ökade med 31 %... Omvänt kan industriparkssektorn möta vissa svårigheter under 2024, såsom: den globala minimiskattesatsen som tillämpas från och med den 1 januari 2024 kommer att minska attraktiva skatteincitament för hyresgäster i industriparker (inklusive skattebefrielse från företag under de två första verksamhetsåren och en skattesänkning på 50 % under de följande fyra åren); konkurrensfördelen i hyrespriser i vietnamesiska och asiatiska industriparker minskar gradvis; investeringskostnaderna för nya industriparker uppskattas bli högre på grund av stigande markpriser och utdragna markförvärvsprocesser. År 2023 uppgick de utbetalda utländska direktinvesteringarna till Vietnam till 23,2 miljarder USD, en ökning med 3,5 %. Dessutom uppgick de totala åtagna utländska direktinvesteringarna under 2023 till 28,1 miljarder USD, en betydande ökning med 24,4 %. Inflödet av utländska direktinvesteringar förväntas fortsätta att öka under 2024. Enligt CBRE förväntas beläggningsgraden för industriparker öka under 2024. Enligt ministeriet för planering och investeringar etablerades 413 industriparker under 2023 med en total landyta på 120 000 hektar. Av dessa är 295 projekt i drift med en total yta på över 92 000 hektar. Beläggningsgraden i inhemska industriparker är cirka 72,9 % (jämfört med 71,9 % år 2022).
Vietnamnet.vn
Källänk
Kommentar (0)