 |
| 5 สัญญาณบ่งชี้ว่าการเทขายหุ้นเพื่อกระตุ้นภาษีของตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจจะสิ้นสุดลงแล้ว |
แม้ว่าดัชนีตลาดจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยในเช้าวันศุกร์ แต่ก่อนหน้านี้ดัชนีได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสามครั้งแล้ว โดยเฉพาะดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 13% นับตั้งแต่รัฐบาลทรัมป์ประกาศหยุดการเรียกเก็บภาษีศุลกากรส่วนใหญ่เป็นเวลา 90 วัน
การชุมนุมเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่ง โดยมีกำไร 10% ในเซสชันการซื้อขายเพียงเซสชันเดียว
ขณะนี้ นักลงทุนกำลังสับสนระหว่างสองความเป็นไปได้: นี่เป็นเพียงการฟื้นตัวในแนวโน้มขาลงที่ลึกขึ้นเท่านั้น หรือเป็นจุดเริ่มต้นของรอบการฟื้นตัวที่แท้จริง ซึ่งมีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะทำให้ตลาดกลับมาสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์และยืนยันแนวโน้มของตลาดกระทิงอีกครั้ง
ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าสถานการณ์การฟื้นตัวนั้นโดดเด่น
Tom Lee นักวิเคราะห์ของ Fundstrat กล่าวในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ว่า "ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการพัฒนาสำคัญหลายประการที่เพิ่มโอกาสที่ตลาดจะแตะจุดต่ำสุดเป็นกว่า 90%" และเสริมว่า "อีกนัยหนึ่ง ตลาดกระทิงยังไม่จบลง"
ต่อไปนี้เป็นห้าสัญญาณบวกที่เกิดขึ้น
ตัวบ่งชี้ Zweig Breadth Thrust ให้สัญญาณ
ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่หายากยิ่งนี้ได้ส่งสัญญาณในวันพฤหัสบดี โดยบ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาข้างหน้า
การวัด Zweig Breadth Thrust เป็นการวัดขอบเขตที่หุ้นมีส่วนร่วมในการพุ่งขึ้นของตลาดโดยทั่วไป ตั้งแต่ปีพ.ศ. 2488 ตัวบ่งชี้นี้ส่งสัญญาณเพียง 18 ครั้งเท่านั้น ล่าสุดคือในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566
ตามที่ Ryan Detrick ระบุ การเกิดขึ้นของสัญญาณนี้ทั้ง 18 ครั้ง ส่งผลให้ผลตอบแทนเป็นบวกสำหรับ S&P 500 หลังจาก 6 และ 12 เดือน ที่ 15.3% และ 24.0% ตามลำดับ
ความผันผวนของตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีความผันผวน Cboe (VIX) ลดลงอย่างรวดเร็วจนส่งสัญญาณถึง "นักฆ่าหมี"
สัญญาณนี้เกิดขึ้นเมื่อค่า VIX ทะลุ 50 ไปแล้ว แต่ต่อมาก็ตกลงมาต่ำกว่า 30 ซึ่งเหตุการณ์นี้เพิ่งเกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และในอดีต นี่มักจะเป็นสัญญาณว่าตลาดได้พบกับจุดต่ำสุดแล้ว
เมื่อสัญญาณนี้ปรากฏขึ้น ผลตอบแทนของตลาดในช่วงเวลาต่อไปนี้มักจะเป็นไปในเชิงบวกมาก โดยค่ามัธยฐาน 3 เดือนอยู่ที่ 2.8%, 6 เดือนอยู่ที่ 11.0% และ 12 เดือนอยู่ที่ 17.9% Jason Goepfert จาก SentimenTrader กล่าว ที่น่าสังเกตคือ โอกาสของผลตอบแทนที่เป็นบวกหลังจาก 12 เดือนคือ 100%
สัญญาณ “Death cross” ท่ามกลางการเทขายอย่างหนัก
แม้ว่า “จุดตัดแห่งความตาย” (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันตัดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน) มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณเชิงลบ แต่ในบางบริบท ถือเป็นสัญญาณว่าได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว
ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ LPL อย่าง Adam Turnquist กล่าว สัญญาณ death cross ที่เกิดขึ้นภายในหนึ่งเดือนหลังตลาดตกอย่างรุนแรง มักจะส่งผลให้เกิดผลตอบแทนในเชิงบวก
Death Cross ล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 14 เมษายน ไม่ถึงหนึ่งเดือนหลังจากดัชนี S&P 500 ลดลง 19% ตามข้อมูลของ Turnquist ช่วงเวลาที่คล้ายกันในอดีต โดยมีการลดลงมากกว่า 15% ส่งผลให้ผลตอบแทน 12 เดือนโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 16% โดยมีอัตราความสำเร็จสูงถึง 83%
“เมื่อเดธครอสมาพร้อมกับการตกต่ำอย่างรุนแรง ความเสียหายส่วนใหญ่สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว และโอกาสในการฟื้นตัวก็มีนัยสำคัญ” เขากล่าว
สเปรดผลตอบแทนพันธบัตร (พันธบัตรขยะ) แคบลง
หลังจากความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นเดือนนี้ ส่วนต่างของพันธบัตรขยะ ซึ่งเป็นเบี้ยประกันความเสี่ยงเมื่อเทียบกับพันธบัตร รัฐบาล กลับมีแนวโน้มแคบลง
อัตราสเปรดปรับตัวเลือกของ BofA สำหรับพันธบัตรขยะของสหรัฐฯ ลดลงจาก 4.61% เมื่อวันที่ 7 เมษายน เหลือ 3.75% ในสัปดาห์นี้ ถือเป็นการฟื้นตัว 50% จากจุดสูงสุดเมื่อปลายเดือนมีนาคมที่ผ่านมา
ตามที่ Tom Lee กล่าว การปรับปรุงครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าความกลัว ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ค่อยๆ ลดลง
“นี่เป็นการยืนยันว่าความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังลดลง” เขากล่าว
สองเซสชั่นติดต่อกันมีอัตราการเพิ่มขึ้นของหุ้นมากกว่า 90%
เมื่อวันที่ 22 เมษายน ตลาดบันทึกการซื้อขายติดต่อกัน 2 วัน โดยมีหุ้นมากกว่า 90% เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าขอบเขตของการเพิ่มขึ้นนั้นชัดเจนมาก
ตามที่ Tom Lee กล่าว สัญญาณนี้มีความน่าเชื่อถือสูงในการยืนยันว่าตลาดได้ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดแล้ว
สามครั้งก่อนหน้านี้ที่สัญญาณนี้ปรากฏคือในเดือนมีนาคม 2552 สิงหาคม 2554 และเมษายน 2563 ซึ่งทั้งหมดตรงกับช่วงสิ้นสุดภาวะตกต่ำของตลาด
ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-5-tin-hieu-cho-thay-dot-ban-thao-do-thue-quan-da-ket-thuc-163400.html
การแสดงความคิดเห็น (0)