ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปพลิกกลับและปรับตัวลงเนื่องจากแรงขายทำกำไร

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปรับตัวลงทั่วทั้งกระดานในการซื้อขายเมื่อวันศุกร์ที่ 12 ธันวาคม เนื่องจากแรงขายทำกำไรทำให้กำไรที่ได้มาหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลดลง

นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา ภาพ: THX/VNA

แม้ว่าดัชนีหลักของวอลล์สตรีทจะทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในช่วงกลางสัปดาห์ แต่ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและข้อมูลการจ้างงานที่ไม่น่าประทับใจได้ฉุดตลาดลงในช่วงท้ายสัปดาห์

เมื่อปิดตลาดในวันที่ 12 ธันวาคม ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ต่างปรับตัวลง โดยดัชนีเทคโนโลยี Nasdaq Composite ปรับตัวลงมากที่สุด 1.7% เหลือ 23,195.17 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.1% เหลือ 6,827.41 จุด และดัชนีอุตสาหกรรม Dow Jones ลดลง 0.5% เหลือ 48,458.05 จุด

ในยุโรป ตลาดหุ้นก็ได้รับผลกระทบในเชิงลบเช่นกัน เนื่องจากความเชื่อมั่นในนิวยอร์กเปลี่ยนแปลงไป ดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนลดลง 0.6% เหลือ 9,649.03 จุด โดยได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงการหดตัวที่ไม่คาดคิดของ เศรษฐกิจ สหราชอาณาจักรในเดือนตุลาคม 2025 ดัชนี DAX 30 ของแฟรงก์เฟิร์ตลดลง 0.5% เหลือ 24,186.49 จุด และดัชนี CAC 40 ของปารีสลดลง 0.2% เหลือ 8,068.62 จุด

แรงกดดันจากราคาเทคโนโลยีและข้อมูลทางเศรษฐกิจ

นักวิเคราะห์ระบุว่า สาเหตุหลักของการพลิกผันของตลาดคือ นักลงทุนลังเลที่จะลงทุนก้อนใหญ่ในอนาคต เนื่องจากสถานการณ์เงินเฟ้อและการจ้างงานยังไม่ชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบห้าปีครึ่ง ตอกย้ำมุมมองที่ว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง

นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าสูงเกินไปในภาคเทคโนโลยีก็เพิ่มขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังจากบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Oracle และ Broadcom Ipek Ozkardeskaya นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Swissquote ตั้งข้อสังเกตว่า Oracle และ Broadcom ได้เตือนตลาดว่า แม้ความต้องการ AI ยังคงแข็งแกร่ง แต่การลงทุนที่มีภาระหนี้สินสูงและเส้นทางผลกำไรที่ไม่แน่นอนกำลังขัดขวางไม่ให้นักลงทุนเพิ่มการถือครองหุ้นในราคาปัจจุบัน

มาตรการสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

ก่อนที่จะร่วงลงในช่วงปลายสัปดาห์ ตลาดหุ้นได้เผชิญกับช่วงการซื้อขายที่เป็นขาขึ้นหลายช่วงติดต่อกัน อันเป็นผลมาจากการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม เฟดตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุด ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วง 3.5% - 3.75% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบประมาณสามปี

คำกล่าวของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ หลังการประชุม ถูกมองว่ามีท่าทีผ่อนคลายกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก เนื่องจากเขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของตลาดแรงงาน สิ่งนี้ช่วยให้ดัชนีดาวโจนส์และดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ในวันที่ 11 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่ชัดเจนปรากฏขึ้น เมื่อเงินทุนไหลไปสู่ภาคส่วนที่อ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจและภาคส่วนที่เน้นความมั่นคง ในขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับแรงขายอย่างมาก

ในระหว่างสัปดาห์ ตลาดหุ้นยังพบเห็นความผันผวนของผลตอบแทนพันธบัตร รัฐบาล สหรัฐฯ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ไปอยู่ที่ 4.18% ส่งผลให้ราคาหุ้นได้รับแรงกดดัน ก่อนที่จะลดลงมาอยู่ที่ 4.141% หลังจากที่เฟดประกาศว่าจะเริ่มซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นเร็วกว่าและในปริมาณที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้

การประเมินและการพยากรณ์

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงสัปดาห์การซื้อขายถัดไป นักลงทุนทั่วโลกจะจับตาดูข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับแผนการของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สำหรับปีหน้า ข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 ธันวาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบห้าปีครึ่ง

แม้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่แถลงการณ์ของคณะกรรมการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังบ่งชี้ว่าอาจจะหยุดการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมกราคม 2026 อีกด้วย

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ตลาดอาจยังคงเผชิญกับภาวะผันผวนต่อไป เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงกับความเป็นจริงของผลกำไรของบริษัทเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งความยั่งยืนของการใช้จ่ายจำนวนมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ที่มา: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/chung-khoan-my-va-chau-au-quay-dau-giam-do-ap-luc-chot-loi-20251213093525990.htm