ราคาทองคำพุ่งทะลุระดับ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เมื่อเริ่มต้นการซื้อขายในวันที่ 11 กรกฎาคม (คืนวันที่ 11 กรกฎาคมตามเวลาเวียดนาม) ราคาทองคำในตลาดซื้อขายทองคำนิวยอร์กพุ่งขึ้นประมาณ 30 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ระดับ 2,410 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ หลังจากที่สหรัฐฯ ประกาศว่าดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนมิถุนายนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ข้อมูลนี้ ประกอบกับท่าทีเชิงนโยบายใหม่ที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ได้แถลงต่อสภาผู้แทนราษฎรในสมัยประชุมก่อนหน้านี้ ทำให้บรรดานักลงทุนต่างพากันคาดการณ์ทันทีว่า มีโอกาสเกือบ 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลง 0.1% ในเดือนมิถุนายน หลังจากทรงตัวในเดือนพฤษภาคม นี่เป็นข่าวดีสำหรับ เศรษฐกิจ สหรัฐฯ และสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1%

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อยู่ที่ 3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1% และต่ำกว่า 3.3% ที่บันทึกไว้ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมราคาพลังงานและอาหาร) เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2%

ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในตลาดเอเชีย หลังจากที่ประธานพาวเวลล์ประกาศอย่างไม่คาดคิดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยโดยไม่จำเป็นต้องรอให้เงินเฟ้อถึงเป้าหมาย 2%

นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในท่าทีนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

VangSJC3HHOK.jpg
ราคาแหวนทองคำในประเทศกำลังปรับตัวสูงขึ้นตามราคาทองคำ ในตลาดโลก ภาพ: HH

ก่อนหน้านี้ พาวเวลล์ยืนยันมาโดยตลอดว่าต้องการลดอัตราเงินเฟ้อลงให้เหลือเป้าหมายที่ 2% และเชื่อว่าสามารถบรรลุเป้าหมายดังกล่าวได้

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มแสดงสัญญาณเชิงลบมากขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่เจ้าหน้าที่เฟดและนักวิเคราะห์ตลาดหลายคนกังวล ตัวเลขการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมได้รับการปรับลดลง ในขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน

ในการให้การต่อคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม นายพาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวว่า เฟดจะไม่รอจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงถึงเป้าหมาย 2% ก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย เขาให้เหตุผลว่าการรอเวลานานขนาดนั้นจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์

ถึงกระนั้น สิ่งที่ทำให้พาวเวลล์และเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนกังวลมากที่สุดก็คือ ผลกระทบที่ล่าช้าของนโยบายต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ การคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเกินไปเช่นในปัจจุบัน (5.25-5.5% ต่อปี) อาจนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ซึ่งความเสียหายจะมหาศาล

นี่เป็นอีกประเด็นหนึ่งที่นักเศรษฐศาสตร์ได้ถกเถียงกันอย่างกว้างขวางในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประสบปัญหาอย่างมากในการพิจารณาช่วงเวลาที่เหมาะสมในการเปลี่ยนแปลงหรือกลับนโยบายการเงิน

คำแถลงของพาวเวลล์ในครั้งนี้ชัดเจนกว่าที่เคย เฟดอาจยอมรับอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ที่กำหนดไว้เมื่อหลายสิบปีก่อน

หากสหรัฐฯ ยอมรับความเป็นจริงใหม่นี้ ราคาของทองคำจะพุ่งสูงถึง 3,000 ดอลลาร์หรือไม่?

เหตุผลที่เฟดเปลี่ยนแปลงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อก็คือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ รวมถึงเศรษฐกิจโลก ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากหลังจากการระบาดของโควิด-19 และความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ล่าสุดในยูเครน ทะเลแดง ตะวันออกกลาง และภูมิภาคอื่นๆ

หลายประเทศทั่วโลกกำลังเผชิญกับปัญหาราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่สูงขึ้น ในขณะที่เศรษฐกิจของประเทศเหล่านั้นกำลังชะลอตัวลง

โลกในปัจจุบันกำลังมีแนวโน้มที่จะแตกแยกมากขึ้น ห่วงโซ่อุปทานระดับโลกก็กำลังพังทลายและกระจัดกระจาย ประเทศต่างๆ มักจะเก็บภาษีสินค้าหลายชนิดเพื่อปกป้องการผลิตภายในประเทศ แทนที่จะส่งเสริมการค้าเสรี

เมื่อไม่นานมานี้ ธนาคารกลางของหลายประเทศได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยและอัดฉีดเงินเข้าสู่ตลาดมากขึ้น เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารกลางแคนาดา สวีเดน และสวิตเซอร์แลนด์...

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยสำหรับปี 2024 จาก 2.3% เป็น 2.5% สำหรับปี 2025 อัตราเงินเฟ้อถูกปรับเพิ่มจาก 2% เป็น 2.2% และในปี 2026 คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2.9%

ในสหรัฐอเมริกา หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ใดๆ โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 18 กันยายนนั้นสูงมาก เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ด้วย คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น

เมื่อเวลา 20:25 น. ของวันที่ 11 กรกฎาคม (ตามเวลาเวียดนาม) ดัชนี DXY ซึ่งวัดความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.8% จากช่วงก่อนหน้า มาอยู่ที่ 104.2 จุด ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเป็น 2,410 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เทียบเท่า 74.7 ล้านดองเวียดนามต่อตำลึง)

ในระยะยาว คาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้ง อาจมากถึง 10 ครั้ง นอกจากนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะเผชิญกับแรงกดดันในอนาคตจากความพยายามของจีน รัสเซีย และประเทศกลุ่ม BRICS อื่นๆ ในการลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น นอกจากนี้ ทองคำยังได้รับการสนับสนุนจากความต้องการโลหะมีค่าที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลางในหลายประเทศ เนื่องจากธนาคารกลางเหล่านั้นกำลังเพิ่มทุนสำรองของตนเอง

การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ ระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี โลกจะได้เห็นเหตุการณ์สำคัญมากมาย รวมถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ไม่ว่าทรัมป์ ไบเดน หรือใครก็ตามที่ได้รับเลือก คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ อาจมีการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากขึ้น

หลายสำนักคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะ 2,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ภายในสิ้นปีนี้ ขณะที่โกลด์แมน แซคส์เชื่อว่าราคาทองคำจะแตะ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เทียบเท่า 93 ล้านเหรียญเวียดนามต่อตำลึง) ในปีหน้า เนื่องจากเฟดเริ่มเข้าสู่ช่วงผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ในประเทศ ราคาทองคำแท่ง SJC ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 77 ล้านดง/ออนซ์ (ราคาขาย) ติดต่อกันประมาณ 31 วันทำการ ขณะที่ราคาทองคำแหวนปรับตัวสูงขึ้นเป็น 76.25 ล้านดง/ออนซ์ (ราคาขาย) ซึ่งต่ำกว่าราคาทองคำแท่ง SJC เพียงประมาณ 750,000 ดง/ออนซ์ เมื่อเทียบกับต้นปี ราคาทองคำแหวนปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 13-14 ล้านดง/ออนซ์
ราคาทองคำโลกพุ่งสูงขึ้น แล้วแหวนทองคำธรรมดาจะขึ้นราคาไปอีกเท่าไหร่? ราคาทองคำโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มุ่งหน้าสู่ระดับ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แหวนทองคำธรรมดาก็มีราคาเพิ่มขึ้นเช่นกัน จนเกือบถึงระดับเดียวกับแท่งทองคำ SJC แนวโน้มของราคาทองคำและแหวนทองคำธรรมดาในระดับนานาชาติในอนาคตอันใกล้นี้จะเป็นอย่างไร?