Borç uzatma, 'gizli' kötü borçlara dikkat edin

02 sayılı Genelgenin 6 ay daha uzatılması, işletmelerin mali baskıyı azaltmasına ve kredileri geri ödemesine yardımcı olacak - Fotoğraf: NGOC HIEN

Finans uzmanları Tuoi Tre'ye yaptığı açıklamada, borç ödemelerinin uzatılmasının sadece bankaların karlarını etkileyen karşılık ayırma zorunluluğunu ortadan kaldırmadığını, aynı zamanda işletmelere borçlarını ödemek için daha fazla zaman tanıdığını söyledi.

Ancak uzmanlar, yıl sonunda sona erecek bu genelgenin ardından kredi kalitesini artıracak çözümlere ihtiyaç duyulduğu, işletmelerin gerçekten güçleneceği ve batık kredi oranlarının aniden artması ve borç gruplarının sıçraması riskinden kaçınılacağı konusunda uyarıyor.

* Doçent Dr. Nguyen Huu Huan (kıdemli öğretim görevlisi, Ekonomi Üniversitesi, Ho Chi Minh Şehri):

Genelge 02'nin sona ermesiyle batık alacak oranı artacak

Ekonomik durum hâlâ zorlu, toparlanma hem yurt içinde hem de yurt dışında yavaş seyrediyor ve bu da işletmelerin borç ödeme kabiliyetlerini olumsuz etkiliyor. Sonuç olarak, tüm bankacılık sektöründe batık krediler artıyor ve bu durum hem varlık hacizlerine hem de şirket iflaslarına yol açabiliyor.

Bu nedenle, 02 No'lu Genelge'nin genişletilmesi, bankaların batık alacaklarla başa çıkmak ve bunları yönetmek için daha fazla zamana sahip olmasına ve ayrıca işletmelerin sermayeye erişmesine ve uygun borç ödeme planlarına sahip olmasına yardımcı olacaktır. Ekonomik durum düzeldiğinde, işletmeler borçlarını geri ödeyebilecektir.

Ancak bu politikanın olumlu yönlerinin yanı sıra olumsuz bir yönü de var; zira bu politika, "kötü borçları örten bir perde" görevi görüyor; çünkü henüz ödenmesi gerekmediği için kötü borcun ölçeği ve oranı aslında "gizlenmiş" olacak ve borç grupları aynı kalacak.

Devlet Bankası genelgeyi bu yıl sonuna kadar uzatmazsa, işletmeler nakit akışlarını artırmamış ve işletme verimliliği iyileşmemişse, batık alacak oranı önemli ölçüde artabilir, hatta mevcut rakamın iki veya üç katına çıkabilir. Bu durum, yatırımcılar ve vatandaşlar için psikolojik bir şok yaratarak bankacılık sistemi için potansiyel riskler yaratabilir.

Şu anda kötü alacaklarla başa çıkma şeklimiz, aşırı ısınmış bir motoru soğutmaya benziyor, ancak aynı zamanda hararet göstergesini de etkiliyor. Ancak genel olarak, borç erteleme şu anda hala en iyi geçici çözüm, çünkü işletmelerin mevcut potansiyeli göz önüne alındığında gayrimenkul durumu hala zor, kötü alacaklarla başa çıkmak çok zor ve daha uygun bir çözüm bulmak zor.

Bu yılın sonuna kadar, iş dünyası hala olumlu bir tablo çizmezse, Devlet Bankası genelgeyi uzatma seçeneğini mutlaka değerlendirmek zorunda kalacaktır. Ancak, batık alacakların zirvesinin bu yılın üçüncü çeyreğinde düşeceğini ve yüksek bir seviyede kalacağını, ardından son derece önemli bir faktör olan ekonomik toparlanmanın gerçekleşmesi durumunda düşüş eğilimi göstereceğini tahmin ediyorum. Bunlar aynı zamanda batık alacakların yönetiminin kademeli olarak sıkılaştırılması için de gerekli koşullardır.

* Doçent Dr. Dinh Trong Thinh (mali uzman):

Bankaların riskleri yönetmesini ve uygun tedbirler almasını zorunlu kılın

02 No'lu Genelge'nin genişletilmesi hem işletmeler hem de bankalar için olumlu bir çözümdür. İşletmeler için Genelge, ödenmemiş veya risk altındaki borçların batık kredilere veya borç gruplarına aktarılmasını önlemeye yardımcı olurken, işletmeler bankacılık sisteminden kredilere erişebilmektedir. Böylece, işletmeler faaliyetlerini sürdürmek, etkili bir şekilde yeniden yapılandırmak ve bankalara olan borçlarını ve faizlerini ödemek için kaynaklara sahip olmaya devam edebilirler.

Banka da bundan faydalanıyor, çünkü borç ertelendiğinde banka borç grubunu artırmıyor, kısıtlayıcı önlemler almıyor, banka yine de ödeme yapıyor, işletmelerin zorlukları aşmalarına yardımcı oluyor, işletmelerin borçlarını ödemelerine yardımcı oluyor, banka bir nebze de olsa faiz kaybetme, anapara kaybetme riskini azaltıyor...

Ancak bu politikanın uygulanmasında bir tehlike söz konusudur; yani, yukarıda belirtilen politikadan aktif olarak yararlanan işletmelerin yanı sıra, bu sermaye kaynağının sunduğu fırsatlardan yararlanamayan işletmeler de olacaktır. Bankalar kredi vermeye devam ederse, işletmelerin üzerindeki yük artacak, batık krediler de artacak ve bu da sermaye kaybı riskine yol açacaktır.

Elbette bu politikanın olumlu yönleri var, bu yüzden hem işletmeler hem de bankalar borç ertelemelerini bekliyor. Ancak, politikanın olumlu yönlerini ortaya çıkarmak için işletmelerin kendilerini yeniden yapılandırmaları, sermayeyi etkin kullanmaları ve borç ve faiz ödemeleri için hedefler belirlemeleri gerekiyor.

Aynı zamanda bankaların işletmeleri izlemesi ve denetlemesi, hangi işletmelerin toparlanma kapasitesine sahip olduğunu doğru bir şekilde değerlendirmesi, yeniden yapılandırma sürecinde işletmelere destek olmak için kredi ve faiz ödemelerini yapabilmesi ve üretim ve işletme için sermaye sağlayabilmesi gerekmektedir. Bu, her iki taraf için de sürdürülebilir bir konum yaratacaktır.

Devletin, devlet düzenlemelerini gerektiği gibi uygulayabilmesi için işletmeleri izlemesi ve denetlemesi, ilgili makamların da işletmelerin üretim, ticaret ve tüketim faaliyetleri için azami koşulları oluşturarak işletmelerin toparlanmasına yardımcı olması gerekmektedir.

Özellikle Devlet Bankası ve Hükümetin, bankalardan riskleri yönetmelerini ve önümüzdeki dönemde bankacılık faaliyetlerini etkileyecek ve hatta tüm sistemi riske atacak ani bir kötü alacak artışını önlemek için uygun tedbirler almalarını talep etmesi gerekiyor.

* Sayın Le Viet Hai (Vietnam İnşaat Müteahhitleri Birliği - VACC Daimi Başkan Yardımcısı):

Sizden yakında haber almayı dört gözle bekliyorum

Aslında, gayrimenkul işletmeleri hâlâ birçok zorlukla karşı karşıya, müteahhitlere olan borçlarını ödeme kabiliyeti hâlâ çok düşük, birçok işletme projelerini hayata geçirmek için gereken nakit akışını henüz dengeleyemedi. Birçok proje hâlâ durma noktasında, henüz inşa edilmedi. Bu nedenle, borçların uzatılması ve ertelenmesi, işletmelerin zorluklarını azaltacaktır.

Şu anda müteahhitler hâlâ büyük mali zorluklarla karşı karşıya, bazı işletmeler ciddi zorluklarla karşı karşıya. Bu nedenle işletmeler, borç erteleme politikasının 2025 ortasına kadar bir yıl daha uzatılmasını istiyor. Ancak bu genelge uzatılırsa, son tarihten yaklaşık 2 ay önce, örneğin Haziran 2024 yerine Nisan 2024'te duyurulması gerekiyor, çünkü işletmeler son anda vadesi gelen borçlarıyla başa çıkmakta zorlanacaklar.

Ayrıca, işletmelerin kendileri de mali durumlarını iyileştirmek, kredilerin anapara ve faizlerini ödemek için büyük çaba sarf etmelidir. Örneğin, işletmemiz borç ödeme baskısını azaltmak için alt yüklenicilere hisse senedi ihraç etmeli, makine ve ekipman satmalı vb. İşletmeler ayrıca yeniden yapılandırmayı hızlandırmalıdır.

Gayrimenkul sektöründe, projelerin hukuki sorunlarının hızla çözülmesi için yetkililerin hızlı bir şekilde somut çözümler üretmesini, piyasanın toparlanmasına yardımcı olarak işletmelerin istikrarlı bir finansal akışa sahip olmasını öneriyoruz.

Kaynak: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm