ตลาดการเช่าทางการเงิน “ถูกลืม” แล้วหรือ?

(Chinhphu.vn) – ตลาดสินเชื่อเช่าซื้อทางการเงินของเวียดนาม “เล็กเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพ” และกำลังถูก “ละเลย” จำเป็นต้องขจัดอุปสรรคและปรับปรุงกรอบกฎหมายให้สมบูรณ์แบบเพื่อพัฒนาช่องทางเงินทุนระยะกลางและระยะยาวนี้

Báo Chính Phủ•13/08/2025

Có phải thị trường cho thuê tài chính bị — ความคิดเห็นเห็นด้วยว่ากิจกรรมการให้เช่าทางการเงินในเวียดนามในปัจจุบันมีขนาดเล็กมากเมื่อเทียบกับศักยภาพ - ภาพ: VGP/HT

ขนาดเล็กเมื่อเทียบกับศักยภาพ

ในงานสัมมนาเกี่ยวกับกิจกรรมการให้เช่าทางการเงินที่จัดขึ้นในวันนี้ 13 สิงหาคม ดร. Pham Xuan Hoe เลขาธิการสมาคมการให้เช่าทางการเงินแห่งเวียดนาม ให้ความเห็นว่ากิจกรรมการให้เช่าทางการเงินในเวียดนามในปัจจุบันมีขนาดเล็กมากเมื่อเทียบกับศักยภาพ และยังไม่ได้รับความสนใจอย่างเหมาะสม

สินเชื่อประเภทนี้ปรากฏในเวียดนามตั้งแต่ปี พ.ศ. 2535 ในยุครุ่งเรืองมีบริษัท 11 แห่งที่ดำเนินกิจการอยู่ แต่ปัจจุบันเหลือเพียง 9 แห่ง (8 แห่งที่ดำเนินกิจการอยู่ และ 1 แห่งที่กำลังปรับโครงสร้าง) หนี้คงค้างรวมของอุตสาหกรรมทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 47,000 พันล้านดอง คิดเป็นเพียง 0.28% ของสินเชื่อคงค้างรวมของ เศรษฐกิจ จำนวนสัญญาเช่ามีเพียงประมาณ 15,000 ฉบับ คิดเป็น 1.5% ของจำนวนวิสาหกิจ และหากรวมครัวเรือนธุรกิจ 5.2 ล้านครัวเรือน ถือว่าน้อยกว่ามาก

ขณะเดียวกัน ในญี่ปุ่น เกาหลีใต้ หรือไต้หวัน (จีน) อัตราของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมที่ใช้บริการสินเชื่อเช่าซื้อทางการเงินสูงถึง 70-80% ข้อได้เปรียบของบริการนี้คือความสามารถในการรับความเสี่ยงที่สูงกว่าธนาคารพาณิชย์ ตอบสนองความต้องการเงินทุนระยะกลางและระยะยาวได้ดี ไม่เพียงแต่สำหรับเครื่องจักร อุปกรณ์ ยานพาหนะ แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ เช่น ซอฟต์แวร์ ลิขสิทธิ์ โครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี และใบอนุญาตใช้งาน

ดร. ฟาม ซวน โฮ กล่าวเสริมว่า เศรษฐกิจของเวียดนามกำลังเติบโต 5-7% ต่อปี ส่งผลให้มีความต้องการเงินลงทุนระยะกลางและระยะยาวอย่างมหาศาล ปัจจุบัน เวียดนามมีวิสาหกิจเกือบ 1 ล้านแห่ง และครัวเรือนธุรกิจมากกว่า 5 ล้านครัวเรือน ดังนั้นจึงมีความต้องการนวัตกรรมด้านเครื่องจักร สายการผลิต อุปกรณ์ การแพทย์ ยานพาหนะ และอื่นๆ สูงมาก

สี่แนวโน้มเปิดโอกาส

นายโฮ ชี้ให้เห็นแนวโน้มหลัก 4 ประการที่สร้างช่องว่างให้กับการพัฒนาการเช่าทางการเงิน ได้แก่ ความต้องการเพิ่มทุนระยะกลางและระยะยาวตามการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความต้องการเครื่องจักรและอุปกรณ์ในหลายสาขา โดยเฉพาะการดูแลสุขภาพเอกชนที่มีโรงพยาบาลประมาณ 400 แห่ง และคลินิก 50,000 แห่ง แนวโน้มการลงทุนในอุปกรณ์สีเขียวและอุปกรณ์ดิจิทัลเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงสีเขียว และการพัฒนาที่ยั่งยืน ความนิยมของการเช่าดำเนินการแบบชำระเงินตามระยะเวลาใช้งาน ตอบสนองความต้องการที่ยืดหยุ่นของภาคธุรกิจและผู้บริโภค

อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตเฉลี่ยของอุตสาหกรรมในช่วง 4 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่เพียง 14.7% ต่อปี ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราการเติบโตของสินเชื่อโดยรวม แม้จะมีขนาดเล็ก บริการที่เกี่ยวข้องยังไม่ได้รับการพัฒนา อัตราส่วนหนี้เสียต่ำกว่า 3% แต่คุณโฮกล่าวว่าระดับนี้ไม่ได้สะท้อนถึงความเสี่ยงเฉพาะ (ควรอยู่ที่ 5-6% ตามหลักปฏิบัติสากล)

จำเป็นต้องมีการพัฒนาเชิงนโยบาย คุณโฮประเมินว่า “สี่ส่วน” ของมติที่ 57, 59, 66 และ 68 จะสร้างความก้าวหน้าให้กับภาคส่วนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มติที่ 57 จะช่วยขยายพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์ให้เช่า มติที่ 68 จะช่วยปรับปรุงกรอบกฎหมาย มติที่ 59 จะส่งเสริมความร่วมมือระหว่างประเทศ เชื่อมโยงกับธนาคารและบริษัทต่างชาติ และมติที่ 66 จะปฏิรูปแนวคิดเชิงนโยบาย

นายจินชาง ไหล หัวหน้าผู้เชี่ยวชาญของบรรษัทการเงินระหว่างประเทศ (International Finance Corporation) กล่าวว่า ข้อกำหนดเงินทุนขั้นต่ำสำหรับบริษัทลิสซิ่งทางการเงินในเวียดนามที่ 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐนั้นสูงเกินไปเมื่อเทียบกับอินโดนีเซีย (6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ควรใช้แผนงาน 5 ปีเพื่อให้บรรลุถึงระดับนี้ ขณะเดียวกันก็ควรอนุญาตให้ออกพันธบัตรที่มีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าเป็นหลักประกัน และใช้ประโยชน์จากตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อลดต้นทุนเงินทุน เขายังเน้นย้ำว่าหลายประเทศมีกฎหมายหรือข้อบังคับที่ชัดเจนในประมวลกฎหมายแพ่ง/พาณิชย์ของตนเอง ซึ่งช่วยกำหนดความสัมพันธ์ทางกฎหมาย สิทธิความเป็นเจ้าของ และกลไกการจัดการการล้มละลาย ซึ่งเป็นสิ่งที่เวียดนามยังขาดอยู่ในปัจจุบัน

ดร. ฟาม ซวน โฮ กล่าวว่า กฎระเบียบใหม่บางฉบับในหนังสือเวียนที่ 26/2023/TT-NHNN ได้ยกเลิกวงเงินกู้บางส่วนสำหรับบริษัทให้เช่าทางการเงิน โดยอนุญาตให้มีการกู้ยืมเงินทุนหมุนเวียน การอนุมัติสัญญาทางอิเล็กทรอนิกส์ที่ต่ำกว่า 500 ล้านดอง... อย่างไรก็ตาม ยังคงมีข้อจำกัด เช่น วงเงินกู้ทางอิเล็กทรอนิกส์ยังต่ำเกินไป กฎระเบียบเกี่ยวกับการรายงานลูกค้าที่เกี่ยวข้องที่ 0.5% ของทุนจดทะเบียนทำให้เกิดความยากลำบาก

ตัวแทนจากบริษัท เวียตตินแบงก์ ลีสซิ่ง จำกัด (เวียตตินแบงก์ ลีสซิ่ง) กล่าวว่า ร่างประกาศเลขที่ 26 สร้างความชัดเจนให้กับธุรกิจเช่าซื้อทางการเงินมากขึ้น แต่ยังคงจำเป็นต้องขยายพอร์ตสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครื่องบินและเรือโดยสาร และการมีกลไกการร่วมทุนเช่นเดียวกับธนาคาร บริษัทจึงเสนอให้พัฒนานโยบายการประเมินมูลค่าที่โปร่งใส ซึ่งเป็นกลไกที่ส่งเสริมให้ภาคเอกชนเข้าถึงบริการต่างๆ และให้สิ่งจูงใจเพื่อลดความเสียเปรียบทางการแข่งขันเมื่อเทียบกับธนาคาร

“ด้วยการเปลี่ยนแปลงวิธีคิดในการบริหารจัดการและความมุ่งมั่นในการดำเนินการของหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง การให้เช่าทางการเงินจะ “ตื่นตัว” มากขึ้น และจะกลายเป็นช่องทางเงินทุนที่สำคัญสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม รวมถึงครัวเรือนธุรกิจ อีกทั้งยังมีส่วนสนับสนุนในการส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน” ดร. ฟาม ซวน โฮ แสดงความหวัง

นายโฮเสนอให้ขยายรายการทรัพย์สินที่เช่าให้ครอบคลุมเรือ เครื่องบินโดยสาร สินทรัพย์ดิจิทัล ซอฟต์แวร์ ลิขสิทธิ์ ใบอนุญาตทำเหมืองแร่ อาคารเหล็กสำเร็จรูป ฯลฯ เพิ่มระดับการอนุมัติทางอิเล็กทรอนิกส์จาก 500 ล้านดอง เป็น 1 พันล้านดอง แก้ไขหนังสือเวียนที่ 79 ให้สามารถจดทะเบียนรถได้ตามที่อยู่ของผู้เช่า เชื่อมโยงข้อมูลเพื่อเพิกถอนป้ายทะเบียนรถ เพิ่มสิทธิในการยึดทรัพย์สิน และสิทธิประโยชน์ทางภาษีและค่าธรรมเนียมเช่นเดียวกับธนาคาร

ฮุยถัง

ที่มา: https://baochinhphu.vn/co-phai-thi-truong-cho-thue-tai-chinh-bi-bo-quen-102250813153724827.htm