รายงานผลประกอบการไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของ Nvidia มาพร้อมกับข่าวเชิงลบ นั่นคือ บริษัทขาดทุน 4.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจากบริษัทไม่สามารถส่งมอบชิปที่ปรับแต่งเพื่อให้สอดคล้องกับข้อจำกัดของสหรัฐฯ ในปัจจุบันเกี่ยวกับการขายในประเทศจีนได้
รัฐบาลทรัมป์ประกาศในเดือนเมษายนว่าจะบังคับใช้ข้อจำกัดที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อการขายชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของ Nvidia ไปยังจีน โดยกำหนดให้ยักษ์ใหญ่การ์ดจอต้องได้รับใบอนุญาตสำหรับข้อตกลงในอนาคต แม้กระทั่งสำหรับชิปที่ได้รับการปรับเปลี่ยนก็ตาม
นอกจากนี้ยังถือเป็นข้อจำกัดสำคัญประการแรกที่รัฐบาลทรัมป์กำหนดต่อการขายเซมิคอนดักเตอร์ในต่างประเทศ
“ระเหย” 4.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ
Nvidia พยายามอย่างหนักเพื่อรักษายอดขายในจีน แม้จะมีข้อจำกัดที่เพิ่มมากขึ้นจาก รัฐบาล สหรัฐฯ ในปี 2022 รัฐบาลของไบเดนได้ออกกฎเกณฑ์เพื่อจำกัดการส่งออกชิป AI ที่ดีที่สุดของ Nvidia ไปยังจีน
ไม่มีข้อยกเว้นอีกต่อไปสำหรับ Nvidia ที่จะจัดส่งชิปไปยังจีน ภาพ: Bloomberg |
เพื่อ "หลีกเลี่ยงกฎหมาย" Nvidia จึงได้ปรับเปลี่ยนชิป AI รุ่นเรือธง H100 ให้มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์ที่รัฐบาลสหรัฐฯ กำหนด ผลลัพธ์ที่ได้คือชิป H20 ซึ่งออกแบบมาเพื่อตลาดจีนโดยเฉพาะ
แม้ว่าพลังการประมวลผลจะจำกัดอยู่แค่การฝึก AI แต่ H20 อาจเป็น "ชิปที่ดีที่สุด ในโลก สำหรับการอนุมาน" ตามที่จิมมี่ กู๊ดริช ที่ปรึกษาอาวุโสของ RAND กล่าว
อย่างไรก็ตาม การออกแบบและความสามารถที่จำกัดของชิปอาจทำให้การใช้งานในประเทศอื่นทำได้ยาก “ ชิปตัวนี้ไม่เหมาะกับการใช้งานที่อื่นเลยหากไม่ได้ปรับแต่งอะไรมากมายจนเกินความจำเป็น” อารัช อาซาเดกัน ศาสตราจารย์ด้านการจัดการห่วงโซ่อุปทานที่ Rutgers Business School กล่าว
แชด ออทรี ศาสตราจารย์ด้านห่วงโซ่อุปทาน มหาวิทยาลัยเทนเนสซี กล่าวว่าการปรับแต่ง H20 เพิ่มเติมนั้นไม่สามารถทำได้ เพราะจะทำให้ Nvidia ต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม นอกจากนี้ ชิปบางตัวอาจ “ไม่ตรงตามความต้องการด้านประสิทธิภาพของลูกค้าในภูมิภาคอื่น” หรืออาจได้รับการออกแบบ “ตามความต้องการเฉพาะของลูกค้าชาวจีน”
แม้ว่า Nvidia จะทำทุกวิถีทางเพื่อขายชิปโดยการลดราคา แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่จะทำลายภาพลักษณ์ของตนเองในฐานะผู้ให้บริการนวัตกรรมชั้นนำ
โปรดจำไว้ว่า GPU Blackwell รุ่นล่าสุดของ Nvidia กำลังขับเคลื่อน AI ล้ำสมัย เช่น รุ่น GPT-5 ที่ยังไม่ได้เปิดตัวของ OpenAI
“Nvidia อาจไม่ต้องการทุ่มตลาดด้วยชิปลดราคา เพราะอาจทำให้ผลิตภัณฑ์ของพวกเขาไม่สมดุล สับสนลูกค้า และเบี่ยงเบนความสนใจจากไลน์ผลิตภัณฑ์ Blackwell รุ่นใหม่” Azadegan กล่าว
ชิปส่วนเกินจะมีอนาคตเป็นอย่างไร?
นิตยสารฟอร์จูน อ้างอิงคำพูดของผู้เชี่ยวชาญด้านซัพพลายเชนที่ให้สัมภาษณ์ว่า พวกเขาสงสัยว่าชิป H20 จะถูกทิ้งหรือไม่ “ด้วยโอกาสการเติบโตอื่นๆ อีกมากมาย ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการนำชิปเหล่านี้กลับมาใช้ใหม่ ทดสอบ และรับรองใหม่นั้นสูงเกินไป” อลัน แอมลิง ศาสตราจารย์ด้านซัพพลายเชนที่วิทยาลัยธุรกิจแฮสแลม กล่าว
อันที่จริง การยอมรับการยกเลิกชิป H20 จะส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่กำลังเฟื่องฟูของ Nvidia เพียงเล็กน้อยในระยะสั้น ในรายงานรายได้ไตรมาสแรกของปี 2025 ยักษ์ใหญ่การ์ดจอรายนี้รายงานรายได้ 44.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) และกำไรสุทธิ 18.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่แข็งแกร่งที่ 42.6%
จากการคำนวณของผู้เชี่ยวชาญ การยกเลิกชุดชิป H20 ของลูกค้าชาวจีนเป็นทางออกที่เป็นไปได้และปลอดภัยที่สุด ภาพ: Bloomberg |
นอกจากนี้ การลดมูลค่าชิปทั้งหมดยังช่วยให้ Nvidia ได้รับประโยชน์ทางภาษีทันทีด้วยการลดรายได้ที่ต้องเสียภาษี ฟอร์จูน รายงานว่า ผลประโยชน์นี้อาจมีน้ำหนักมากกว่าหรือเกือบเท่ากับผลประโยชน์ทางการเงินจากการขายชิปในราคาลดพิเศษ โดยขึ้นอยู่กับแนวโน้มยอดขายและค่าใช้จ่ายในอนาคตของบริษัท
กฎระเบียบล่าสุดของ Nvidia เป็นสัญญาณว่ารัฐบาลทรัมป์จะยังคงควบคุมการพัฒนาเทคโนโลยีของจีนอย่างเข้มงวดต่อไป การเติบโตของ DeepSeek ในเดือนมกราคมตอกย้ำความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วด้าน AI ของจีน ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ถูกมองว่าเป็นสมรภูมิ ทางการเมือง ที่สำคัญในระยะยาว
ในการพิจารณาเสนอชื่อเมื่อเดือนมกราคม นายฮาวเวิร์ด ลัทนิค รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ยืนยันว่าชิป Nvidia มีส่วนสนับสนุนการพัฒนา DeepSeek และการเคลื่อนไหวดังกล่าวจากฝั่งสหรัฐฯ จะต้องหยุดลง
“ถ้าพวกเขาอยากแข่งขันกับเรา ก็ปล่อยให้พวกเขาแข่งขันไปเถอะ แต่อย่าใช้เครื่องมือของเราเพื่อแข่งขันเลย ผมจะเข้มงวดกับเรื่องนี้มาก” ลัทนิคย้ำ
นิวยอร์กไทมส์ รายงานว่า หากต้องถอนตัวออกจากตลาดนี้ ยักษ์ใหญ่การ์ดจอรายนี้กังวลว่าจะสูญเสียยอดขายให้กับหัวเว่ย ผู้ผลิตชิป AI ชั้นนำของจีน หัวเว่ยยังเริ่มสร้างความท้าทายให้กับ Nvidia ในด้านชิป AI ทั่วโลกอีกด้วย
“เรื่องนี้จะทำลายการเข้าถึงตลาดสำคัญของ Nvidia และพวกเขาจะสูญเสียโมเมนตัมในประเทศ บริษัทจีนจะหันไปพึ่ง Huawei แทน” แพทริก มัวร์เฮด นักวิเคราะห์จาก Moor Insights & Strategy กล่าว
ที่มา: https://znews.vn/ngich-ly-khi-nvidia-vut-bo-so-chip-tri-gia-4-5-ty-usd-post1558306.html
การแสดงความคิดเห็น (0)