เครดิตสีเขียว - ภาค 2: การควบคุมการไหลเวียนของเงินทุนเพื่อการพัฒนาที่ยั่งยืน...

การทำหน้าที่เป็นเส้นชีวิตในการเปิดใช้งานโครงการพลังงานหมุนเวียน อย่างไรก็ตาม หลังจากช่วงเวลาแห่งการเติบโตอย่างรวดเร็ว ก็ต้องเผชิญกับความท้าทายมากมาย และสิ่งที่น่ากังวลคือ ทุนสีเขียวยังคง "ไหล" ไปในทิศทางที่ถูกต้องหรือไม่

การลงทุนเฟื่องฟูและแตกหัก

การเติบโตดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงปี 2561 ถึง 2564 โดยมีนโยบายราคา FIT (Feed-in Tariff) ที่ให้สิทธิพิเศษที่ออกโดย รัฐบาล ในมติที่ 11/2017/QD-TTg และ 13/2020/QD-TTg ช่วงเวลาดังกล่าวเป็นช่วงที่มีการลงทุนที่แข็งแกร่งที่สุดในภาคส่วนพลังงานหมุนเวียนในเวียดนาม โดยเฉพาะพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลม โดยมีนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศเข้าร่วมลงทุนโครงการพลังงานสะอาด ก่อให้เกิดกระแส "การเปลี่ยนผ่านสีเขียว" บนแผนที่พลังงานระดับชาติ

ภายในสิ้นปี 2564 ประเทศเวียดนามได้ดำเนินการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์แล้วมากกว่า 17,000 เมกะวัตต์ ซึ่งมากกว่า 8,000 เมกะวัตต์เป็นระบบผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์บนหลังคา กำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ทั้งหมดในขณะนั้นคิดเป็นประมาณ 25% ของกำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งหมดของประเทศ ถือเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจ ทำให้เวียดนามเป็นหนึ่งในประเทศชั้นนำในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในการพัฒนาพลังงานแสงอาทิตย์ ในปี 2020 เพียงปีเดียว มีช่วงหนึ่งที่มีการเชื่อมต่อไฟฟ้าเข้ากับโครงข่ายไฟฟ้าแห่งชาติเฉลี่ย 1,000 เมกะวัตต์ต่อเดือน

ภาพประกอบ

พลังงานลมก็มีความก้าวหน้าอย่างมากเช่นกัน ภายในสิ้นปี 2566 เวียดนามจะมีไฟฟ้าพลังงานลมดำเนินการเชิงพาณิชย์ประมาณ 3,800 เมกะวัตต์ ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการตัดสินใจลงทุนอย่างเร่งรีบก่อนที่นโยบายราคา FIT สำหรับพลังงานลมจะสิ้นสุดลง (ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2564 ตามมติที่ 39/2018/QD-TTg) โดยรวมมีโครงการพลังงานลมที่จดทะเบียนลงทุนแล้วเกือบ 4,000 เมกะวัตต์ โดยหลายโครงการยังสร้างไม่เสร็จและเดินเครื่องผลิตได้ตามกำหนด และยังอยู่ในข่าย "เปลี่ยนผ่าน" คือยังไม่ได้รับการรับรองราคาค่าไฟฟ้า

ปัจจุบันตลาดมีการเข้าร่วมลงทุนจากบริษัทต่างๆ เช่น Trung Nam, Tai Tam, BCG หรือ GEC รวมทั้งนักลงทุนต่างชาติ เช่น Mainstream Renewable Power (ไอร์แลนด์), EDP Renewables (โปรตุเกส), Super Energy (ประเทศไทย), AC Energy (ฟิลิปปินส์) ... ที่ได้ลงนามความร่วมมือหรือเป็นเจ้าของหุ้นในโครงการต่างๆ ในเวียดนาม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการดึงดูดให้มีนโยบายราคาค่าไฟฟ้าพิเศษได้ดึงดูดบริษัทใหญ่ๆ จำนวนมากเข้ามาร่วมในตลาด

ประการแรก Trung Nam Group เป็นหนึ่งในนักลงทุนชั้นนำในด้านพลังงานหมุนเวียน โครงการไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ Trung Nam Thuan Nam ขนาด 450 เมกะวัตต์ (Ninh Thuan) พร้อมด้วยสถานีหม้อแปลงไฟฟ้า 500 กิโลโวลต์และสายส่งไฟฟ้าที่เอกชนลงทุน เคยถูกมองว่าเป็นโครงการต้นแบบในการร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน นอกจากนี้ Trung Nam ยังลงทุนในพลังงานลมใน Dak Lak , Gia Lai, Tra Vinh ซึ่งมีกำลังการผลิตรวมหลายพันเมกะวัตต์

ถัดไปคือกลุ่ม BCG (Bamboo Capital) ผ่านทางบริษัทสมาชิก BCG Energy ซึ่งได้ดำเนินโครงการพลังงานแสงอาทิตย์และโครงการพลังงานแสงอาทิตย์บนหลังคาหลายแห่งใน ลองอัน นิญถ่วน และบิ่ญดิ่ญ บริษัทมีเป้าหมายที่จะบรรลุกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนรวม 1,500 เมกะวัตต์ภายในปี 2568

บริษัท Gia Lai Electricity Joint Stock Company (GEG) ซึ่งเป็นสมาชิกของ Thanh Thanh Cong Group (TTC Group) ได้ลงทุนในโรงไฟฟ้าพลังน้ำและพลังงานแสงอาทิตย์ 18 แห่ง ซึ่งทอดยาวจากภาคกลางไปจนถึงที่สูงตอนกลาง โดยมีกำลังการผลิตรวมมากกว่า 400 เมกะวัตต์

อย่างไรก็ตาม "กระแส" การลงทุนในพลังงานหมุนเวียนต้องเผชิญกับอุปสรรคสำคัญอย่างรวดเร็ว หลังจากนโยบายราคา FIT สิ้นสุดลง ตลาดพลังงานหมุนเวียนอยู่ในสถานะเกือบจะนิ่งนับตั้งแต่ปลายปี 2564 ซึ่งไม่มีกลไกราคาทดแทนใหม่ และช่องทางกฎหมายสำหรับโครงการเปลี่ยนผ่านก็ยังมีข้อบกพร่องมากมาย อ้างอิงจากข้อมูลของสมาคมพลังงานหมุนเวียนเวียดนาม (REVN) ปัจจุบันมีโครงการพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ในช่วงเปลี่ยนผ่านมากกว่า 84 โครงการที่มีกำลังการผลิตรวมกว่า 4,000 เมกะวัตต์ที่ได้ลงทุนเสร็จสิ้นแล้วหรือส่วนใหญ่เสร็จสมบูรณ์แล้วแต่ไม่สามารถดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ได้เนื่องจากไม่มีกรอบราคาไฟฟ้าและยังไม่ได้รับการซื้อโดย EVN ส่งผลให้ผู้ลงทุนสูญเสียเงินหลายหมื่นล้านดองต่อเดือน

โครงการที่อยู่ระหว่างการดำเนินการ ได้แก่ โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม Hoa Dong 1 และ 2 (Soc Trang) ของบริษัท Super Wind Energy Soc Trang Joint Stock Company คลัสเตอร์พลังงานลมของกลุ่ม T&T ในเมือง Quang Tri (Huong Linh 1, Huong Tan) โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์จำนวนมากในบิ่ญเฟื้อก, ซาลาย, เตยนิญห์ ของนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลาง

ที่น่าสังเกตคือแม้ว่ากระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าได้ออกคำสั่งหมายเลข 21/QD-BCT เกี่ยวกับการควบคุมกรอบราคาไฟฟ้าช่วงเปลี่ยนผ่าน (ต่ำกว่า FIT ก่อนหน้านี้มาก) แต่การเจรจาราคาและการลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับการไฟฟ้าเวียดนาม (EVN) ยังคงล่าช้ามาก เนื่องมาจากกระบวนการประเมินอิสระ การอนุมัติแผนการเงิน และการตรวจสอบเอกสารการลงทุน... ระยะเวลาที่ยืดเยื้อทำให้เกิดแรงกดดันทางการเงินและหนี้สินเพิ่มเติมสำหรับธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจที่กู้ยืมสินเชื่อธนาคารเพื่อการลงทุน

ที่น่าสังเกตคือ การ “ลงทุนและรอนโยบาย” กำลังทำให้หลายโครงการตกอยู่ในสถานการณ์ “ครึ่งหัวเราะครึ่งร้องไห้” กล่าวคือ ไม่สามารถดำเนินการได้ และไม่สามารถระดมทุนใหม่หรือปรับโครงสร้างการเงินได้อีกด้วย

“สร้างทุนสีเขียว” ในทิศทางที่ถูกต้อง

หากดำเนินการในทิศทางที่ถูกต้อง สินเชื่อสีเขียวจะไม่เพียงแต่เป็นแรงผลักดันเศรษฐกิจคาร์บอนต่ำเท่านั้น แต่ยังเป็นแรงผลักดันให้เวียดนามสามารถปฏิบัติตามพันธกรณีในการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2050 ได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม หากเวียดนามยังคงขาดมาตรฐานและการประสานงาน กระแสเงินทุนนี้อาจเป็นเพียง “สีเขียวบนกระดาษ” เท่านั้น ดังนั้นจึงจำเป็นต้อง "กำกับ" เงินทุนสีเขียวเพื่อให้สามารถไหลเวียนไปในทิศทางที่ถูกต้อง

รายงานของธนาคารแห่งรัฐระบุว่า ภายในสิ้นปี 2566 ยอดสินเชื่อสีเขียวคงค้างทั้งหมดในเวียดนามจะสูงถึงประมาณ 544,000 พันล้านดอง คิดเป็นเกือบ 5% ของยอดหนี้คงค้างทั้งหมดของเศรษฐกิจทั้งระบบ ส่วนใหญ่เน้นในด้านต่างๆ เช่น พลังงานหมุนเวียน เกษตรกรรมสะอาด การบำบัดน้ำเสีย และการขนส่งที่ยั่งยืน อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าตัวเลขนี้ไม่สะท้อนคุณภาพ "สีเขียว" ได้อย่างแม่นยำ เนื่องจากไม่มีการจำแนกประเภทที่เป็นมาตรฐานและเป็นหนึ่งเดียวกันระหว่างธนาคาร

“สร้างทุนสีเขียว” ในทิศทางที่ถูกต้อง

ตามที่เลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม ดร. เหงียน กัว หุ่ง กล่าวไว้ว่า “สินเชื่อส่วนใหญ่ที่ติดป้ายว่า ‘สีเขียว’ ยังคงไม่ได้มาตรฐานสีเขียวระดับสากลอย่างแท้จริง สินเชื่อเหล่านี้หยุดอยู่แค่การให้สินเชื่อแก่โครงการพลังงานหมุนเวียนเท่านั้น แต่ไม่ได้ประเมินความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมอย่างลึกซึ้งหรือปฏิบัติตามมาตรฐาน ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแล)”

ในช่วงที่เศรษฐกิจเฟื่องฟูตั้งแต่ปี 2561 ถึงปี 2564 โครงการพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมหลายโครงการได้รับการอนุมัติสินเชื่อจากธนาคารพาณิชย์เป็นสินเชื่อปกติ ธนาคารส่วนใหญ่ไม่มีระบบในการจำแนกและวัดความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม และไม่ได้ใช้มาตรฐานปฏิบัติสากล เช่น มาตรฐานการปฏิบัติงานของ IFC, อนุกรมวิธานของสหภาพยุโรป หรือหลักการสินเชื่อสีเขียว

ในขณะเดียวกัน แหล่งเงินทุน “สีเขียว” อย่างแท้จริงจากองค์กรต่างประเทศ เช่น กองทุนสภาพอากาศสีเขียว (GCF) พันธบัตรสีเขียวระหว่างประเทศ โปรแกรมเงินทุนของ ADB, JICA และ WB ยังคงเข้าถึงธุรกิจในเวียดนามได้จำกัดมาก ตามการสำรวจของบริษัทการเงินระหว่างประเทศ (IFC) พบว่ามีเพียงประมาณ 10% ของบริษัทในเวียดนามเท่านั้นที่มีสิทธิ์เข้าถึงเงินทุนสีเขียวระดับนานาชาติ เนื่องมาจากขาดศักยภาพในการเตรียมเอกสาร ไม่สามารถปฏิบัติตามมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูล การประเมินความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ และการขาดการรับรองอิสระ (การตรวจยืนยันจากบุคคลที่สาม)

ในขณะที่ตลาดพลังงานหมุนเวียนกำลังชะลอตัวเนื่องจากขาดกลไกราคาใหม่ ธุรกิจในภาคเกษตรกรรม การขนส่งสีเขียว หรือการบำบัดขยะต้องการเงินทุนระยะยาวและอัตราดอกเบี้ยที่เป็นพิเศษ แต่ไม่สามารถเข้าถึงแพ็คเกจสินเชื่อสีเขียวได้ ในขณะเดียวกัน แม้แต่สถาบันการเงินก็ไม่สนใจโครงการที่มีวงจรชีวิตยาวนาน ความเสี่ยงสูง และต้นทุนการประเมินที่สูง

ตามข้อมูลจาก TS. ทราน ดิงห์ เทียน ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ กล่าวว่า “สินเชื่อสีเขียวไม่สามารถพัฒนาได้หากตลาดขาดข้อมูลที่โปร่งใส กรอบกฎหมายที่ชัดเจน และรัฐบาลไม่แบ่งปันความเสี่ยงกับภาคเอกชน นี่คือเกมระยะยาว เราไม่สามารถใช้แนวคิดสินเชื่อระยะสั้นได้”

แล้วผู้เชี่ยวชาญเสนอแนวทางแก้ไขอย่างไรเพื่อป้องกันไม่ให้สินเชื่อสีเขียวผิดพลาด? รวมถึง: การออกกรอบการจำแนกประเภทสีเขียวแห่งชาติในระยะเริ่มต้นที่พัฒนาโดยกระทรวงการคลังและธนาคารแห่งรัฐร่วมกัน นี่จะเป็นรากฐานสำหรับการกำหนดขอบเขต เกณฑ์ มาตรฐานการปล่อยมลพิษ ฯลฯ อย่างชัดเจน เพื่อนำกระแสเครดิตไปสู่เป้าหมายสีเขียวที่แท้จริง

พร้อมกันนี้ ปรับปรุงศักยภาพทางการเงินสีเขียวของธุรกิจผ่านโปรแกรมสนับสนุนการจัดทำโปรไฟล์ การให้คำปรึกษาตามมาตรฐานสากล และการฝึกอบรม ESG บทบาทขององค์กรตัวกลางและกองทุนค้ำประกันสินเชื่อสีเขียวมีความจำเป็น และเสริมสร้างการเชื่อมต่อกับแหล่งทุนระหว่างประเทศ

สินเชื่อสีเขียวกำลังเผชิญกับทางแยก ด้านหนึ่งคือความต้องการเงินทุนจำนวนมหาศาลเพื่อบรรลุพันธกรณีด้านสภาพภูมิอากาศ อีกด้านหนึ่งคือความลังเล ขาดมาตรฐาน และศักยภาพภายในที่จำกัดของทั้งระบบการเงินและธุรกิจ หากต้องการให้เงินทุนเป็น "สีเขียว" อย่างแท้จริงและ "ไหลเวียนไปในทิศทางที่ถูกต้อง" เวียดนามจำเป็นต้องออกกรอบการจำแนกประเภทสีเขียวแห่งชาติในเร็วๆ นี้ กำหนดมาตรฐานการรายงาน ESG ให้เสร็จสมบูรณ์ และส่งเสริมกลไกการแบ่งปันความเสี่ยงเพื่อให้ตลาดการเงินสามารถมีส่วนร่วมในเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากไม่มีวิธีแก้ปัญหาสินเชื่อสีเขียว มีแนวโน้มสูงมากที่ “การล้มละลายสีเขียว” จะเกิดขึ้นเป็นวงกว้าง ส่งผลให้ธนาคารมีความเสี่ยงด้านหนี้เสีย

ที่มา: https://baodaknong.vn/tin-dung-xanh-bai-2-nan-dong-von-de-phat-trien-ben-vung-254024.html