หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 30 กันยายน

► วิเคราะห์ตลาดหุ้น 30 กันยายน: ตลาดอาจเผชิญการปรับฐาน

แนะนำให้ซื้อหุ้น NT2

จากข้อมูลของ KB Securities Vietnam (KBSV) รายได้สุทธิของบริษัท Nhon Trach 2 Petroleum Power Joint Stock Company (NT2) ในไตรมาสที่สองของปี 2567 อยู่ที่ 2,186 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) และมีกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 122 พันล้านดอง ลดลง 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในไตรมาสที่สองของปี 2567 ปริมาณการผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์อยู่ที่ 1,026 ล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง (ลดลง 3%) ปริมาณการผลิตไฟฟ้าควบคุม (QC) อยู่ที่ 884 ล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง คิดเป็นประมาณ 86% ของปริมาณการผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ของ NT2 ผลประกอบการทางธุรกิจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาไฟฟ้าที่สูงขึ้น ช่วยชดเชยปริมาณการผลิตไฟฟ้าที่ลดลง

ในไตรมาสที่สองของปี 2567 ปริมาณการผลิตไฟฟ้าของ NT2 ที่ EVN จัดหาให้ สูงกว่าไตรมาสแรกของปี 2567 โดยอยู่ที่ 884 ล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง (เพิ่มขึ้น 629% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) เนื่องมาจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่สอง และโรงไฟฟ้าถ่านหินจำเป็นต้องลดกำลังการผลิตลงหลังจากดำเนินงานด้วยกำลังการผลิตสูงเป็นเวลานาน เครื่องกำเนิดไฟฟ้าของ NT2 เพิ่งผ่านช่วงการยกเครื่องครั้งใหญ่ ซึ่งช่วยให้โรงไฟฟ้าดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ปัจจุบัน NT2 และ Phu My 1 เป็นสองโครงการที่ยังคงมีสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติภายในประเทศกับ PVGAS และได้รับการให้ความสำคัญในการจัดสรรแหล่งก๊าซธรรมชาติภายในประเทศราคาถูก ขณะที่โครงการที่เหลือซึ่งสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติหมดอายุแล้ว ถูกบังคับให้ใช้ก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) แบบผสม/แบบเต็มรูปแบบ ดังนั้น การผลิตไฟฟ้าของ NT2 จึงได้รับการให้ความสำคัญเป็นลำดับแรกในการระดมพลังงาน เนื่องจากต้นทุนการผลิตไฟฟ้าที่ถูกกว่าเมื่อเทียบกับโรงไฟฟ้าที่ใช้กำไรขั้นต้นเป็นปัจจัยการผลิต

เมื่อพิจารณาจากการประเมินมูลค่า FCFF และ EV/EBITDA แนวโน้มธุรกิจ และการพิจารณาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น KBSV แนะนำให้ถือครองหุ้น NT2 ในราคา “เป็นกลาง” ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 21,000 ดองต่อหุ้น สูงกว่าราคา ณ วันที่ 27 กันยายน 6.1%

คำแนะนำเป็นกลางสำหรับหุ้น NAB

บริษัทหลักทรัพย์ เวียดคอมแบงก์ (VCBS) แนะนำให้ถือสถานะเป็นกลางสำหรับโอกาสการลงทุนในหุ้น NAB ของ Nam A Commercial Joint Stock Bank โดยมีราคาเป้าหมายที่ 17,208 ดองเวียดนามต่อหุ้น

วิทยานิพนธ์ด้านการลงทุน: การเติบโตของสินเชื่อสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม: ณ สิ้นเดือนสิงหาคม อัตราการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารอยู่ที่ 14% VCBS คาดการณ์ว่า NAB จะได้รับวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติมในเร็วๆ นี้ และสามารถบรรลุอัตราการเติบโตสินเชื่อที่ 18% ในปี 2567 โดยได้รับแรงกระตุ้นจากกลุ่มลูกค้าองค์กร

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 30 กันยายน (ภาพประกอบ: KT)

อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ทรงตัว: อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2567 คาดว่าต้นทุนทางการเงินจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสต่อๆ ไป นอกจากนี้ อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ก็ค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากธนาคารได้ดำเนินการขายสินทรัพย์เก่าส่วนใหญ่เสร็จสิ้นแล้ว และอัตราการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

แรงกดดันในการจัดสรรเงินสำรองลดลงอย่างมีนัยสำคัญ: หลังจากชำระพันธบัตร VAMC เต็มจำนวนในปี 2566 แรงกดดันในการจัดสรรเงินสำรองตั้งแต่ปี 2567 เป็นต้นไปจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ช่วยให้ผลกำไรของธนาคารเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

แผนการเพิ่มทุน: ห้องนักลงทุนต่างชาติของ NAB ยังค่อนข้างน้อย และธนาคารยังมุ่งหวังที่จะดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ และคาดว่าจะเปิดตัวแผนการหาผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ในปี 2568

ที่มา: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-309-post1124924.vov