การล่มสลายของ SVB ส่งผลกระทบต่อสตาร์ทอัพจีนอย่างไร?

ตั้งแต่ช่วงบ่ายของวันที่ 12 มีนาคม หัวข้อที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของ ธนาคาร Silicon Valley (SVB) เช่น "การล้มละลายของธนาคาร SVB แพร่กระจายไปยังหลายประเทศ" และ "การล้มละลายของธนาคาร SVB ส่งผลกระทบต่อผู้ประกอบการชาวจีน" กลายเป็นหัวข้อสนทนายอดนิยมใน Weibo ของจีน โพสต์ในหัวข้อนี้ได้รับการดูนับร้อยล้านครั้ง

นี่คือการล้มละลายของธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์การธนาคารของสหรัฐฯ (หลังจากการล่มสลายของ Washington Mutual ในปี 2008)

แม้ว่าบริษัทเทคโนโลยีและธนาคารของจีนส่วนใหญ่จะหลีกเลี่ยงที่จะแสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะเกี่ยวกับเรื่องนี้ แต่ ผู้ลงทุน เสี่ยงภัยและสตาร์ทอัพจำนวนมากในประเทศก็ยังคงสับสนและตื่นตระหนก ซึ่งเป็นเรื่องที่เข้าใจได้ เนื่องจากพวกเขาเห็นว่าธนาคารเป็นเหมือนสะพานเชื่อมไปยังนักลงทุนอีกฟากหนึ่งของโลก

“ห่วงยางชูชีพ” ของสตาร์ทอัพจีนหลายแห่ง

ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 การร่วมทุนยังถือเป็นแนวคิดใหม่ในจีน ในขณะที่ธนาคารในประเทศแบบดั้งเดิมไม่สนใจสตาร์ทอัพเนื่องจากกลัวความเสี่ยง SBV เป็นหนึ่งในสถาบันการเงินต่างชาติแห่งแรกที่จะช่วยให้สตาร์ทอัพเหล่านี้บรรลุความฝันในการขยายธุรกิจออกไปสู่ท้องทะเล

เมื่อเวลาผ่านไป SVB ได้กลายเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพที่มีฐานอยู่ในจีนที่ต้องการระดมทุนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับบริษัทเงินร่วมลงทุนบางแห่งที่อิงตามสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่เน้นในตลาดจีน

การมีบัญชีธนาคารกับ SVB ช่วยให้บริษัทสตาร์ทอัพของจีนสามารถรับเงินทุนจากนักลงทุนในสหรัฐฯ ได้ โดยมีเป้าหมายที่จะเปิดขายหุ้นต่อสาธารณะในสหรัฐฯ ดังนั้นการล่มสลายของ SVB จะทำให้บริษัทสตาร์ทอัพจีนระดมทุนจากนักลงทุนชาวอเมริกันได้ยากขึ้น

โลก - การล่มสลายของ SVB ส่งผลกระทบต่อสตาร์ทอัพจีนอย่างไร? — Silicon Valley Bank มีหุ้นร้อยละ 50 ในบริษัทร่วมทุนกับธนาคารพัฒนา Shanghai Pudong ภาพ: globalcapital.com

อย่างไรก็ตาม นั่นเป็นเพียงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต และตอนนี้ สตาร์ทอัพหลายแห่งอ้างว่าพวกเขาได้รับผลกระทบจากการล้มละลายน้อยกว่านี้ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ SVB เป็นตัวเลือกในอุดมคติสำหรับธุรกิจสตาร์ทอัพในช่วงเริ่มต้นของการระดมทุน แต่เมื่อธุรกิจสตาร์ทอัพเหล่านี้เติบโตถึงระดับหนึ่งแล้ว พวกเขามักจะฝากเงินคืนเข้าธนาคารในประเทศเพื่อให้มีอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่สูงขึ้น

BeiGene หนึ่งในผู้ผลิตยาต้านมะเร็งรายใหญ่ที่สุดของจีน เปิดเผยว่าบริษัทมีเงินฝากที่ไม่ได้รับการประกันมากกว่า 175 ล้านดอลลาร์ที่ SVB คิดเป็นประมาณ 3.9 เปอร์เซ็นต์ของเงินสด เงินเทียบเท่าเงินสด และการลงทุนระยะสั้น คดี SVB จะไม่ส่งผลกระทบมากนักต่อการดำเนินงานของบริษัท

Zai Lab บริษัทเภสัชกรรม ประกาศว่าเงินฝากที่ SVB นั้น “ไม่มีนัยสำคัญ” โดยอยู่ที่ประมาณ 23 ล้านเหรียญสหรัฐ สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทอยู่ที่ JPMorgan Chase, Citigroup และธนาคารต่างๆ ในประเทศจีน ดังนั้นการปิด SVB "จะไม่ส่งผลกระทบ" ต่อความสามารถของบริษัทในการตอบสนองค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือความต้องการด้านเงินทุน รวมไปถึงการจ่ายเงินเดือน

บริษัทอื่นๆ หลายแห่งยังกล่าวอีกด้วยว่าจำนวนเงินสดที่พวกเขามีอยู่ที่ SVB นั้น "น้อยมาก" หรือ "ไม่มีนัยสำคัญ"

บริษัทร่วมทุนระหว่าง SVB กับธนาคารพัฒนาผู่ตงเซี่ยงไฮ้ในประเทศจีน ยืนยันเช่นกันว่าบริษัทดำเนินงานอย่างเป็นอิสระและมั่นคง แม้ว่าบริษัทแม่ในสหรัฐฯ จะล้มละลายก็ตาม

ความยากลำบากในการค้นหาทางเลือก

เมื่อวันที่ 12 มีนาคม หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารของสหรัฐฯ ได้ประกาศว่าจะสงวนเงินฝากของลูกค้าไว้ที่ SVB ด้วยความหวังว่าจะช่วยบรรเทาความกังวลของธุรกิจสตาร์ทอัพ อย่างไรก็ตาม สตาร์ทอัพและกองทุนเงินร่วมลงทุนของจีนจำนวนมากยังคงดิ้นรนเพื่อหาทางเลือกอื่น

สตาร์ทอัพบางแห่งเริ่มหันไปพึ่งธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ขณะที่บางแห่งมองหาผู้ให้สินเชื่อในประเทศ เช่น China Merchants Bank หรือ Industrial and Commercial Bank of China

QBIT ซึ่งเป็นบริษัทธนาคารสตาร์ทอัพที่มีฐานอยู่ในเมืองหางโจว ประเทศจีน เปิดเผยว่าในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ได้รับคำขอสร้างบัญชีเพิ่มขึ้นมากกว่าปกติถึง 6 เท่า โดยส่วนใหญ่มาจากลูกค้าของ SVB

CB International ซึ่งเป็นธนาคารของสหรัฐฯ ที่ให้บริการแก่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางในเอเชียเป็นหลัก เปิดเผยว่า สตาร์ทอัพและกองทุนเงินร่วมลงทุนของจีนจำนวนมากได้ติดต่อไปยังธนาคารดังกล่าวเพื่อเปิดบัญชีและฝากเงินเพิ่มเติมที่ถอนออกหรือวางแผนจะถอนออกจาก SVB

ธนาคารดังกล่าวข้างต้นเสนอบริการบัญชีที่คล้ายกับ SVB แต่ไม่น่าจะสามารถทำลายความโดดเด่นของ SVB ได้ ซึ่งดำเนินกิจการที่นี่มานานกว่าสองทศวรรษ

โลก - การล่มสลายของ SVB ส่งผลกระทบต่อสตาร์ทอัพจีนอย่างไร? (รูปที่ 2) — SVB ได้สร้างความสัมพันธ์กับเจ้าหน้าที่รัฐบาลท้องถิ่นในเซี่ยงไฮ้เพื่อรับหน้าที่ดูแลกองทุนเงินร่วมลงทุน หลังจากที่ธนาคารดั้งเดิมในสหรัฐฯ ปฏิเสธ ภาพ: NY Post

กองทุนร่วมทุนของจีนบางแห่งระบุว่าตนอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก เนื่องจาก SVB มีข้อได้เปรียบบางประการและเป็นมิตรโดยเฉพาะกับบริษัทสตาร์ทอัพในช่วงเริ่มต้น

“เรายังคงมองหาธนาคารที่เราสามารถเปิดบัญชีได้อย่างปลอดภัย ไม่มีธนาคารมากนักที่เป็นมิตรกับนักลงทุน” ผู้บริหารกองทุนร่วมทุนของจีนที่มีเงินฝากที่ SVB กล่าว

“การถอนเงินจาก SVB ถือเป็นทางเลือกที่ง่ายที่สุด แต่ไม่มีธนาคารอื่นในสหรัฐฯ ที่จะให้บริการได้ในระดับที่ SVB เคยเสนอมา” ผู้บริหารธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่แห่งหนึ่งของจีนซึ่งมีเงินฝากที่ SVB กล่าว

“อย่างไรก็ตาม พื้นที่ตลาดที่ SVB ทิ้งไว้จะถูกธนาคารแห่งต่อไปเข้ามาแทนที่อย่างรวดเร็ว นั่นคือโอกาส” Stephen Chen ผู้ก่อตั้งร่วมของ Lead Digital ซึ่งเป็นบริษัทสตาร์ทอัพในเซี่ยงไฮ้กล่าว

เหงียน ตูเยต (อ้างอิงจาก Reuters, CNN, SCMP)

แหล่งที่มา