ธนาคารกลางมีความเห็นอย่างไรเกี่ยวกับข้อเสนอที่จะ “ผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง”?

นโยบายการเงินจำเป็นต้องมีเป้าหมายหลายด้านมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพทางการเงินและการเงินมากขึ้น โดยเปลี่ยนจากจุดยืนที่เข้มงวดและระมัดระวัง... ไปเป็น "การผ่อนคลายอย่างระมัดระวังเพื่อสนับสนุนการเติบโต" รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) Pham Thanh Ha ให้สัมภาษณ์กับสื่อมวลชนเกี่ยวกับประเด็นนี้

ในช่วงห้าเดือนแรกของปี เวียดนามมีธุรกิจ 88,000 รายถอนตัวออกจากตลาด เพิ่มขึ้น 22.6% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ชุมชนธุรกิจอยู่ในภาวะเลวร้าย ภาพ : ฮ่องดัต/เวียดนาม

ในบริบท เศรษฐกิจ ที่เสี่ยงต่อภาวะถดถอย การดูดซับทุนที่อ่อนแอ... ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ การมีเป้าหมายหลายประการในการสนับสนุนการเติบโตของจีดีพี 6.5% แต่ต้องควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ที่ประมาณ 4.5% รับประกันความปลอดภัยของระบบ... สร้างความท้าทายครั้งใหญ่สำหรับหน่วยงานบริหาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะที่ขอบเขตนโยบายการเงินมีจำกัด รองผู้ว่าการ ธปท. มีมุมมองอย่างไรต่อเรื่องนี้ครับ?

ในบริบทของสภาพแวดล้อมระหว่างประเทศที่ซับซ้อนและไม่สามารถคาดเดาได้ ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กที่มีความเปิดกว้างมากเช่นเวียดนาม ยังคงมีความยากลำบากและความท้าทายภายในมากมายในการบริหารนโยบายการเงิน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เครื่องมือสำหรับการบริหารอัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน และสินเชื่อ เผชิญกับความท้าทายมากมาย ไม่ว่าจะเป็นการหาวิธีประสานเป้าหมายที่ขัดแย้งกันหลายประการ เช่น การสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจหลังการระบาดใหญ่ ขณะเดียวกันก็รับประกันการควบคุมเงินเฟ้อในบริบทของราคาและเงินเฟ้อระดับโลกที่สูงและต่อเนื่อง แม้ว่าประเทศต่างๆ จะได้ต่อสู้กับเงินเฟ้ออย่างเข้มแข็งมากก็ตาม ทั้งการรักษามูลค่าของเงินดองเวียดนามในบริบทความผันผวนที่ซับซ้อนของสกุลเงินต่างๆ ในโลก และยังต้องลดอัตราดอกเบี้ยอีกด้วย เพื่อสร้างหลักประกันความปลอดภัยของระบบธนาคาร พร้อมทั้งตอบสนองความต้องการสินเชื่อของระบบเศรษฐกิจ พร้อมทั้งมอบโซลูชั่นการสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง และลดความยุ่งยากให้กับลูกค้าที่กู้ยืมเงินทุน...

ความยากลำบากทางเศรษฐกิจเป็นปัญหาทั่วไป ซึ่งเราสามารถแยกแยะระหว่างความยากลำบากขององค์กรและความยากลำบากของธนาคารได้ หากธนาคารสนับสนุนธุรกิจในระดับที่ยอมรับได้ เศรษฐกิจก็จะดีขึ้น หากธนาคารเลื่อน ขยายระยะเวลาการก่อหนี้ หรือผ่อนปรนเงื่อนไขสินเชื่อ ปัญหาจะตกไปอยู่ที่ธนาคาร ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงต่อความไม่ปลอดภัยในระบบ ปัญหาที่ยากที่นี่ก็คือธนาคารของรัฐต้องหาสมดุลระหว่างการสนับสนุนเศรษฐกิจและการดูแลความปลอดภัยของระบบธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการบริหารนโยบายการเงิน จะไม่อนุญาตให้มีการ “ลองผิดลองถูก” ดังนั้นในการบริหารนโยบายการเงินจึงจำเป็นต้องมุ่งเน้นที่การสร้างสมดุลระหว่างเป้าหมายในการรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค การควบคุมเงินเฟ้อ การรักษาเสถียรภาพตลาดการเงิน และการบรรลุเป้าหมายร่วมในระยะยาวในการรักษาเสถียรภาพระบบธนาคาร

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐ ฝ่าม ทันห์ ฮา

รองผู้ว่าการฯ โปรดเล่าให้ฟังว่าปัญหาและความท้าทายจากภายนอกและภายในประเทศส่งผลต่อการบริหารจัดการนโยบายการเงินในช่วง 5 เดือนแรกของปีอย่างไรบ้าง และธนาคารกลางได้แก้ไขแรงกดดันดังกล่าวด้วยเครื่องมือและวิธีแก้ปัญหาอย่างไร

ในช่วงเดือนแรกของปี 2023 หลายประเทศยังคงเผชิญความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยพร้อมเงินเฟ้อที่สูง อัตราเงินเฟ้อที่สูงทำให้แนวโน้มของการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยเฉพาะ: ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยความถี่และความเร็วที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ 10 ครั้งติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 5 ภายในระยะเวลา 14 เดือน การค้าโลกที่ตกต่ำและวิกฤตของธนาคารบางแห่งในสหรัฐและยุโรปยังคงเป็นความท้าทายต่อการบริหารนโยบายการเงินทั่วโลก

ในประเทศเศรษฐกิจก็ประสบปัญหาต่างๆ มากมายเช่นกัน ธุรกิจต่างๆ เริ่มถอนตัวออกจากตลาดเพิ่มมากขึ้น จากข้อมูล 4 เดือนแรกของปี 2566 พบว่าจำนวนธุรกิจที่ถอนตัวออกจากตลาดมีจำนวน 77,000 ราย เพิ่มขึ้น 25.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สภาพธุรกิจยังคงแย่ลงอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของเวียดนามลดลงจาก 47.7 จุดในเดือนมีนาคม 2566 เหลือ 46.7 จุดในเดือนเมษายน 2566 ซึ่งถือเป็นเดือนที่ห้าที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 50 ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

ในบริบทของสภาพแวดล้อมระหว่างประเทศที่ซับซ้อนและไม่สามารถคาดเดาได้ ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กที่มีความเปิดกว้างมากเช่นเวียดนาม ยังคงมีปัญหาภายในอยู่มาก ซึ่งก่อให้เกิดความท้าทายมากมายในการบริหารนโยบายการเงิน แต่ด้วยการบริหารงานอย่างใกล้ชิดของรัฐบาลและ นายกรัฐมนตรี ทำให้ภาคการธนาคารมีความกระตือรือร้น ยืดหยุ่น และปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์ในการบริหารนโยบายการเงินและการดำเนินการของธนาคารได้อย่างรวดเร็ว

โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารแห่งรัฐดำเนินการตลาดเปิดอย่างยืดหยุ่นเพื่อรักษาเสถียรภาพให้ตลาดการเงิน ธนาคารแห่งรัฐจึงจัดให้มีการประชุมเพื่อซื้อตราสารที่มีมูลค่าสูงในปริมาณและเงื่อนไขที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ในการบริหารนโยบายการเงิน การสร้างสภาพคล่องให้กับสถาบันสินเชื่อ และสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดการเงิน ขณะเดียวกัน ธปท.ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยดำเนินงาน 3 ครั้ง เพื่อบรรเทาปัญหาให้กับเศรษฐกิจ ธุรกิจ และประชาชน

โดยอิงตามเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ประมาณ 6.5% และอัตราเงินเฟ้อประมาณ 4.5% ในปี 2566 ที่กำหนดโดยรัฐสภาและรัฐบาล ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามกำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อประมาณ 14-15% ในปี 2566 พร้อมปรับเปลี่ยนตามความเหมาะสมตามการพัฒนาและสถานการณ์จริง มีส่วนช่วยรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาคและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างเหมาะสม

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะบริหารจัดการการเติบโตของปริมาณและโครงสร้างสินเชื่ออย่างสมเหตุสมผล ตอบสนองความต้องการทุนสินเชื่อของเศรษฐกิจ เพื่อมีส่วนช่วยควบคุมเงินเฟ้อและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ สถาบันสินเชื่อตรงเพื่อเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปีในอัตราที่เหมาะสม โดยส่งสินเชื่อไปยังภาคการผลิตและธุรกิจ ภาคส่วนที่มีความสำคัญ และภาคขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตามนโยบายของรัฐบาล สร้างหลักประกันการดำเนินการสินเชื่อที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อธุรกิจและบุคคลในการเข้าถึงทุนสินเชื่อของธนาคาร

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ดำเนินการตามมาตรการต่างๆ มากมายเพื่อมุ่งมั่นลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อขจัดปัญหาต่างๆ สำหรับธุรกิจและประชาชนตามคำแนะนำของรัฐสภาและรัฐบาลในมติที่ 43 และมติที่ 11 เช่น การสนับสนุนให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุนเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เพื่อสนับสนุนให้ธุรกิจฟื้นตัวและพัฒนาการผลิตและธุรกิจ

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ทำงานร่วมกับธนาคารพาณิชย์เพื่อเสนอให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนธุรกิจและเศรษฐกิจในการฟื้นฟูการผลิตและธุรกิจในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 และพฤษภาคม 2023 ดังนั้น สถาบันสินเชื่อจึงดำเนินมาตรการเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อสนับสนุนธุรกิจ ประชาชน และเศรษฐกิจในการฟื้นฟูการผลิตและธุรกิจ

จากการบริหารและทิศทางของธนาคารกลาง จนถึงปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่ทรงตัว โดยอัตราดอกเบี้ยใหม่มีแนวโน้มลดลงเรื่อย ๆ ในเดือนแรกของปี 2566 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากใหม่เฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ประมาณ 6.1%/ปี (ลดลง 0.37%/ปี เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565) อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ VND ใหม่เฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ประมาณ 9.07% ต่อปี (ลดลง 0.9% ต่อปี เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565)

ในระยะข้างหน้านี้ ธนาคารแห่งรัฐจะติดตามความเคลื่อนไหวของสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศอย่างใกล้ชิด คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยตลาด เพื่อบริหารอัตราดอกเบี้ยให้สอดคล้องกับเป้าหมายดุลยภาพเศรษฐกิจมหภาค อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายการเงิน ธนาคารแห่งรัฐจะยังคงหาแนวทางส่งเสริมให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุน ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เพื่อสนับสนุนให้ธุรกิจฟื้นตัวและพัฒนาการผลิตและธุรกิจ

โปรดแจ้งให้เราทราบถึงแนวทางนโยบายตั้งแต่บัดนี้จนถึงสิ้นปี เพื่อให้การดำเนินนโยบายการเงินมีเสถียรภาพ แม้จะเผชิญกับ “อุปสรรค” ที่อาจยังคงเกิดขึ้นต่อไปในปี 2566 โดยยังคงสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและทำให้เศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพต่อไป

คาดการณ์ว่าช่วงที่เหลือของปี 2566 ยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายในการบริหารนโยบายการเงินเนื่องจากการพัฒนาที่ซับซ้อนทั้งทางเศรษฐกิจโลกและในประเทศ คาดว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตอย่างช้าๆ พร้อมกับความไม่แน่นอนต่างๆ มากมาย แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณถึงจุดสูงสุด แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงในหลายประเทศ ธนาคารกลางหลายแห่งยังคงรักษานโยบายอัตราดอกเบี้ยสูง ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกมีความเสี่ยงต่อความผันผวนรุนแรง ในขณะเดียวกัน การเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศก็เผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากอุปสงค์ทั่วโลกที่ลดลงส่งผลกระทบเชิงลบต่ออุตสาหกรรมการแปรรูปและการผลิต แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ และกิจกรรมการลงทุนและการบริโภคก็เผชิญกับความยากลำบากมากมายเช่นกัน

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารแห่งรัฐจึงยังคงติดตามความเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจและการเงินในประเทศและต่างประเทศอย่างใกล้ชิด และบริหารจัดการเครื่องมือทางนโยบายการเงินอย่างมั่นคง เชิงรุก และยืดหยุ่น เพื่อช่วยควบคุมเงินเฟ้อ สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ และสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดเงินและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยเฉพาะ:

ประการแรก ดำเนินการตลาดเปิดอย่างยืดหยุ่นและเชิงรุก พร้อมสนับสนุนสภาพคล่องให้กับระบบสถาบันสินเชื่อ การเพิ่มทุนสถาบันสินเชื่อเพื่อสนับสนุนสภาพคล่อง โปรแกรมการปล่อยสินเชื่อที่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลและนายกรัฐมนตรี สนับสนุนกระบวนการปรับโครงสร้างสถาบันสินเชื่อ และจัดการหนี้เสีย ดำเนินการเครื่องมือสำรองภาคบังคับให้สอดคล้องกับพัฒนาการเศรษฐกิจและการเงิน และมาตรการบริหารนโยบายการเงินอื่น ๆ เพื่อปฏิบัติตามวัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน

ประการที่สอง การจัดการอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับสมดุลเศรษฐกิจมหภาค อัตราเงินเฟ้อ และเป้าหมายนโยบายการเงิน ส่งเสริมสถาบันสินเชื่ออย่างต่อเนื่องให้ลดต้นทุนและลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อสนับสนุนธุรกิจในการฟื้นฟูและพัฒนาการผลิตและธุรกิจ

ประการที่สาม บริหารอัตราแลกเปลี่ยนให้สอดคล้องกับสภาวะตลาด แทรกแซงตลาดเมื่อจำเป็น และประสานงานมาตรการและเครื่องมือทางนโยบายการเงินอย่างสอดประสานกันเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีส่วนช่วยควบคุมเงินเฟ้อและสร้างเสถียรภาพให้กับเศรษฐกิจมหภาค

ประการที่สี่ บริหารสินเชื่อเติบโตต่อเนื่องตามเป้าหมาย 14-15% ทั้งปี 2566 สถาบันสินเชื่อโดยตรงเพื่อส่งสินเชื่อโดยตรงไปยังภาคการผลิตและธุรกิจ ภาคส่วนที่สำคัญและตัวกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจตามนโยบายของรัฐบาล และควบคุมสินเชื่ออย่างเคร่งครัดไปยังภาคส่วนที่มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยให้ธุรกิจและประชาชนเข้าถึงแหล่งทุนสินเชื่อธนาคาร

ขอบคุณมากครับรองผู้ว่าฯ!

( อ้างอิงจาก https://baotintuc.vn/kinh-te/ngan-hang-nha-nuoc-noi-gi-ve-de-xuat-noi-long-than-trong-chinh-sach-tien-te-20230529162136250.htm )

ลิงค์ที่มา