ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นโลกปี 2566

ตลาดหุ้นหลักๆ ส่วนใหญ่ ตั้งแต่สหรัฐอเมริกา ยุโรป ญี่ปุ่น ไปจนถึงอินเดีย เติบโตในปีที่แล้ว ยกเว้นฮ่องกงและจีน

หุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงในวันซื้อขายสุดท้ายของปี 2566 เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม หุ้นส่วนใหญ่มีผลการดำเนินงานประจำปีที่น่าประทับใจ (เพิ่มขึ้นตามเปอร์เซ็นต์) โดยได้รับแรงหนุนจากกำไรที่แข็งแกร่งในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ย

ในสหรัฐฯ การซื้อขายรอบสุดท้ายลดลง 0.3% แต่ดัชนี S&P 500 ปิดปี 2023 ด้วยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 โดยเพิ่มขึ้น 24.2% กลุ่ม 'Magnificent 7' ได้แก่ Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms และ Tesla คิดเป็นประมาณสองในสามของกำไรที่ S&P 500 ทำได้ในปีนี้

Mona Mahajan นักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Edward Jones กล่าวกับ CNBC ว่า "นี่เป็นการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างพิเศษมากในช่วงแปดสัปดาห์ที่ผ่านมาสำหรับดัชนี S&P 500 ดังนั้น ฉันจึงไม่แปลกใจเลยที่จะเห็นการปรับฐานเล็กน้อยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา"

ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 13% นำโดย Nvidia ยักษ์ใหญ่ชิปกราฟิก ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้น 240% ในปี 2022 ดัชนี S&P 500 และดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 19% และ 8.8% ตามลำดับ ดัชนี Nasdaq ก็มีปีที่ยอดเยี่ยมเช่นกัน โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 43%

หุ้นยุโรปปิดปี 2566 สูงขึ้นเล็กน้อย ถือเป็นผลงานประจำปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2564 โดยดัชนีตัวแทนภูมิภาค Stoxx 600 เพิ่มขึ้น 12.74% พลิกกลับจากการลดลง 12.9% ในปี 2565

ดัชนี Stoxx 600 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม ซึ่งตลาดโลกได้รับผลกระทบจากการล่มสลายอย่างรวดเร็วของ Credit Suisse (สวิตเซอร์แลนด์) และ Silicon Valley Bank ซึ่งเป็นธนาคารขนาดกลางของสหรัฐฯ

ในภูมิภาคนี้ ดัชนี DAX ของเยอรมนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้ แม้ภาพรวม เศรษฐกิจ จะซบเซา ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศส และดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 16.52% และ 3.78% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม หุ้นอิตาลีกลับมีผลงานดีที่สุด โดย FTSE MIB เพิ่มขึ้น 28.03% มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของประเทศคิดเป็น 39.4% ของเศรษฐกิจ

ในเอเชีย ตลาดหุ้นผันผวนในปีนี้ หลังจากร่วงลงในปี 2565 ดัชนีนิกเคอิ 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบทศวรรษ ปิดปี 2566 ที่ 33,464.17 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2532 การปรับตัวขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากผลกำไรที่สูงขึ้นของผู้ส่งออก เนื่องจากเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

“บริษัทญี่ปุ่นประสบความสำเร็จอย่างมากในการปรับปรุงอัตรากำไรผ่านการโอนต้นทุนและการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ เช่น การตัดส่วนที่ไม่เติบโตของธุรกิจออกไปเพื่อให้มีความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น” มากิ ซาวาดะ นักกลยุทธ์จาก Nomura Securities กล่าว

ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 0.4% ในช่วงปิดตลาดสุดท้ายของปี แต่เพิ่มขึ้น 6.2% ในปีนี้ ขณะที่ดัชนี Sensex ของอินเดียมีผลงานที่ดีขึ้น โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 18% ในปีนี้

ขณะเดียวกัน ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงร่วงลง 13.8% ในปีนี้ ซึ่งถือเป็นการร่วงลงครั้งแรกในรอบ 4 ปี นับตั้งแต่ปี 2512 ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตซึ่งปิดปีด้วยสีเขียว ร่วงลง 3.7% ในปีนี้ ส่วนดัชนี CSI 300 ซึ่งเป็นดัชนีรวมของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น ร่วงลง 11.4%

การซื้อขายหุ้นที่ตลาดหยวนต้า เขต 1 มีนาคม 2564 ภาพโดย: Quynh Tran — การซื้อขายหุ้นที่ตลาดหยวนต้า เขต 1 มีนาคม 2564 ภาพโดย: *Quynh Tran*

ตลาดหุ้นเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ส่วนใหญ่ ยกเว้นเวียดนามและอินโดนีเซีย ได้รับผลกระทบจากจีน ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทยร่วงลง 15.2% เนื่องจากพึ่งพา การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจจีนเป็นหลัก ทำให้เป็นตลาดที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดในบรรดาตลาดหลักๆ ของเอเชีย

นักกลยุทธ์ตลาดคาด การณ์ผลประกอบการของตลาดในปี 2024 ว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ จะยังคงดำเนินต่อไปในปีหน้า โดยอ้างอิงจากประสบการณ์ในอดีต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อมูลจาก LPL Research ในปี 1950 แสดงให้เห็นว่าแม้ดัชนี S&P 500 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น 20% หรือมากกว่านั้นหลายปี ดัชนีก็ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 10% อดัม เทิร์นควิสต์ หัวหน้านักวิเคราะห์ทางเทคนิคของ LPL Financial เรียกปรากฏการณ์นี้ว่า "โมเมนตัมก่อให้เกิดโมเมนตัม"

“สิ่งที่เรายังคงให้ความสำคัญคือผลประกอบการที่แข็งแกร่งสำหรับปีหน้า อาจมีอุปสรรคบ้างในระยะสั้น แต่แน่นอนว่าจะมีประโยชน์ในระยะยาว” อดัม เทิร์นควิสต์ ให้ความเห็น

สำหรับประเทศญี่ปุ่น กำไรสุทธิรวมของบริษัทจดทะเบียนชั้นนำในโตเกียวคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12% ในปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2024 ตามข้อมูลของ Nikkei ซึ่งถือเป็นอัตราประจำปีที่สูงเป็นอันดับสองเท่าที่มีการบันทึกไว้

เบน พาวเวลล์ นักยุทธศาสตร์การลงทุนประจำ ภูมิภาค เอเชียแปซิฟิกของแบล็คร็อค (สหรัฐอเมริกา) ประเมินว่าการปฏิรูปบริษัทญี่ปุ่นได้เริ่มช่วยกระตุ้นผลประกอบการของตลาด “และเราคิดว่าสิ่งนี้จะยังคงดำเนินต่อไป” เขากล่าว

ผู้จัดการสินทรัพย์ยังมีมุมมองเชิงบวกต่ออินเดีย ซึ่งได้กลายมาเป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนในการฝากเงิน เนื่องจากตลาดหุ้นของจีนประสบปัญหาในช่วง 12 ถึง 18 เดือนที่ผ่านมา

ความน่าดึงดูดใจของอินเดียไม่ได้เป็นเพียงทางเลือกหนึ่งแทนจีนเท่านั้น โทมัส ทอว์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ ETF เอเชียแปซิฟิกของแบล็คร็อค กล่าวว่า สำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตระยะยาวในเอเชีย การลงทุนในอินเดียจึงเป็นเรื่องสมเหตุสมผล

ในระดับโลก Samy Chaar หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Lombard Odier กล่าวว่ามีสัญญาณเชิงบวกมากมายสำหรับปี 2024 "โมเมนตัมเชิงบวกในตลาดมีความเกี่ยวข้องอย่างชัดเจนกับความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น คำถามตอนนี้คือ แนวโน้มนี้จะคงอยู่ได้นานแค่ไหน" Samy Chaar กล่าว

ฟีนอัน