Hükümet, Vietcombank'a 20.000 milyar VND'den fazla sermaye eklemeyi öngören bir plan sundu.

ANTD.VN - Hükümet, 2018 yılı sonuna kadar birikmiş kalan kârlardan ve 2021 yılında kalan kârlardan Vietcombank'a ek devlet sermayesi yatırımı yapılmasına ilişkin belgeyi Ulusal Meclis'e sundu.

Vietcombank'ın sermaye yeterlilik oranı hala düşük.

Hükümet raporuna göre Vietcombank, diğer kamu ticari bankalarıyla birlikte ölçek, pazar payı ve pazar düzenleme kapasitesi açısından önemli ve öncü bir rol oynamakta olup, finans ve bankacılık sektörünün "öncü vinci" olarak tanımlanmaktadır.

Ancak Vietcombank'ın mevcut tüzük sermayesi 55,891 milyar VND olup, bu miktar VPBank (79,339 milyar VND), Techcombank (70,450 milyar VND) gibi birçok özel ticari bankadan çok daha düşüktür ve MB (52,871 milyar VND), ACB (44,667 milyar VND),SHB (36,629 milyar VND) gibi diğer bazı anonim ticari bankalara kıyasla da büyük bir fark yoktur.

Dolayısıyla, Vietcombank tüzük sermayesini artırmadığı takdirde, bankacılık piyasasındaki lider rolünü ve yönelimini güvence altına alamayacaktır. Tüzük sermayesini artırmak, Vietcombank'ın kredi faaliyetlerini, özellikle ülke ekonomisini desteklemek için öncelikli alanlara kredi verme faaliyetlerini genişletmesinin de temelini oluşturmaktadır.

Vietcombank'a yapılacak ek devlet sermaye yatırımı aynı zamanda bu bankanın mevcut düzenlemelere göre asgari sermaye güvenlik oranlarını karşılayabilmesi için gerekli koşulların oluşturulmasını da amaçlıyor.

Vietcombank'ın sermaye yeterlilik oranı (CAR) hala garantili olmasına rağmen (2023 sonu itibarıyla bireysel CAR %11,05, konsolide CAR %11,39'dur), Vietnam'daki birçok özel ticari bankadan çok daha düşüktür (VPBank ve MB %12-13, Techcombank %13-15'tir).

Vietcombank'ın CAR'ı da Asya ve Güneydoğu Asya bölgesindeki bankalarınkinden çok daha düşüktür (Endonezya bankalarının ortalama CAR'ı %23,27, Tayland'ın %20,24, Myanmar'ın %18,9, Singapur'un %17,1, Avustralya'nın %16,6'sıdır...).

Ayrıca, Vietcombank'ın CAR'ı büyük ölçüde Vietcombank'ın elinde tuttuğu fonlar (öz sermayenin yaklaşık %50'sini oluşturur) ve sermaye artırımı tahvilleri (öz sermayenin yaklaşık %5'ini oluşturur) ayrıldıktan sonra vergi sonrası kara bağlıdır ve sürdürülebilir değildir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Vietcombank'ın bireysel öz sermayesi 172.338 milyar VND'dir. Ancak, Vietcombank'ın vergi sonrası tüm kârı için nakit temettü ödemesi yapması durumunda, bu fonlar (74.425 milyar VND) tüzük sermayesini artırmak için hisse senedi olarak temettü ödemeden ayrıldıktan sonra, bankanın öz sermayesi yalnızca 97.913 milyar VND olacak, Tier 1 sermaye oranı ve CAR %5,64 ve %6,28'e düşecek, bu da Devlet Bankası'nın asgari gereksiniminin altında kalacak ve sermaye güvenliği gerekliliklerinin sağlanamaması nedeniyle kredi genişletme kabiliyetini etkileyecektir.

Hükümet Vietcombank'ın sermayesini artırmayı önerdi.

Dolayısıyla, Hükümet'e göre, Vietcombank şu anda sermaye güvenlik oranını sağlamaya devam etse de, öz sermayesi sürdürülebilir değildir. Ayrıca, önümüzdeki yıllarda kredi ölçeğini genişletmeye devam etme hedefiyle, Vietcombank'ın sermaye güvenlik oranını (CAR) sağlamak için vergi sonrası kalan kârı ve kuruluş sermayesini artırmak üzere ayrılan fonları elinde tutması gerekmektedir.

Hisse senedi başına temettü oranı %49,5

Hükümet raporuna göre, sermaye güvenliğini sağlamak için sermayeyi artırmak, bankanın Devlet politikalarını uygulamaya ve ekonomiyi desteklemeye devam etme potansiyeline sahip olmasına yardımcı olacaktır. Aynı zamanda, Bankanın Hükümet ve Devlet Bankası tarafından tahsis edilen zayıf kredi kuruluşlarının yeniden yapılandırılmasını desteklemek için yeterli kaynağa sahip olması da gerekli bir koşuldur.

Hükümet raporuna göre Vietcombank, 2021-2025 döneminde batık alacakların yönetimiyle bağlantılı olarak Bankacılık Sektörü Geliştirme Stratejisi ve Kredi Kuruluşları Sisteminin Yeniden Yapılandırılması Projesi'ni uygulamaktadır. Banka aynı zamanda, Basel III standartlarına göre asgari sermaye gereksinimlerini de karşılamayı hedeflemektedir. Bu standartlara göre, SYR'nin 2024'te %12, 2025'te %13 ve 2026'da %13,5'e ulaşması hedeflenmektedir.

2026 yılına kadar %13,5'lik CAR hedefini sağlamak için 31 Aralık 2026 tarihi itibarıyla öz sermaye düzeyi 300.801 milyar VND'dir (2.228.158 milyar VND'lik beklenen risk varlık ölçeğine karşılık gelir). 31 Aralık 2026 tarihi itibarıyla öz sermayenin 182.635 milyar VND olması bekleniyor; bu, 31 Aralık 2023'e kıyasla 10.297 milyar VND'lik bir artış anlamına geliyor. Buna göre, hedef CAR'ı sağlamak için 2024-2026 döneminde öz sermaye açığı 118.166 milyar VND'dir.

Vietcombank'ın nakit temettü ödemesi yapması durumunda öz sermaye açığı daha da yüksek olacak ve yaklaşık 125,435 milyar VND olacak.

Dolayısıyla Vietcombank'ın yukarıdaki Stratejiye göre CAR oranını sağlayabilmesi için 2018 yılı sonuna kadar kalan birikmiş kârlardan ve 2021 yılında kalan kârlardan ilave devlet sermayesi yatırması gerekmektedir.

Vietcombank, 2024-2026 dönemi için öz sermayeyi, 118.166 milyar VND tutarındaki öz sermaye açığını telafi etmek üzere iki kaynaktan olmak üzere tüzük sermayesini artırarak artırma planı oluşturuyor: 2024-2026 dönemi için ayrılan fonlardan sonra vergi sonrası kalan kâr: 82.131 milyar VND (hisse senetlerinde temettü ödemesi yoluyla) ve özel hisse senedi ihraç kaynağı: 32.689 milyar VND.

Ancak Hükümet, piyasanın uygun olmaması nedeniyle özel ihraç planının henüz tanıtım aşamasında olduğuna ve en uygulanabilir sermaye artırım planının hisse senedi olarak temettü ödemek olduğuna inanıyor.

Bu nedenle Hükümet, Vietcombank'ın %49,5 temettü ödeme oranıyla 2.766.600.173 adet hisse senedi ihraç etmesini önerdi. Hisse senedi temettü ödemesi yapıldıktan sonra Vietcombank'ın kuruluş sermayesi 83.557 milyar VND olacaktır.

İhraç ve tüzük sermaye artırımı için kullanılan kaynak, 2018 yılı sonuna kadar birikmiş kalan kâr ve 2021 yılındaki kalan kârdır. Bunun 20.695 milyar VND'si devlet hissedarlarına, 6.971 milyar VND'si ise devlet dışı hissedarlara aittir. Önerilen uygulama tarihi 2024 olup, tamamlanmaması halinde 2025 yılında uygulamaya devam edilecektir.

Devlet Bankası, 2022 ve 2023 yıllarındaki kalan kârlara ilişkin olarak, Vietcombank'a ek sermaye yatırımının devamı için yetkili makamlara sunulmak üzere prosedürleri tamamlamak üzere ilgili bakanlıklar ve şubelerle koordinasyon halindedir.

Kaynak: https://www.anninhthudo.vn/chinh-phu-trinh-phuong-an-bo-sung-hon-20000-ty-dong-von-cho-vietcombank-post593066.antd