เสนอตั้งพื้นที่ดูดทองคำ 400 ตันจากตู้เซฟของประชาชน

คนส่วนใหญ่ซื้อทองคำและเก็บไว้ในที่ปลอดภัยเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ในการประชุมเสวนาหัวข้อ “แนวทางการพัฒนาตลาดทองคำที่ปลอดภัยและยั่งยืน” ซึ่งจัดโดยพอร์ทัลข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ของรัฐบาล ผู้แทน รัฐสภา ฮวง วัน เกือง กล่าวว่า รัฐบาลเป็นหน่วยงานเดียวที่ผลิตทองคำแท่งและใช้ตราสินค้าทองคำ SJC เป็นตราสินค้าประจำชาติ ดังนั้น ประชาชนจึงมักเลือก SJC เพื่อเก็บรักษาและหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ทำให้เกิดความไม่เท่าเทียมกันระหว่างทอง 9999 คุณภาพเท่ากันแต่ SJC ได้รับการคุ้มครองดังนั้นราคาจึงสูงกว่าเสมอ

นอกจากนี้ สถานการณ์การนำเข้าทองคำในประเทศยังไม่เชื่อมโยงกัน จึงไม่สร้างสมดุลระหว่างตลาดทองคำในประเทศและตลาดทองคำ โลก ดังนั้น เมื่อราคาทองคำโลกเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ราคาทองคำในเวียดนามก็จะสูงขึ้นอย่างมาก ความแตกต่างของ ราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำ โลกนำไปสู่การลักลอบนำเข้า ยิ่งได้กำไรมากเท่าไหร่ การลักลอบนำเข้าก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

“สิ่งนี้จะทำให้ไม่สามารถบริหารจัดการตลาดทองคำได้ดี ทำให้เกิดการขาดทุนทางภาษี และไม่สร้างการแข่งขัน ความโปร่งใส และความเท่าเทียมกัน” นายเกืองกล่าว

toadam vang.jpg — แขกในงานสัมมนา ภาพ: VGP

จากการวิเคราะห์ดังกล่าว นายเกืองเสนอแนะให้เปลี่ยนวิธีการจัดการและแก้ไขกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับเนื้อหานี้

“รัฐไม่จำเป็นต้องผูกขาดแบรนด์ทองคำอีกต่อไป เมื่ออุปทานทองคำมีอิสระและการแข่งขันมีความยุติธรรม ปัญหาการขาดแคลนทองคำก็จะไม่มีอีกต่อไป” คุณเกืองวิเคราะห์

นอกจากนี้ เขายังกล่าวอีกว่า ทองคำเป็นตลาดที่มีความเชื่อมโยงกันและมีความผันผวนสูง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเปิดเครื่องมือเพื่อเชื่อมโยงตลาดทองคำในประเทศและต่างประเทศ นำเข้าและส่งออกด้วยวิธีการที่เหมาะสม ไม่จำเป็นต้องรักษาระบบการออกใบอนุญาต ให้โควตาในรูปแบบคำขอ-เงินช่วยเหลือ แต่ต้องบริหารจัดการด้วยเครื่องมือทางการเงิน รักษาสมดุลในการนำเข้าทองคำ และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการเงิน

เขายังเสนอแนะว่าควรมีวิธีการจัดการการซื้อขายทองคำ เช่น การซื้อขายบนกระดานซื้อขาย (floor) สัญญาซื้อขาย (contract) และเครดิตทองคำ (gold credit) เมื่อเปิดกระดานซื้อขาย เราไม่ควรพึ่งพาการนำเข้าทองคำมากเกินไป แต่ควรใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

นายเกืองกล่าวว่าชาวเวียดนามมักมีความระมัดระวังและป้องกันความเสี่ยงสูงมาก และชี้ให้เห็นว่าในความเป็นจริงแล้ว ความต้องการของผู้คนในการเป็นเจ้าของและซื้อแท่งทองคำนั้นไม่ใช่เพื่อเครื่องประดับ แต่เพื่อการจัดเก็บ ป้องกันความเสี่ยง และป้องกันตนเองเป็นหลัก

ผู้แทนคนนี้ได้ตั้งคำถามว่า “หากเราเพียงแค่รักษาตลาดทองคำทางกายภาพไว้ ซื้อทองคำและเก็บไว้ในตู้หรือตู้เซฟ เงินจำนวนดังกล่าวจะสร้างกำไรและหมุนเวียนได้หรือไม่”

ดังนั้น เมื่อมีการแลกเปลี่ยนทองคำ ความคิดก็จะเปลี่ยนไป แทนที่จะซื้อทองคำ ผู้คนจะซื้อใบรับรองทองคำแทน ซึ่งจะปลอดภัยและสะดวกสบายมากขึ้น ไม่ต้องกังวลเรื่องการเก็บรักษาทองคำอีกต่อไป ทองคำจะเข้าสู่ตลาดและกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด

นอกจากนี้ นายเกืองยังกล่าวอีกว่า การใช้ตราสารอนุพันธ์ การขายทองคำตามสัญญา และการนำเข้าทองคำล่วงหน้าตามตลาด จะทำให้ตลาดมีความโปร่งใสมากขึ้น ป้องกันการนำเข้าที่ผิดกฎหมายและการหลีกเลี่ยงภาษี

การซื้อขายทองคำผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าควรได้รับอนุญาต

นายเหงียน เต๋อ ฮุง รองประธานสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนาม กล่าวว่า ในระดับนานาชาติ ทองคำถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งรวมถึงทองคำแท่ง ชิ้นส่วนทองคำ เหรียญทอง และเครื่องประดับ และทองคำที่ไม่ใช่ทองคำแท่ง (บัญชีและใบรับรองทองคำ) ซึ่งมักมีการซื้อขายกันทั่วไปในตลาด

พระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 24/2555 ว่าด้วยการบริหารจัดการซื้อขายทองคำ ระบุเฉพาะทองคำแท่งเท่านั้น โดยทองคำแท่ง SJC ได้รับเลือกให้เป็นตราสินค้าแห่งชาติที่ผลิตโดยรัฐ และมีสิทธิพิเศษในการซื้อขายทองคำแท่ง

จากการสำรวจ พบว่าในประเทศต่างๆ ทั่วโลก รวมถึงในเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ธนาคารกลางไม่ได้บริหารจัดการกิจกรรมการซื้อขายทองคำโดยตรง เนื่องจากเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่บริหารจัดการโดยหน่วยงานของรัฐ เช่น กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้า ในสิงคโปร์และไทย ธนาคารแห่งรัฐทำหน้าที่บริหารจัดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ควบคุมกระแสเงินสดเท่านั้น ขณะที่ธนาคารกลางประสานงานทองคำในฐานะเงินสำรองของชาติเท่านั้น เพื่อสร้างความมั่นคงทางการเงิน

นายเหงียน เต๋อ ฮุง รองประธานสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนาม

ในความเป็นจริง ในเวียดนาม ทองคำถือเป็นเครื่องมือในการเก็บรักษา ป้องกันความเสี่ยง และป้องกันภาวะเงินเฟ้อ คุณหุ่งให้ความเห็นว่าสกุลเงินของเวียดนามมีเสถียรภาพ อัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพ ผู้คนจึงไม่ได้ใช้ทองคำเป็นช่องทางการชำระเงินอีกต่อไป และไม่มีแนวคิดเรื่องการแปลงเป็นทองคำอีกต่อไป

ดังนั้น เพื่อเพิ่มมูลค่าส่วนเกินในกิจกรรมทางธุรกิจ ทั้งการนำเข้าและส่งออก จำเป็นต้องพิจารณาแนวทางการบริหารจัดการตลาดทองคำใหม่ หากทองคำถูกจัดเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ธนาคารแห่งรัฐจะไม่บริหารจัดการตลาดทองคำ

ดร. ตรัน โธ ดัต ประธานสภาวิทยาศาสตร์และการฝึกอบรม (มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์แห่งชาติ) กล่าวว่า จำเป็นต้องปรับเปลี่ยนวิธีคิดเกี่ยวกับการบริหารจัดการตลาดทองคำ หน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นต้องวิจัยและพัฒนากลยุทธ์โดยให้ตลาดทองคำเป็นองค์ประกอบสำคัญของตลาดการเงิน เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดการเงิน บูรณาการและเชื่อมโยงกับโลก และแยกออกจากกันไม่ได้

ดังนั้นการแก้ไขพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 24/2555 จำเป็นต้องรวมเนื้อหานี้ไว้เพื่อพัฒนาตลาดที่มีความโปร่งใส มีประสิทธิภาพ ปลอดภัย และมั่นคง

ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้ระบุว่า หลายประเทศอนุญาตให้ระดมทุนผ่านใบรับรองทองคำที่ออกโดยธนาคารกลางเพื่อรับประกันความปลอดภัย การซื้อขายใบรับรองทองคำต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด เนื่องจากเป็นสินค้าประเภทพิเศษ

เนื่องจากทองคำไม่เพียงแต่เป็นวิธีการเก็งกำไรเท่านั้น แต่ยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ทองคำจำนวนมากราว 400 ตันจึง "ตาย" ไปแล้วในเขตที่อยู่อาศัย

โดยเน้นย้ำว่าจำนวนดังกล่าวมีจำนวนมาก คุณดัตจึงเสนอให้ธนาคารกลางแห่งรัฐ (State Bank) ระดมเงื่อนไขและหลักเกณฑ์เฉพาะสำหรับตลาดทองคำและตลาดแลกเปลี่ยนทองคำ โดยอ้างอิงประสบการณ์ของหลายประเทศเพื่อให้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สามารถซื้อขายทองคำผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาออปชัน สมาชิกที่เข้าร่วมต้องปฏิบัติตามมาตรฐานที่เข้มงวด

“จำเป็นต้องจัดตั้งกองทุนทรัสต์ทองคำ ใบรับรองกองทุนนี้สามารถจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หรือเข้าร่วมในโครงการตราสารอนุพันธ์สมัยใหม่ ซึ่งจะช่วยให้กองทุนนี้มีบทบาทเป็นกองทุนรักษาเสถียรภาพ ลดแรงกดดันต่อนโยบายมหภาค และช่วยสร้างสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่มั่นคง” นายดัตแนะนำ

'ราคาทองคำ SJC จะกลับสู่ระดับ 60 ล้าน/ตำลึงทันที หากธนาคารกลางมีมาตรการที่ชัดเจน'

เราจะทราบได้ก็ต่อเมื่อมีมาตรการเฉพาะเจาะจงเท่านั้นว่าราคาทองคำจะลดลงเท่าใด ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าราคาทองคำในประเทศจะสูงกว่าราคาทองคำในตลาดโลก 15-20 ล้านดอง/ตำลึง ต่อเมื่ออุปทานและอุปสงค์มีเสถียรภาพ

วิธีง่ายๆ สำหรับราคาทองคำ SJC ที่จะเชื่อมต่อกับโลก แม้ว่าจะยังคงผูกขาดอยู่ก็ตาม

ราคาทองคำแท่งในประเทศสูงกว่าราคาทองคำโลก 12-13 ล้านดอง/ตำลึง บางครั้งสูงกว่าถึง 18-20 ล้านดอง เพื่อยุติสถานการณ์นี้ ผู้เชี่ยวชาญจึง "ให้คำแนะนำ" เพื่อช่วยให้ราคาทองคำของ SJC สอดคล้องกับราคาทองคำโลก โดยไม่ต้องกังวลเรื่องการผูกขาด