ธนาคารเปลี่ยนกลยุทธ์การระดมทุนเนื่องจากแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ย...

อัตราดอกเบี้ยตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักจากช่องว่างเงินฝาก-สินเชื่อที่เพิ่มขึ้น

ตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ในไตรมาสแรกของปี 2568 การเติบโตของสินเชื่อทำให้มีอัตราการระดมทุนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ส่งผลให้ช่องว่างระหว่างสินเชื่อคงค้างและเงินฝากในระบบธนาคารเพิ่มสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 1.1 ล้านพันล้านดอง

ในรายงานล่าสุดต่อ รัฐสภา ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม นายเหงียน ทิ ฮอง กล่าวว่า ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะรักษาอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานให้ต่ำเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ช่วยเหลือธุรกิจและบุคคล และในขณะเดียวกันก็กำหนดให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุนการดำเนินงานด้วย อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยกำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างมาก

แรงกดดันดังกล่าวมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ความต้องการสินเชื่อคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อรองรับเป้าหมายการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ในปี 2568 ในขณะเดียวกัน การระดมเงินทุนมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบจากการแข่งขันจากช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจอื่นๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ หุ้น และทองคำ

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ภายใต้แรงกดดันให้ลดลงเนื่องจากการแข่งขันจากหลักทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลให้ธนาคารต้องกระจายรูปแบบเงินฝากเพื่อดึงดูดกระแสเงินสด

ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 ตามคำสั่งของ นายกรัฐมนตรี เรื่องการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ธนาคารหลายแห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์พร้อมๆ กัน ทำให้การดึงดูดกระแสเงินสดจากประชาชนยากยิ่งขึ้น

เมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรก เงินฝากธนาคารมีมูลค่าต่ำกว่ายอดสินเชื่อที่เบิกจ่ายถึง 1.1 ล้านล้านดอง ส่งผลให้ระบบธนาคารต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักในการจัดหาทุนสำหรับระบบเศรษฐกิจ

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม Dao Minh Tu ยอมรับว่าระบบได้ปล่อยกู้เกินกว่าจำนวนทุนที่ระดมมา ทำให้ต้องใช้ทั้งเงินทุนของตนเองและแหล่งรีไฟแนนซ์จากธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเพื่อชดเชยการขาดแคลน

นอกจากนี้ ความจริงที่ว่าสถาบันสินเชื่อกำลังเร่งออกตราสารที่มีมูลค่าแสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่ชัดเจนของความยากลำบากในการระดมทุน แม้การระดมกำลังจากประชาชนและองค์กรเศรษฐกิจจะลดลงในเดือนมกราคม 2568 แต่ปัจจัยการชำระเงินรวมของทั้งระบบยังคงเพิ่มขึ้น 1.46%

ตามการประเมินของ VNDIRECT โดยมีเป้าหมายในการส่งเสริมการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568 สินเชื่ออาจเร่งตัวขึ้นจากไตรมาสที่ 2 เป็นต้นไป ส่งผลให้ความต้องการระดมเงินทุนของธนาคารยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปี

ระดมทุน ออกพันธบัตร

เพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนของเศรษฐกิจ ธนาคารหลายแห่งพยายามดึงดูดเงินทุนผ่านช่องทางต่างๆ เช่น การออกพันธบัตร การกู้ยืมจากองค์กรระหว่างประเทศ การจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น และการเพิ่มทุนจดทะเบียน

ล่าสุด VPBank ได้ประกาศความสำเร็จในการให้สินเชื่อรวมระหว่างประเทศ มูลค่าเริ่มต้นสูงถึง 1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ พร้อมอนุญาตให้ขยายมูลค่าสินเชื่อได้ตามความต้องการเงินทุนของธนาคาร

ตามที่ตัวแทนของ VPBank กล่าว ทุนที่ระดมมาจะถูกใช้สำหรับพื้นที่ที่มีความสำคัญ เช่น การสนับสนุนวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ธุรกิจที่เป็นของผู้หญิง โครงการปกป้องสิ่งแวดล้อม และกิจกรรมที่มีผลกระทบทางสังคมเชิงบวก

ตามรายงานตลาดพันธบัตรขององค์กรในเดือนเมษายนของสมาคมตลาดพันธบัตรเวียดนาม ณ วันที่ 26 เมษายน มีการออกพันธบัตรขององค์กรทั้งหมด 17 ครั้ง มูลค่ารวม 30,217 พันล้านดอง มูลค่าการออกหุ้นกู้รวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 55,321 พันล้านดอง

โดย Techcombank ได้รับความสนใจด้วยการออกพันธบัตร 4 ฉบับ มูลค่ารวม 8,700,000 ล้านดอง ในขณะที่ VietinBank และ MSB ระดมทุนได้ 3,000,000 ล้านดอง และ 4,000,000 ล้านดอง ตามลำดับ ผ่านการออกพันธบัตรแยกกัน

Techcombank ดึงดูดความสนใจด้วยการออกพันธบัตร 4 ฉบับ มูลค่ารวม 8,700 พันล้านดอง

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า การออกหุ้นกู้รายบุคคลที่มีกำหนดชำระคืนระยะยาวไม่เพียงแต่ช่วยให้ธนาคารเพิ่มทุนระดมทุนได้เท่านั้น แต่ยังสนับสนุนการเพิ่มอัตราส่วนทุนระดมทุนระยะกลางและระยะยาวอีกด้วย ทำให้อัตราส่วนทุนระดมทุนระยะสั้นต่อเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวเป็นไปตามระเบียบของธนาคารแห่งรัฐ ดังนั้นมีแนวโน้มว่าตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2568 กลุ่มธนาคารจะยังคงส่งเสริมการออกพันธบัตรต่อไป

นอกจากการออกพันธบัตรแล้ว ธนาคารหลายแห่งยังเพิ่มทุนในเวลาเดียวกันโดยจ่ายเงินปันผลหุ้นในอัตราสูงเป็นประวัติการณ์อีกด้วย ตัวอย่างเช่น Vietcombank ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นสูงถึง 49.5% นอกจากนี้ VietinBank และ MSB ยังจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 44.64% และ 20% ตามลำดับ

ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นของปีนี้ ธนาคารหลายแห่งได้นำเสนอแผนการเพิ่มทุนอย่างจริงจังแก่ผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่น MB จ่ายเงินปันผลหุ้นในอัตรา 32% ช่วยเพิ่มทุนจดทะเบียน ผู้ถือหุ้นของ NCB อนุมัติแผนการเพิ่มทุนจดทะเบียนอีก 7,500 พันล้านดอง ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบส่วนบุคคลจำนวน 700 ล้านหุ้น คิดเป็น 59.42% ของทุนจดทะเบียน ณ เวลาเสนอขาย นอกจากนี้ VietABank ยังได้ยื่นแผนการเพิ่มทุนเป็นจำนวนประวัติศาสตร์ (เพิ่มขึ้น 115% จาก 5,399.6 พันล้านดอง เป็น 11,582.4 พันล้านดอง)

นักวิเคราะห์จาก FiinGroup กล่าวว่าแม้ธนาคารหลายแห่งจะมีแผนที่จะเพิ่มเงินกองทุนชั้นที่ 1 (ทุนส่วนผู้ถือหุ้น) แต่การดำเนินการดังกล่าวต้องใช้ระยะเวลาค่อนข้างนาน และได้รับอิทธิพลจากตลาดหุ้นเป็นอย่างมาก ดังนั้น ธนาคารต่างๆ จะยังคงออกพันธบัตรอย่างต่อเนื่องในอนาคตอันใกล้นี้ เพื่อตอบสนองความต้องการการเติบโตของสินเชื่อ และเพื่อให้แน่ใจถึงตัวชี้วัดความปลอดภัยของเงินทุน

ที่มา: https://baodaknong.vn/ngan-hang-chuyen-chien-luoc-huy-dong-von-truoc-suc-ep-lai-suat-thap-251873.html