วอลล์สตรีทลุกเป็นไฟ: "เงา" ของภาวะเงินเฟ้อพัดถล่มทำลายสถิติสูงสุดในอดีต

หุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ส่งผลให้เกิดการเทขายทั่วโลก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงเป็นปัจจัยกระตุ้นการเทขาย เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

กระดานซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ของวอลล์สตรีทเต็มไปด้วยสีแดง เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างกว้างขวาง

หลังจากเพิ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับพลิกผันอย่างไม่คาดคิดและร่วงลงอย่างรวดเร็วในการซื้อขายเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม (ตามเวลาสหรัฐฯ) สีแดงไม่ได้แพร่กระจายเฉพาะในวอลล์สตรีทเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดหลักทรัพย์สำคัญ ทั่วโลก ด้วย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 92.74 จุด (คิดเป็น 1.2%) เหลือ 7,408.50 จุด หลังจากเพิ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาล ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 537.29 จุด (ลดลง 1.1%) ปิดที่ 49,526.17 จุด ขณะเดียวกัน ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเป็นตลาดที่เน้นหุ้นเทคโนโลยี ประสบกับการขาดทุนมากที่สุด ร่วงลง 410.08 จุด (1.5%) เหลือ 26,225.14 จุด ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีของบริษัทขนาดเล็ก ก็ลดลงอย่างมากถึง 2.4% เหลือ 2,793.30 จุด การเทขายหุ้นขนาดเล็กอย่างหนักบ่งชี้ว่า ความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนได้แพร่กระจายไปอย่างกว้างขวาง

จากมุมมองของผู้ที่ติดตามตลาดระหว่างประเทศอย่างใกล้ชิด การเทขายครั้งนี้เกิดจากผลกระทบร่วมกันของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลักสองประการ ได้แก่ ราคาน้ำมันและตลาดพันธบัตร ตามรายงานของรอยเตอร์และเอพี ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นปัจจัยสำคัญที่สุด ราคาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ทะลุ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างเป็นทางการ ท่ามกลางความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานที่อาจเกิดขึ้นได้ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้เกิดความกลัวว่าภาวะเงินเฟ้อจะทำลายเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกครั้ง

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดตราหนี้ทันที ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี กลับมาแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เทียบเท่ากับปี 2007 เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรยังคงน่าดึงดูด เงินทุนอัจฉริยะมักจะถอนตัวออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น เพื่อมองหาแหล่งลงทุนที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนทางการเงินสำหรับธุรกิจ และส่งผลกระทบโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าหุ้น

ในการปรับฐานอย่างรุนแรงครั้งนี้ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นผู้นำตลาด ได้รับผลกระทบจากแรงขายมากที่สุด กระแสความคลั่งไคล้ AI ที่ยืดเยื้อได้ผลักดันมูลค่าหุ้นให้สูงเกินไป ทำให้ผู้1วิจารณ์เตือนว่าตลาดได้เบี่ยงเบนไปจากความเป็นจริงมากเกินไปแล้ว

เมื่อสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนไปในทางลบ จะเกิดการขายทำกำไรขึ้นทันที นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดและรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่คาดไว้ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเห็นพ้องต้องกันว่าภาคเทคโนโลยีมีมูลค่าสูงเกินไป และตลาดจำเป็นต้องมีการปรับตัวครั้งใหญ่เพื่อสร้างสมดุลใหม่หลังจากช่วงเวลาของการเติบโตอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เชิงตรรกะโดยอิงจากข้อมูลระยะยาวชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มหลักของตลาดสหรัฐฯ ยังไม่ถูกทำลายโดยสิ้นเชิง โดยรวมแล้วในสัปดาห์นี้ ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.1% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ก็ลดลงเพียง 0.1% เมื่อมองในภาพรวมตั้งแต่ต้นปี ดัชนี Nasdaq ยังคงเพิ่มขึ้นเกือบ 13% ขณะที่ดัชนี S&P 500 รักษาระดับกำไรไว้ได้มากกว่า 8% ดังนั้น นี่จึงอาจมองได้ว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิคที่ดี ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อกำจัดเงินทุนเก็งกำไรระยะสั้น

นักวิเคราะห์จาก Investopedia เชื่อว่าขณะนี้ตลาดมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย หลังจากช่วงเวลาที่ตลาดมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผลประกอบการที่ดี สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงต้นทุนทางการเงินที่สูงอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายได้

นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาดูข้อมูล เศรษฐกิจ ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ รวมถึงข้อความจากเจ้าหน้าที่เฟด หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางไม่คลี่คลายในเร็ววัน และราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้น

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ruc-lua-bong-ma-lam-phat-thoi-bay-dinh-lich-su-182097.html