คาดราคาทองคำปี 2024 พุ่งสูง เพราะเหตุใด?

คาดการณ์สหรัฐช็อก ทองคำอาจพุ่งสูง

ในปี 2567 ราคาทองคำโลกอาจพุ่งสูงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะอัดฉีดเงินจำนวนมากเข้าสู่ ระบบเศรษฐกิจ และคาดว่าความต้องการทองคำจากธนาคารกลางของหลายประเทศจะยังสูงในบริบทของโลกที่ไม่แน่นอน

Preston Pysh ผู้ก่อตั้งร่วมของ Investors Podcast Network ซึ่งเป็นช่องพอดแคสต์ด้านการเงินและการจัดการการเงินส่วนบุคคลชั้นนำของโลก ได้ออกคำเตือนที่ค่อนข้างน่าประหลาดใจเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และราคาทองคำในตลาดโลก

ด้วยเหตุนี้ Preston Pysh จึงเตือนว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในปี 2567 อาจสร้างความประหลาดใจด้วยการพิมพ์เงินจำนวนมหาศาล ซึ่งเป็นเรื่องปกติในปีที่มีการเลือกตั้งสหรัฐฯ

Pysh คาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจเริ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2024

โกลด์เวิลด์เบย์ยูท็อก.jpg — คาดการณ์ว่าราคาทองคำโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2567 เมื่อสหรัฐฯ เปลี่ยนนโยบายการเงิน (ภาพ : KC)

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าวไว้ ปี 2024 จะเป็นปีเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกา จึงมีการผันผวนที่ไม่สามารถคาดเดาได้ โดยทั่วไปแล้ว มีการสูบฉีดเงินจำนวนมากขึ้นมากเมื่อเทียบกับปีที่ไม่ได้มีการเลือกตั้งประธานาธิบดี

ในความเป็นจริง เงินที่ถูกสูบออกไปนั้นขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจและสถานการณ์เงินเฟ้อเป็นอย่างมาก ในขณะนี้ ซึ่งผ่านมาเพียงหนึ่งเดือนเศษในปีใหม่ 2024 ผู้เชี่ยวชาญวอลล์สตรีทมีการประเมินที่แตกต่างกันอย่างมากว่าสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ และเฟดจะตอบสนองต่อปัญหานี้อย่างไร

UBS และ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2567 และเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปีใหม่

ธนาคาร UBS ไม่ตัดทิ้งความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม โดยรวมในปี 2567 เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 275 จุดพื้นฐาน ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลาง (FFR) จะลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 22 ปีที่ 5.25-5.5% ในปัจจุบัน มาอยู่ที่ 2.5-2.75% ภายในสิ้นปีหน้า

เฟดไลซัวท2023พฤศจิกายน.gif — เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 11 ครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 และมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนนโยบายการเงินในปี 2024 (แผนภูมิ: M. Ha)

แม้ว่าการคาดการณ์นี้จะน่าประหลาดใจเนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวก แต่ก็ถือว่าสมเหตุสมผล เนื่องจากวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังจะสิ้นสุดลง หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 11 ครั้งในช่วงปีครึ่งที่ผ่านมา การผ่อนคลายนโยบายการเงินรอบใหม่ของเฟดเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ตามข้อมูลของ Pysh สัญญาณภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ปรากฏมาตั้งแต่เกิดวิกฤตธนาคารในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม เฟดได้เข้าแทรกแซงทันทีด้วยโครงการสินเชื่อระยะยาวของธนาคาร (BTFP) เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องในระบบธนาคารของสหรัฐฯ

ราคาทองคำจะแตะจุดสูงสุดใหม่ในปี 2024

นอกจากนี้ คาดการณ์ว่าทองคำจะมีมุมมองเชิงบวกในปี 2567 เนื่องจากหลายประเทศยังคงแข่งขันกันสะสมทองคำให้มากขึ้น เมื่อโลกไม่มั่นคงและต้องการลดการพึ่งพาและลดบทบาทของดอลลาร์สหรัฐ

คาดว่าความต้องการทองคำจะสูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ เนื่องจากประเทศในเอเชียหลายแห่ง รวมทั้งจีนและอินเดีย เข้าสู่ฤดูกาลบริโภคทองคำสูงสุดของปี

รายงานล่าสุดของสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่าจีนอยู่ในช่วงที่มีการซื้อทองคำอย่างแพร่หลาย ส่งผลให้ปริมาณสำรองทองคำของจีนเพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ไทเจีย2023พฤศจิกายน22.gif — อัตราการแลกเปลี่ยน USD/VND ที่สูงเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ราคาทองคำในประเทศพุ่งสูงจนเกือบแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ (แผนภูมิ: ม.ฮา)

หลายฝ่ายคาดการณ์ว่าทองคำกำลังเข้าสู่ตลาดแนวโน้มขาขึ้น โดยราคาอาจสูงเกิน 2,100 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ในปีนี้ และจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในปี 2567 โดยอาจแตะระดับ 3,000 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ (ประมาณ 90 ล้านดองต่อแท่ง) ก็ได้

ราคาทองคำในตลาดโลกช่วงต้นการซื้อขายวันที่ 22 พ.ย. ในสหรัฐฯ ทะลุเกณฑ์ 2,000 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ ส่งผลให้ราคาทองคำแท่งในเวียดนามพุ่งสูงเกิน 72 ล้านดองต่อตำลึง (ราคาขาย) เพิ่มขึ้นประมาณ 5 ล้านดองต่อตำลึงเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ราคาแหวนทองสร้างสถิติสูงสุด อยู่ที่ 61.1-61.4 ล้านดอง/ตำลึง (ราคาขาย) เพิ่มขึ้น 7 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี

ราคาทองคำในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากมีการตัดสินใจ 2 ครั้งที่จะหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากการประชุม 2 ครั้งของธนาคารกลางสหรัฐ และสัญญาณที่ผ่อนปรนน้อยลงของธนาคารกลางสหรัฐ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ดัชนี DXY ซึ่งเป็นการวัดความผันผวนของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงจาก 106.8 จุดเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ลงมาอยู่ที่ 103.7 จุดเมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายนในตลาดสหรัฐฯ (คืนวันที่ 22 พฤศจิกายน ตามเวลาเวียดนาม)

คาดว่าจีนจะถือทองคำมากกว่าที่ประกาศไว้ 15 เท่า โดยราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเป็น 100 ล้านดอง/ ตำลึง คาดว่าจีนมีทองคำสำรองมากกว่าที่ประกาศไว้ 15 เท่า มากกว่าสหรัฐฯ ถึง 4 เท่า ประเทศต่างๆ ยังคงแข่งนำเข้าทองคำ โดยคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะสูงถึง 3,000 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งเทียบเท่ากับราคาทองคำในประเทศที่ 100 ล้านดองต่อแท่ง

แหล่งที่มา