Bitcoin ve 2022'den bu yana yaşanan en büyük satış dalgası

(Dan Tri) - Bir "balina" tarafından 100.000 adet Bitcoin satılmasıyla Bitcoin önemli bir dönüm noktasıyla karşı karşıya. Bu bir çöküş uyarısı mı yoksa önümüzdeki 50 gün içinde tarihi bir yükselişin habercisi mi?

Piyasayı tamamen sarsacak kadar sessiz ama güçlü bir olay yaşanıyor: Bitcoin "balinalarının" kitlesel çıkışı. Sadece geçen ay, on milyarlarca ABD dolarına eşdeğer 100.000'den fazla BTC, büyük saklama cüzdanlarından transfer edildi.

CryptoQuant'ın verilerine göre, bu, 2022'den bu yana büyük yatırımcılar tarafından gerçekleştirilen en önemli satış dalgası olup, belirsizlik dalgası yaratarak dünyanın en değerli kripto para birimini kritik bir dönemece itti.

Okyanustan gelen dip akıntısı: "Balinalar" yüklerini boşalttığında.

Dalgalı bir haftanın ardından Bitcoin fiyatı 110.000 dolar civarında destek buldu ve yakın gelecekte kritik bir dönüm noktasıyla karşı karşıya. Son birkaç haftadır Bitcoin fiyatı 104.000 ile 116.000 dolar arasında dalgalanırken, son dönemdeki "balina" yatırımcılar ellerindeki Bitcoin'lerin bir kısmını sattılar.

Bu satış dalgasının doğrudan sonucu olarak Bitcoin fiyatı dalgalandı ve 108.000$/BTC psikolojik eşiğinin altına düştü; bu da kısa vadeli fiyat yapısını sarstı. CryptoQuant'ın Caueconomy analisti, bu agresif dağıtımın, genellikle piyasadan daha uzun vadeli bir vizyona ve daha derin içgörülere sahip olduğu düşünülen büyük oyuncuların son derece temkinli bir yaklaşımını yansıttığını belirtti.

Bu hareket sadece kısa vadeli bir dalgalanma değil. Saygın bir zincir içi analiz şirketi olan Glassnode'dan elde edilen veriler, balinaların (100 ila 10.000 BTC arasında Bitcoin tutan varlıklar) elindeki toplam Bitcoin miktarının yedi yılın en düşük seviyesine düştüğünü gösteriyor. Daha da önemlisi, balina başına ortalama bakiye artık sadece yaklaşık 488 BTC civarında; bu rakam 2018 sonundan beri görülmemiş bir seviye.

Piyasa anında iki zıt görüşe ayrıldı. Bir taraf, bu açık zayıflık işaretinin aynı zamanda uyanık yatırımcıların fırtına vurmadan önce sessizce gemiyi terk ettiklerinin bir uyarısı olduğundan endişeleniyordu.

Ancak, başka bir grup konuya daha iyimser bakıyor. Onlar bunun olumlu bir adım, varlıkların sağlıklı bir şekilde yeniden dağıtılması olduğunu ve bitcoin'i temel merkeziyetsiz idealine yaklaştırdığını savunuyorlar. Bitcoin'lerin az sayıda insanın elinde yoğunlaşmasıyla piyasa daha sürdürülebilir hale gelecek ve manipülasyona daha az açık olacaktır.

Önceki döngülerin tarihi de gösteriyor ki, "balinalar" tarafından gerçekleştirilen dağıtım süreci genellikle yeni birikim aşamalarından önce, zirvede kar elde ettikleri ve daha düşük fiyatlardan geri alım yapmaya hazırlandıkları zaman gerçekleşir. Bu nedenle, anlık satış baskısı gerçek olsa bile, yeni bir büyüme atağının yolunu açan bir işaret de olabilir.

Bitcoin, dalgalı bir haftanın ardından 110.000 dolar civarında destek bulurken, büyük yatırımcılar (OG whales) ellerindeki bazı varlıkları sattılar (Resim: Yapay Zeka).

Büyüme döngüsü sona mı erdi?

Eğer "balinaların" satış verileri "ne" olduğunu gösteriyorsa, döngüsel analiz bize bunun "ne zaman" sona erebileceği konusunda fikir veriyor. Kripto para piyasası analisti Birb, birçok yatırımcıyı şaşırtan bir hesaplama sundu. Kasım 2022'deki en düşük noktasından bu yana Bitcoin'in büyüme döngüsü 1.017 gün sürdü.

Geçmişe baktığımızda, önceki büyüme döngülerinin zirve noktalarına genellikle 1.060 ile 1.100 gün arasında ulaşıldığını görüyoruz. Bu da, eğer tarih tekerrür ederse, mevcut döngünün zirve noktasının bu yıl Ekim sonu ile Kasım ortası arasında, yaklaşık 50 gün içinde gerçekleşebileceği anlamına geliyor.

Bu hipotezi destekleyen bir diğer model ise, Nisan 2024'te gerçekleşmesi beklenen Bitcoin'in blok ödülünün yarıya indirilmesi olan "yarılanma" olayını takip eden zaman dilimidir. İstatistiksel olarak, döngüsel zirveler genellikle yarılanmadan 518 ila 580 gün sonra oluşur. Şu anda piyasa 503 gündür hareket halinde. Her iki model de tek bir noktada birleşiyor: Bitcoin, heyecanın zirvesinin yakında ortaya çıkabileceği bir "sıcak bölgeye" giriyor.

Eşlik eden uyarı da son derece endişe verici. Crypto Birb, geçmişteki her döngüsel zirvenin ardından bir yıl içinde %70 ila %80'lik düşüşlerle sonuçlanan yıkıcı bir düzeltmenin geldiğini vurguluyor. Bu senaryo tekrarlanırsa, 2026'da bir ayı piyasasının yaşanması neredeyse kesin.

116.000 dolarlık noktadaki mücadele ve genel bağlam.

Makroekonomik analizlerin ortasında, kısa vadeli piyasada bir çekişme yaşanıyor. Glassnode, mevcut aşamayı Bitcoin fiyatlarının 104.000-116.000 dolar arasında dar bir aralıkta dalgalandığı bir "birikim bölgesi" olarak tanımlıyor. Bu, piyasanın satışlardan kaynaklanan büyük arzı "sindirdiği" ve bir sonraki yönünü aradığı bir aşama.

116.000 dolar seviyesi, kritik bir direnç kalesi olarak kabul ediliyor. Bitcoin bu seviyeyi sürdürülebilir bir şekilde kırabilirse, güven geri dönecek, yeni sermaye çekecek ve yükseliş trendini yeniden canlandıracaktır. Tersine, satıcılar üstünlük sağlarsa ve fiyatı 107.700-108.700 dolar destek bölgesinin altına çekerse, 93.000-95.000 dolar aralığına keskin bir düşüş tamamen mümkündür.

Genel görünüm de pek parlak değil. Yılın başlarında önemli bir büyüme motoru olan spot bitcoin ETF'lerine girişler son zamanlarda negatife döndü ve bu da kurumsal yatırımcılardan gelen talebin azaldığını gösteriyor. Vadeli işlem piyasası da benzer bir ilgisizliği yansıtıyor.

Ayrıca, Eylül ayı tarihsel olarak Bitcoin için "kırmızı ay" olmuştur. Analist Benjamin Cowen, yarılanmanın ardından geçen yıllarda, piyasanın genellikle dördüncü çeyrekte güçlü bir toparlanma göstererek döngüsel bir zirve oluşturmadan önce yerel bir dip noktasına ulaştığı anın Eylül ayı olduğunu belirtiyor.

Ancak makroekonomik açıdan bir umut ışığı hala mevcut. 17 Eylül'deki Federal Rezerv toplantısı tüm dünya tarafından izleniyor. Faiz oranlarında, sadece 25 baz puanlık bir indirim kararı bile ekonomiye büyük miktarda likidite enjekte edebilir ve bunun bir kısmı bitcoin gibi riskli varlıklara akarak beklenmedik bir ivme yaratabilir.

Eylül ayı, yatırımcıların düzeltmeye hazırlanması nedeniyle Bitcoin ve altcoinler için genellikle yüksek satış baskısının yaşandığı bir dönemdir. Tarihsel veriler, Bitcoin'in yarılanmanın ardından bu ayda sıklıkla dip noktasına ulaştığını göstermektedir (Resim: The Currency Analytics).

Bitcoin tarihi bir yol ayrımında. Bir yanda, 116.000$/BTC direnç seviyesini aşması halinde tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşma fırsatı varken, diğer yanda bu kritik destek seviyesini kırması halinde çöküş riski bulunuyor.

Balina yatırımcıların satış yapması, ETF girişlerinin zayıflaması ve döngünün sona ermek üzere olması nedeniyle yatırımcıların son derece dikkatli olmaları gerekiyor.

Ancak, çalkantılı ana akım piyasanın ortasında, Bitcoin Hyper (HYPER) gibi yeni projeler parlak bir nokta olarak ortaya çıkıyor. Bitcoin Hyper (HYPER), bitcoin'in temel sorunlarını (yavaş işlemler, yüksek ücretler ve akıllı sözleşmelerin eksikliği) ele almayı hedefleyerek 13,7 milyon dolardan fazla fon topladı.

Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm