Rong Viet uzmanlarının Temmuz ayı için "bekle ve al" stratejisiyle önerdiği üç hisse senedi.

Rong Viet Securities'in Bireysel Müşteriler Yatırım Danışmanlığı Direktörü Bay Nguyen Dai Hiep, orta ve küçük ölçekli şirket hisselerindeki yatırım fırsatlarına ilişkin görüşlerini paylaşırken, SZC, BAF ve VLB hisseleri için "bekle ve al" stratejisi önerdi.

Temmuz ayındaki 2024 yılının 3. çeyrek değerlendirme döneminde, Ho Chi Minh Şehri Menkul Kıymetler Borsası (HOSE), VN30 ve VNFIN LEAD endekslerinin ikinci yıllık yeniden değerlendirmesini gerçekleştirecek ve endeks portföy yapısında değişiklikler yapacaktır. Eş zamanlı olarak, VN DIAMOND endekslerinin verileri güncellenecek ve bileşen hisse senedi portföylerinin ağırlıkları yeniden hesaplanacaktır. Sonuçlar 15 Temmuz 2024 tarihinde resmi olarak açıklanacak ve 5 Ağustos 2024 tarihinde yürürlüğe girecektir.

Rong Viet Securities , 28 Haziran 2024 tarihli verilere dayanarak , VN30 endeksinin bileşenlerinde herhangi bir değişiklik olmayacağını , yalnızca bileşen hisselerinin portföy ağırlıklarında ayarlamalar yapılacağını tahmin etmektedir.

Şu anda piyasada VN30 endeksini referans alan dört ETF bulunmaktadır: DCVN30, KimVN30, MASVN30 ve BVFVN30; toplam varlıkları 8.700 milyar VND'yi aşmaktadır.

Bunlar arasında, yaklaşık 7.180 milyar VND'ye ulaşan en büyük toplam varlığa sahip olan DCVN30 fonu, yıl başından bu yana %4,9 oranında azalmıştır. Fon, 1.600 milyar VND'nin üzerinde net çıkış yaşarken, net varlık değeri yıl başından bu yana %16,5 artış göstermiştir. Alım/satım işlemlerine ilişkin tahminler aşağıdaki hisse senetlerini içermektedir:

VN30 Endeksi'nin bileşiminde herhangi bir değişiklik beklenmiyor. Kaynak: Rong Viet Securities.

VN30 sepetine benzer şekilde, bu yeniden yapılandırma döneminde, VNFIN LEAD endeks portföyünün bileşen endeksleri yeniden hesaplanacaktır. 28 Haziran 2024'e kadar yapılan hesaplamalara göre, VNFIN LEAD endeks portföyüne üç yeni hisse senedi (SSB, VIX ve NAB) eklenecek ve mevcut portföyden hiçbir hisse senedi çıkarılmayacaktır.

Şu anda piyasada VNFIN LEAD endeksini referans alan tek bir ETF bulunmaktadır: SSIAM VNFIN LEAD. Bu fonun toplam varlıkları yaklaşık 673,4 milyar VND'dir. Bu yılın başlarına kıyasla, SSIAM VNFIN LEAD fonu 1.900 milyar VND'nin üzerinde önemli net çıkışlar yaşamış ve bu da fonun toplam varlıklarının %71 oranında keskin bir şekilde azalmasına neden olmuştur; ancak net varlık değeri (NAV) yıllık bazda %13,4 artmıştır.

Buna göre, hisse senedi işlemlerinde dikkat çekici bazı değişiklikler şunlardır: Alım: VIX (+1 milyon hisse), … ve Satım: VPB (-808 bin hisse), …

Yeni endeks bileşen listesi 5 Ağustos 2024 tarihinden itibaren yürürlüğe girecek ve yatırım fonları 2 Ağustos 2024 tarihine kadar yeniden yapılandırılacak. Rong Viet, endeks portföy ağırlığını ve fon işlemlerini aşağıdaki gibi tahmin etmektedir:

VNFINLEAD endeksi, bileşen endekslerindeki değişiklikleri öngörür. Kaynak: Rong Viet Securities.

Rong Viet Securities'in Bireysel Müşteriler Yatırım Danışmanlığı Departmanı Başkanı Bay Nguyen Dai Hiep, orta ve küçük ölçekli şirket hisselerindeki yatırım fırsatlarına ilişkin görüşlerini paylaşırken, SZC, BAF ve VLB hisseleri için "bekle ve al" stratejisi önerdi.

Teknik sinyaller açısından, SZC kısa vadeli aşırı satış bölgesine derinlemesine düştükten sonra son zamanlarda destek buldu ve toparlandı. SZC, MA(20), MA(50) ve MA(100) çizgilerinin kesişme bölgesi olan 41-42 direnç bölgesini yeniden test edecek. Bu bölgenin yakın gelecekte güçlü rekabete ve dalgalanmalara neden olması bekleniyor. Bununla birlikte, son destek momentumu sayesinde SZC'nin bu direnç bölgesini aşarak 45-47 direnç bölgesine doğru ilerlemesi de mümkün.

SZC hisseleri için en önemli ilgi noktası, 2024 yılının ilk çeyreğinde gelir ve kârda yıllık bazda sırasıyla 2,49 kat ve 4,55 kat artış göstermesidir. Bu büyüme, temel iş faaliyetlerinden, yani kiralanan sanayi parkı alanındaki artıştan ve buna bağlı olarak kira fiyatlarındaki artıştan kaynaklanmaktadır.

13 Mayıs 2024'te SZC, Electronic Tripod Vietnam Co., Ltd. ile 18 hektarlık bir alan için bir mutabakat zaptı imzaladı ve böylece diğer küçük yatırımcıların alanları da dahil olmak üzere toplam kiralanan alan 45 hektara (yıllık bazda %12 artış) ulaştı; bu da şirketin 40 hektarlık kiralama planını aştı.

Bay Hiep'e göre, SZC'nin 2024'teki iş performansının şu nedenlere dayanarak olumlu kalması bekleniyor: (1) Kiralanmaya hazır 400 hektardan fazla arazi; (2) Ba Ria - Vung Tau - Chau Duc Sanayi Parkı'ndaki diğer sanayi parklarına kıyasla daha yüksek kira fiyatı beklentisi (şu anda kira fiyatları diğer sanayi parklarına göre %20-35 daha düşük ve Bien Hoa-Vung Tau otoyolundan altyapı bağlantısı önemli ölçüde iyileştirilmiş); (3) Ba Ria - Vung Tau'da yabancı doğrudan yatırım çekme durumu olumlu olmaya devam ediyor (2024'ün ilk 5 ayında kayıtlı yabancı doğrudan yatırım 1,52 milyar ABD doları ile ülke genelinde lider konumda - aynı döneme göre 12 kat daha yüksek).

Ayrıca, SZC, Sonadezi Corporation'ın (SZN) elden çıkarma planına da dahil edildi ve sahiplik payı %46,84'ten %36'ya düştü; bu da kısa vadede hisse senedi fiyatı için olumlu bir etken.

Rong Viet, VLB için , hisse senedi fiyatının 20 Haziran 2024 tarihinde hisse başına 42.100 VND'lik en yüksek seviyesine ulaşarak kar alma bölgesini aştığı zaman VLB hisselerinde kar alınmasını önermektedir. Önerilen fiyat bölgesinde elde edilen getiri %15,4'tür.

Aynı zamanda Rong Viet, 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin iyileşen iş görünümüne dayanarak VLB hisselerini satın almayı tavsiye etmeye devam ediyor ve önerilen alım fiyatı hisse başına 34.000 VND olarak belirlendi.

2024 yılının ikinci çeyreğinde, Güneydoğu bölgesindeki altyapı projeleri, özellikle Long Thanh Havalimanı'na yapılan fonların etkin bir şekilde dağıtılması sayesinde, satış hacminin 2024 yılının birinci çeyreğine kıyasla %10-15 oranında artması bekleniyor. Aynı zamanda, devam eden gayrimenkul projelerinin sayısı da 2024 yılının birinci çeyreğine göre iyileşme gösteriyor. Satış fiyatlarının iyileşmemesi veya hafifçe düşmesi varsayımıyla, 2024 yılının ikinci çeyreğindeki iş sonuçlarının, geçen yılın aynı döneminin düşük baz seviyesine ve 2024 yılının birinci çeyreğine kıyasla yine de büyüme gösterebileceği öngörülüyor.

BAF hisseleri için , Haziran 2024 ortalarından itibaren Vietnam'ın hem güneyinde hem de kuzeyinde Afrika Domuz Gribi ve Şap Hastalığı salgınının ortaya çıkması, hastalık nedeniyle domuz satışlarında bir artışa yol açarken, sıcak hava ve okulların kapanması nedeniyle tüketici talebi düşük kaldı. Sonuç olarak, ülke genelinde canlı domuz fiyatları bu dönemde yaklaşık 70.000 - 71.000 VND/kg'dan 63.000 - 66.000 VND/kg'a düşerek %8 - %10 oranında geriledi. Genel olarak hayvancılık sektörü hisseleri ve özellikle BAF hisseleri, düşen canlı domuz fiyatları ve Haziran ortasındaki genel piyasa gerilemesi nedeniyle aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya kaldı.

Hastalık her iki bölgede de, özellikle güneyde, hızla yayılmaya devam ediyor. Agromonitor'un güneydeki Tan Xuan toptan pazarında yaptığı bir araştırmaya göre, Ağustos ayının ilk günlerinde bu pazarda günlük olarak alım satımı yapılan domuz sayısı 5.200 ile 5.500 arasında değişiyordu ve bunların 1.000 ila 2.000'i hastalık nedeniyle tüketim için pazara getirilen yavru domuzlardı (rekor bir rakam).

Bu nedenle Rong Viet, kısa vadede, salgın hastalıklar nedeniyle domuz satışlarındaki keskin artış nedeniyle ülke genelinde canlı domuz fiyatlarının düşmeye devam edeceğine inanmaktadır. Bununla birlikte, uzun vadede, salgın hastalıklar nedeniyle domuz satışlarının azalmasıyla birlikte canlı domuz fiyatlarının yakında tekrar yaklaşık 70.000 VND/kg seviyesine yükseleceği tahmin edilmektedir.

Sayın Hiep, Haziran ayında BAF'ın pozisyonunun, hisse senedi fiyatının aşağı yönlü düzeltme yapmasıyla birlikte stop-loss eşiğine ulaştığını belirtti. Bununla birlikte, Rong Viet, şirketin yılın ikinci yarısına ilişkin iş görünümünün çok olumlu kaldığına inanarak BAF için yeni bir pozisyon önermeye devam ediyor.

Yorum (0)