2024'ün dördüncü çeyreğinde VNDiamond Endeksi portföyündeki değişikliklerin tahmini

SSI Research, yeni endeks kurallarına göre P/E kriterlerini karşılamasına rağmen MWG hisselerinin yabancı yatırımcı sahiplik oranı (FOL) koşullarını karşılamadığını ve bu nedenle dördüncü çeyrekte VNDiamond portföyüne dahil edilmeyeceğini düşünüyor.

Vincom Retail hisseleri, Nisan 2025'teki yeniden yapılandırma döneminde VNDiamond sepetinden çıkarılma olasılığıyla karşı karşıya.

SSI Securities Company (SSI Research), 2024'ün dördüncü çeyreğinde VNDiamond Endeksi portföyünde yaşanacak değişiklikleri öngören bir rapor yayınladı. SSI Research'e göre, Ho Chi Minh City Borsası (HoSE), Ekim 2024 inceleme döneminden itibaren geçerli olmak üzere 2.1 sürümünün yerine geçecek olan 3.0 sürüm VNDiamond Endeksi kuralını yayınladı. ETF'ler, portföylerini 2024'ün dördüncü çeyreğinde yeni kurallara göre yeniden yapılandıracak ve portföy yeniden yapılandırmasını 1 Kasım'da tamamlamaları bekleniyor.

Buna göre, yeni endeks kuralları, endekse uygun hisse senedi sayısını sağlamak için yabancı yatırımcı tutma oranı (FOL) koşullarını gevşetirken, hisse senedi likiditesi koşullarını sıkılaştıracak şekilde değiştirilmiştir. Ayrıca, yeni kurallar, P/E filtreleme koşullarını (hisse senedi fiyatı ile hisse başına net gelir (EPS) arasındaki ilişkiyi yansıtan katsayı) değiştirmiş, resmi hisse senedi sepetini belirlemek için kurallar eklemiş ve endeksteki dalgalanmaları sınırlamak için wS parametresini eklemiştir.

SSI Research, 5 Eylül itibarıyla geçici verilerle VNDiamond Endeksi portföyünün bu dönemde kompozisyonunun değişmeyeceğini, 10 banka hissesi ve 8 banka dışı hisse olmak üzere 18 hisse senedinden oluşacağını öngörüyor.

Ayrıca, SSI Research tarafından vurgulanan bazı önemli noktalar arasında, VRE'nin FOL'ünün %65'in altına düşmesi ve endekste kalmaya uygun olmaması yer almaktadır. Yeni kurallara göre, VRE bekleyen eleme grubuna dahil edilmekte ve hisse senedi ağırlığında %50'lik bir azalmaya eşdeğer olan %50'lik bir wS katsayısı uygulanmaktadır.

Sonraki dönemde, FOL %65'in üzerine çıkarılamazsa, VRE endeksten tamamen çıkarılabilir. Bu dönemde VRE endekste kalmaya devam edeceğinden, Banka dışı hisse senedi sayısı hala 8 hisse senedine yetecek kadar olduğundan, yerine yeni hisse senedi seçilmesine gerek yoktur.

MWG ile ilgili olarak SSI Research, bu hissenin yeni endeks kurallarına göre P/E kriterlerini karşıladığını söyledi (

Ayrıca, wFOL katsayı ölçeğindeki ayarlama nedeniyle NLG, KDH, VPB ve BMP hisselerinin ağırlıklarının artırılması bekleniyor. Bu arada, portföyü dengelemek için kalan hisselerin ağırlıkları azaltılacak.

Piyasadaki ETF'ler arasında, 5 Eylül 2024 itibarıyla yaklaşık 12.600 milyar VND toplam net varlık değerine sahip DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond ve ABF VNDiamond olmak üzere VNDiamond endeksini referans alan 5 ETF bulunmaktadır. Yalnızca DCVFMVN Diamond fonunun toplam varlık değeri şu anda yaklaşık 12.100 milyar VND'dir.

SSI Research ayrıca, VPB'nin 9,9 milyon hisse, KDH ve NLG'nin sırasıyla 8,4 milyon hisse ve 6,6 milyon hisse satın alması beklenen DCVFMVN Diamond fonunun endeks portföy ağırlığını ve işlemlerini de tahmin etti. Öte yandan, VRE'nin 8,9 milyon hisse,OCB'nin ise 3,4 milyon hisse satılması bekleniyor.

Kaynak: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html