อัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว และกระแสเงินสดเข้าธนาคารก็...

การเคลื่อนไหวผสมผสานในตลาดอัตราดอกเบี้ย

รายงานของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ระบุว่าตั้งแต่ต้นปี อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 0.08% การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นส่วนใหญ่มาจากธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็ก ขณะที่ธนาคารส่วนใหญ่ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยลงตามคำสั่งของ รัฐบาล และธนาคารของรัฐ

ตั้งแต่วันที่ 25 กุมภาพันธ์ ธนาคารพาณิชย์ในประเทศ 28 แห่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก โดยลดลงตั้งแต่ 0.1% ถึง 1.05% ต่อปี ในเดือนเมษายน ธนาคาร 9 แห่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินออม รวมถึงธนาคารต่างๆ เช่น VPBank, MB, Eximbank, Nam A Bank, OCB , VCBNeo, GPBank, Techcombank และ Viet A Bank แม้ว่าธนาคารบางแห่งจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินออมขึ้นในระยะสั้น แต่โดยทั่วไปแล้วธนาคารที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ยังคงมีจำนวนมากกว่า

ในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในตลาดอยู่ที่ 5.8% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 12 เดือน 5.4% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 6 เดือน และ 4.4% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 3 เดือน ขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับการกู้ระยะยาวของกลุ่ม Big 4 อยู่ในช่วง 4.7% ถึง 4.9% ต่อปี

หากเทียบกับอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินสูงสุดเมื่อ 2 ปีก่อน ซึ่งอัตราดอกเบี้ยเงินต้น 12 เดือนแตะ 12%/ปี ในช่วงต้นปี 2566 อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันลดลงมาอยู่ที่ 6-7% เทียบเท่ากับการลดลง 50-60% ขึ้นอยู่กับแต่ละธนาคาร

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินออมยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเงื่อนไขการฝากเงินหลายอย่างลดลงต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ ความน่าดึงดูดใจของช่องทางการออมจึงค่อยๆ ลดลง

จากการสำรวจรายงานทางการเงินไตรมาส 1 ปี 2568 พบว่าธนาคารบางแห่งมียอดเงินฝากของลูกค้าลดลง โดยทั่วไป Vietcombank แม้ว่าจะเป็น “ผู้ยิ่งใหญ่” ในอุตสาหกรรม แต่มูลค่าลดลงเล็กน้อย 0.4% หรือเทียบเท่ากับมากกว่า 5,500 พันล้านดอง อาจเกี่ยวข้องกับการที่ธนาคารปรับโครงสร้างการระดมทุน ขณะที่สินเชื่อคงค้างเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเพียง 1.2% ใน 3 เดือนแรกของปี อย่างไรก็ตาม เงินฝากของกระทรวงการคลังที่ Vietcombank เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 56% ไปสู่ระดับ 121 ล้านล้านดอง

นอกจากนี้ ธนาคารอื่นๆ บางแห่งยังบันทึกการลดลงของเงินฝากของลูกค้า เช่น Techcombank (ลดลงเกือบ 1,800 พันล้านดอง) TPBank (ลดลง 4%) และ SeABank (ลดลง 4.9%) ABBank บันทึกลดลง 1.1% โดยมีเงินฝากลูกค้า 89,749 พันล้านดอง

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีแนวโน้มลดลง แต่ธนาคารบางแห่งยังคงบันทึกการเติบโตของเงินฝากในไตรมาสแรกของปี 2568 โดยทั่วไป BIDV ยังคงครองตำแหน่งผู้นำในแง่ของขนาดเงินฝากด้วยจำนวนเกือบ 2 ล้านพันล้านดอง เพิ่มขึ้น 23,776 พันล้านดอง หรือเพิ่มขึ้น 1.2%

ธนาคารอื่นๆ เช่น MB, Sacombank, VPBank, SHB และ HDBank ยังบันทึกการเติบโตที่แข็งแกร่งในเงินฝากของลูกค้าอีกด้วย VPBank เป็นธนาคารที่ดึงดูดเงินฝากมากที่สุด โดยเพิ่มขึ้น 66,707 พันล้านดอง หรือเพิ่มขึ้น 13.7%

ในไตรมาสแรกของปี 2568 ธนาคารบางแห่งบันทึกว่าเงินฝากของลูกค้าลดลงอย่างมาก

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ

ในวันแรกหลังวันหยุด 30 เมษายน - 1 พฤษภาคม Techcombank พร้อมกันนั้นก็ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับระยะเวลาทั้งหมดจาก 1 เดือนเป็น 36 เดือน โดยเพิ่มขึ้น 0.1% ต่อปี นี่เป็นการปรับปรุงหลังจากธนาคารลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับเงื่อนไขเหล่านี้ในช่วงปลายเดือนเมษายน ด้วยเหตุนี้ อัตราดอกเบี้ยการระดมเงินของ Techcombank จึงกลับคืนสู่ระดับก่อนที่จะมีการปรับลด

ธนาคารอื่นๆ ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ระดับคงที่ ณ สิ้นเดือนเมษายน ตามทิศทางของรัฐบาลและธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) เป้าหมายตลอดปี 2568 คือการรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ นโยบายดำเนินงานจะมีการปรับเปลี่ยนอย่างยืดหยุ่นตามภาวะเงินเฟ้อและสถานการณ์ตลาดระหว่างประเทศ

ภายใต้บริบทของอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ควบคุมได้ดีและสภาพคล่องในระบบธนาคารที่มีมาก ความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจึงต่ำมาก หากมีปัจจัยเอื้ออำนวย เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้ อัตราดอกเบี้ยในเวียดนามอาจลดลงต่อไปอีก

ในระยะหลังนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังได้ดำเนินการอัดฉีดเงินสุทธิผ่านตลาดเปิดเชิงรุกเมื่อจำเป็น เพื่อสนับสนุนต้นทุนทุนของธนาคาร ปัจจุบันสภาพคล่องในระบบธนาคารมีค่อนข้างมาก ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าธนาคารแห่งรัฐจะยังคงรักษานโยบายอัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและสอดคล้องกับตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารคาดว่าจะลดลงต่อไป แต่การลดลงนี้จะไม่มากนัก ความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคารคาดว่าจะคงที่หรือลดลงเล็กน้อยในบางพื้นที่ที่มีความสำคัญ

นักเศรษฐศาสตร์ ดร. ดินห์ เธียน กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากปัจจุบันที่ประมาณ 5% ต่อปี ถือเป็นอัตราที่เหมาะสม ซึ่งช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดทุน

เขายังเน้นย้ำว่าการออมไม่ใช่ช่องทางการลงทุนเพื่อแสวงหาผลกำไรสูงด้วยความเสี่ยงต่ำ แต่หลักๆ แล้วคือการรักษามูลค่าของเงิน

ในความเป็นจริง ในประเทศพัฒนาแล้วหลายประเทศ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากมักจะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ซึ่งสะท้อนถึงธรรมชาติของรูปแบบการลงทุนแบบเฉื่อยชานี้

ที่มา: https://baodaknong.vn/lai-suat-giam-sau-dong-tien-trong-ngan-hang-dang-chuyen-dich-the-nao-251639.html