หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 12 มิถุนายน

แนะนำให้ถือครองหุ้น POW

ตามรายงานของบริษัทหลักทรัพย์ BIDV Securities (BSC) ราคาหุ้น POW ของ PetroVietnam Power Corporation เพิ่มขึ้นร้อยละ 19 นับตั้งแต่รายงานคำแนะนำล่าสุดของ BSC ดังนั้น BSC จึงเปลี่ยนคำแนะนำสำหรับหุ้น POW จากซื้อเป็นถือ

>> วิเคราะห์ตลาดหุ้น 12 มิ.ย. ตลาดยังอยู่ในช่วงสะสมระยะสั้น

ในปี 2567 BSC คาดการณ์ว่ารายได้ของ POW จะอยู่ที่ 31,043 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อน) และคาดว่ากำไรหลังหักภาษีของบริษัทแม่จะอยู่ที่ 2,558 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 138%) โดยมีสาเหตุหลักมาจาก: ผลผลิตไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า Ca Mau 1, 2 และ Vung Ang 1 เพิ่มขึ้น 9% และ 56% ตามลำดับ เนื่องจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูง ราคาเชื้อเพลิงปัจจัยการผลิตอยู่ในระดับต่ำ โดยในช่วงเวลาดังกล่าว โรงไฟฟ้าไม่ได้ทำการซ่อมแซมใหญ่ ผลผลิตของโรงไฟฟ้า NT2 และ NT1 ลดลง 44% และ 19% ตามลำดับ เนื่องจากขาดแคลนอุปทานในแหล่งก๊าซธรรมชาติใกล้ชายฝั่ง ทำให้ต้องรอโหลดสูงเพื่อผลิตไฟฟ้า ได้รับเงินชดเชยจากประกันภัย โดยคาดว่าจะบันทึกรายได้ 500 พันล้านดองต่อปี เป็นเวลา 2 ปี

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 12 มิถุนายน (ภาพประกอบ: KT)

เมื่อเทียบกับรายงานก่อนหน้านี้ BSC ได้เปลี่ยนแปลงสมมติฐานบางประการดังต่อไปนี้: ผลผลิตไฟฟ้าของ Ca Mau 1, 2 และ Vung Ang ในปี 2567 เพิ่มขึ้น 10% และ 4% ตามลำดับเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ เนื่องจากราคาแก๊สและถ่านหินต่ำกว่าที่คาดไว้ และภาระใน 5 เดือนแรกของปีเติบโตขึ้น 14% ซึ่งเกินกว่าการเติบโตที่คาดไว้ 9%

นอกจากนี้ รายได้ทางการเงินยังเพิ่มขึ้น 100% ในรายงานฉบับก่อนหน้านี้ BSC ไม่ได้รวมค่าสินไหมทดแทนประกันภัยไว้ในการประเมินมูลค่า เนื่องจากมีความเสี่ยงที่ POW จะไม่ได้รับเงินจำนวนนี้

แนวโน้มธุรกิจปี 2567/2568: โรงไฟฟ้า Ca Mau 1, 2 และ Vung Ang 1 มีการเคลื่อนย้ายมากขึ้นเนื่องจากภาระงานที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์ว่าผลผลิตพลังงานไฟฟ้าพลังน้ำจะเติบโตขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 เนื่องจากปรากฏการณ์ลานีญา คาดว่าโรงไฟฟ้า NT2 จะได้รับก๊าซมากขึ้นในปี 2568 เนื่องจากโครงการพลังงานความร้อนใต้พิภพ (BOT) ไม่ได้รับการคุ้มครองโดยก๊าซอีกต่อไป โรงไฟฟ้า NT3 และ NT4 อาจขาดทุนประมาณ 100,000 - 375,000 ล้านดองในปีแรกของการดำเนินการ (2568) และจะดีขึ้นในปีต่อๆ ไป ได้รับเงินชดเชยประกันภัยสูงกว่าที่คาดไว้ในรายงานก่อนหน้าประมาณ 1,000 - 700,000 ล้านดอง

แนะนำให้ซื้อหุ้น PVD

KB Securities Vietnam (KBSV) รายงานว่า รายได้ในไตรมาสแรกของปี 2567 ของบริษัท Petroleum Drilling and Well Services Corporation (รหัสหุ้น PVD) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 43.1% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ส่วนธุรกิจบริการขุดเจาะเพิ่มขึ้น 27% เนื่องจากอัตราค่าระวางเรือเพิ่มขึ้น 34% และรายได้เพิ่มเติมจากแท่นขุดเจาะให้เช่า อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจาก 19.4% เป็น 25.7% ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอัตราค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ต้นทุนค่าเสื่อมราคาในต้นทุนขายคาดว่าจะลดลง 11%

KBSV ยังคงมองว่าผลการดำเนินงานจะยังคงสูงต่อไปอย่างน้อยสองปีข้างหน้า เนื่องจากจำนวนแท่นขุดเจาะแบบสามขา (jack-up) ที่มีอายุมากกว่า 30 ปีคิดเป็น 32% ของจำนวนแท่นขุดเจาะทั้งหมด ขณะที่จำนวนคำสั่งซื้อใหม่ต่อจำนวนแท่นขุดเจาะทั้งหมด (orderbook/fleet) คิดเป็นเพียง 3.9% (31.1% ในปี 2557) คาดว่าอัตราค่าเช่าแท่นขุดเจาะแบบสามขา (jack-up) จะยังคงสูงต่อไปในช่วงเวลาดังกล่าว

PVD วางแผนที่จะลงทุน 90 ล้านเหรียญสหรัฐในแท่นขุดเจาะแบบแจ็คอัพอายุ 10 ปี ซึ่งคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ในต้นปี 2568 ปัจจุบัน PVD ต้องเปลี่ยนเป้าหมายเป็นแท่นขุดเจาะอื่น เนื่องจากระยะเวลาเริ่มต้นการทำงานใหม่ของเป้าหมายเดิมนั้นนานเกินไป ทำให้ยากต่อการกำหนดตารางเวลาที่เหมาะสมสำหรับลูกค้า KBSV ยังคงคาดว่า PVD จะสามารถนำแท่นขุดเจาะใหม่นี้ไปดำเนินการได้ภายในไตรมาสแรกของปี 2568

KBSV ใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสดของบริษัทแบบผสมผสาน (FCFF) เพื่อให้คำแนะนำซื้อหุ้น PVD โดยมีราคาเป้าหมายที่ 38,100 ดองเวียดนามต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 18.7% เมื่อเทียบกับราคาปิดที่ 32,100 ดองเวียดนามต่อหุ้นเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน

แนะนำให้ซื้อหุ้น GMD

นอกจากนี้ KBSV รายงานว่าในไตรมาสแรกของปี 2567 บริษัท Gemadept Corporation (รหัสหุ้น GMD) มีรายได้สุทธิ 1,006 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 11%) คิดเป็นรายได้มากกว่า 25% ของรายได้ที่วางแผนไว้ โดยรายได้จากการดำเนินงานท่าเรือหลักคิดเป็น 843 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 29%) กำไรหลังหักภาษีของ GMD ในไตรมาสแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้น 157% เป็น 656 พันล้านดอง เนื่องจาก GMD บันทึกกำไรพิเศษกว่า 335 พันล้านดอง จากการขายหุ้นท่าเรือน้ำไฮในช่วงเวลาดังกล่าว

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 12 มิถุนายน (ภาพประกอบ: KT)

คาดว่าปริมาณการขนส่งผ่านระบบท่าเรือ GMD ทั้งหมดในปี 2567 จะเติบโตขึ้น 10-12% เมื่อเทียบกับปี 2566 เนื่องจากแนวโน้มการนำเข้า-ส่งออกมีแนวโน้มดีขึ้นตั้งแต่บัดนี้จนถึงสิ้นปี มีการเปิดเส้นทางบริการใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง และความสามารถในการใช้ท่าเรือของ GMD ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในไตรมาสแรกของปี 2567 GMD ได้ปรับอัตราค่าบริการทั่วทั้งระบบท่าเรือขึ้น 3-10% ขึ้นอยู่กับประเภทของบริการ เนื่องด้วยประกาศเลขที่ 39/2566/TT-BGTVT เรื่อง การปรับกรอบราคาค่าบริการท่าเรือ มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2567 เป็นต้นไป GMD จึงมีโอกาสในการปรับอัตราค่าบริการท่าเรือเพิ่มขึ้น คาดการณ์ว่าอัตราค่าบริการในภาคเหนือและภาคใต้ของ GMD จะเติบโตขึ้น 5% และ 7-10% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของปี 2566

จากแนวโน้มธุรกิจและผลการประเมินมูลค่า KBSV แนะนำให้ซื้อหุ้น GMD ด้วยราคาเป้าหมาย 100,600 ดองต่อหุ้น สูงกว่าราคาปิดเมื่อวันที่ 10 มิถุนายน 15.8%

ที่มา: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-126-post1100945.vov