Ultra zenginlerin izinden giderek Alpler'deki altın madenlerine doğru yolculuk.

(Dan Tri Gazetesi) - Ticaret gerilimleri arasında altın fiyatları yükseliyor ve süper zenginler, küresel finans sistemine olan güvenin sarsılması yönünde bir uyarı işareti olarak varlıklarını sessizce Alpler'deki yer altı kasalarına taşıyor.

Fed yeşil ışık yaktı, ancak resesyon korkuları devam ediyor.

Tarife hamlesinin ardından yatırımcılar sert tepki gösterdi. İstikrarsızlık patlak verdiğinde tanıdık bir güvenli liman olan altın, fiyatında hızla yükseliş gösterdi. 7 Ağustos'taki işlem seansında spot altın fiyatı %0,5 artarak ons ​​başına 3.385,07 dolara ulaştı ve iki haftadan fazla bir süredir en yüksek seviyesini gördü. ABD vadeli işlemler borsasında da fiyat %0,3 artarak ons ​​başına 3.445,1 dolara yükseldi.

Zaner Metals Başkan Yardımcısı Peter Grant, “Ticaret ve jeopolitik istikrarsızlık, altın ve gümüş gibi güvenli liman varlıklarına olan talebi artırıyor” dedi. Grant, Beyaz Saray'ın ABD ile ticaret anlaşması olmayan diğer ülkelere karşı da benzer önlemler almayı düşündüğünü ve bunun piyasaları daha da temkinli hale getirdiğini sözlerine ekledi.

Diğer birçok büyük ekonomi de Washington'daki gelişmeleri yakından takip ederken, küresel yatırımcılar bu istikrarsız dönemde altını "güvenli liman varlığı" olarak görmeye devam ediyor.

ABD'de yakın zamanda açıklanan veriler, ilk işsizlik başvurularının sayısının bir ayın en yüksek seviyesine ulaştığını gösteriyor. Bu, ABD ekonomisinin parlak noktalarından biri olan iş piyasasının yavaşlamaya başladığının erken bir işaretidir.

Bu zayıflayan veriler, Federal Rezerv'in (Fed) ekonomiyi kurtarmak için yakında harekete geçmesi gerektiği beklentilerini daha da güçlendiren bir katalizör görevi gördü. Piyasa artık neredeyse kesin olarak faiz indirimine bahis oynuyor. CME Group'un FedWatch aracına göre, Fed'in önümüzdeki ay gibi erken bir tarihte 25 baz puanlık bir indirim yapma olasılığı %91'in üzerine çıktı.

Fed yetkilileri de endişelerini gizlemediler. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, yıl sonuna kadar toplamda 0,5 puanlık bir faiz indirimi yapılmasının "makul" bir senaryo olduğunu bile öne sürdü.

Altın için bu inanılmaz derecede iyi bir haber. Altın faiz getirmeyen bir varlıktır. Faiz oranları düştüğünde, altını elde tutmanın fırsat maliyeti (faiz kazanmak için bankaya para yatırmaya kıyasla) azalır ve bu da değerli metali çok daha cazip hale getirir.

Grant, "ABD ekonomik verileri zayıflık belirtileri göstermeye devam ederse, Fed'in daha fazla gevşeme politikası uygulayacağına dair beklentiler güçlenecek ve bu genellikle altın için çok faydalı olacaktır" diye analiz etti.

Jeopolitik istikrarsızlık ve parasal gevşeme beklentilerinin birleşimi, altın fiyatlarını yeni zirvelere taşıyan ve her kesimden yatırımcının dikkatini çeken bir "mükemmel fırtına" yarattı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın Hindistan'dan ithal edilen mallara ek %25 gümrük vergisi getirmesinin ardından yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle altın fiyatları Perşembe günü yükselerek iki haftadan fazla bir süredir en yüksek seviyesine ulaştı (Fotoğraf: Getty).

Süper zenginlerin dünyasının iç yüzü: Fiziksel altın biriktirme oyunu.

Bireysel yatırımcılar vadeli işlem sözleşmeleri ve ETF'lere büyük ilgi gösterirken, milyarderler ve çok yüksek net değere sahip bireyler (UHNWI) sessizce farklı, çok daha uzun vadeli ve savunmacı bir strateji izliyor: fiziksel altın biriktirmek.

Altına olan ilgi o kadar arttı ki, perakende süpermarket zinciri Costco bile her müşterinin günde satın alabileceği altın külçe sayısını sınırlamak zorunda kaldı. Ancak bu sadece buzdağının görünen kısmı. HSBC tarafından yapılan çığır açan bir araştırmaya göre, varlıklı yatırımcıların portföylerinde altına ayrılan varlık oranı bu yıl içinde iki katına çıkarak %5'ten %11'e yükseldi.

HSBC'nin önde gelen değerli metaller analisti James Steel, mecazi olarak, "Altın, belirsizliğin yakın dostudur" dedi.

JP Morgan Özel Bankası'ndan Stephen Jury'ye göre, dikkat çekici bir trend, ABD'li varlıklı müşterilerin fiziki altına yatırım yapma sayısındaki önemli artıştır. Daha önce altın külçesi sahibi olmak, insanların sık sık yüksek enflasyon ve değer kaybeden para birimleriyle karşı karşıya kaldığı Asya ve Orta Doğu'da daha yaygındı. Şimdi ise varlıklı Amerikalılar da portföy çeşitlendirmesi için ve daha da önemlisi, ABD dolarının değer kaybına karşı bir korunma aracı olarak altına yöneliyorlar.

Jury, "Altın almak, parayı euro veya yen'e çevirip ardından ilgili menkul kıymetlere yatırım yapmaktan çok daha basittir," diye açıkladı. "Müşteriler bu tasarruf yöntemini daha anlaşılır ve kabul edilebilir buluyor."

Peki, ultra zenginler fiziksel altını nasıl satın alıyor? Elbette Costco'da kuyruğa girerek değil. Çok daha sofistike ve gizli yatırım kanalları kullanıyorlar.

Tahsis edilmemiş altın: Bu, fiziksel altına sahip olmak isteyenler için ilk adımdır. Yatırımcılar belirli bir altın külçesi satın almak yerine, JP Morgan gibi büyük bir finans kuruluşunun genel rezervlerinde bulunan belirli bir miktarda altının mülkiyetini satın alırlar. Eşdeğer bir değere sahip mülkiyet haklarına sahiptirler, ancak belirli bir altın külçesinin teslimini talep edemezler. Bu tür yatırımlar genellikle 250.000 dolardan başlar.

Tahsisli altın: Bu, en yüksek sahiplik seviyesidir. Yatırımcılar, her biri kendi seri numarasına sahip, güvenli bir kasada saklanan ve bankanın varlıklarından tamamen ayrı tutulan bir veya daha fazla özel altın külçesine sahiptir. Standart 400 ons (yaklaşık 12,4 kg) altın külçesinin değeri, depolama ve sigorta masrafları hariç, şu anda yaklaşık 1,37 milyon dolardır.

"Bazı insanlar dünyanın sonunun yaklaştığına inanıyor. Altın külçesini ellerinde tutmak istiyorlar, bunun kendi mülkleri olduğundan ve istedikleri zaman geri alabileceklerinden eminler," dedi Jury. "Ne kadar zengin ve yaşlılarsa, sahip oldukları şeylere o kadar dikkat ediyorlar."

Aşılmaz bir "kale": Yeraltı askeri sığınakları ve siloları.

Kaygı normal sınırları aştığında, büyük bankaların en güvenli kasaları bile ultra zenginleri rahatlatmaya yetmez. Onlar, her türlü olaya dayanacak şekilde tasarlanmış, en üst düzey güvenlik çözümleri ararlar.

Bazı müşteriler altınlarını kendileri saklamak istediler, hatta bazıları Bay Jury'ye "bahçeye gömeceklerini" söylediler. Ancak bankalar, güvenlik riskleri ve daha sonra yeniden satılmasının zorluğu nedeniyle bunu sürekli olarak önermediler.

Bunun yerine, gerçek "kaleler" tercih ediliyor. JP Morgan'ın Londra'da çok gizli bir altın kasası var. Oraya erişim neredeyse imkansız. Jury, "Sadece 100 milyon dolardan fazla altın varlığı olan müşteriler kasayı görmeye davet edilebilir" diye açıkladı. "Müşterilerin kasayı görmesine izin vermek için operasyonlarımızı geçici olarak durdurmamızın çok iyi bir nedeni olmalı. Ama her şeyde olduğu gibi, para yeterince büyükse her şey mümkün."

Ve hükümete veya bankacılık sistemine artık tam olarak güvenmeyenler için son seçenek, İsviçre Alplerinin derinliklerinde yer alan eski askeri sığınaklardır.

Swiss Gold Safe gibi şirketler bu hizmeti sağlama konusunda uzmanlaşmıştır. Şirketin CEO'su Ludwig Karl'a göre, müşterileri sadece altın depolamakla kalmıyor, aynı zamanda Singapur gibi birçok güvenli ülkeye de depolama yerlerini çeşitlendiriyorlar.

Karl, "Müşterilerimizin büyük çoğunluğu gelişmiş ülkelerden geliyor," dedi. "Varlıklarının bir kısmını bankacılık sisteminin dışında, siyasi olarak tarafsız ve güvenli ülkelerde saklayarak bir B planı oluşturmak istiyorlar."

Bu tamamen farklı bir dünya; burada altın sadece bir yatırım aracı değil, siyasi veya ekonomik çalkantılardan bağımsız olarak, varlıkların nesiller boyunca devamlılığını sağlayan bir sigorta poliçesi.

Jeopolitik ve ekonomik gerilimlerin artmasıyla birlikte süper zenginler altın rezervlerini artırıyor (Fotoğraf: Terravivos).

Yatırımcılar için tavsiyeler: "Altın hücumu"nda yol almak

Genel piyasaya dönecek olursak, uzmanlar altın ve gümüş fiyatlarının yakın gelecekte de keskin dalgalanmalar göstermeye devam edeceğini öngörüyor. Peki bireysel yatırımcılar ne yapmalı?

Uzmanlar, önemli teknik eşiklerin yakından izlenmesini tavsiye ediyor. Altın fiyatlarının bu direnç seviyelerinin üzerinde kırılması ve konsolidasyonu, daha güçlü bir yukarı yönlü trendin önünü açacaktır.

Augmont Araştırma Başkanı Renisha Chainani şu yorumda bulundu: "Altın fiyatları 3.440-3.450 dolar/ons aralığının üzerinde kalırsa, alım baskısı fiyatları bir sonraki psikolojik eşik olan 3.500 dolar/ons seviyesine doğru itebilir."

Prithvifinmart'tan Manoj Kumar Jain'e göre, uluslararası altın fiyatlarında şu anda 3.389 ile 3.409 dolar arasında bir destek bölgesi ve 3.454 ile 3.480 dolar arasında bir direnç bölgesi bulunuyor. Gümüş için ise destek bölgesi 37,30 ile 37,64 dolar arasında, direnç bölgesi ise 38,10 ile 38,50 dolar arasında. Özellikle gümüş için uzun vadeli alım pozisyonları tutmayı öneriyor.

Mevcut altın hücumu, sadece bir başkanın politikalarına verilen anlık bir tepki değil. Küresel ekonominin istikrarsızlığı, itibari para birimlerinin değeri ve finansal sistemin geleceği hakkındaki daha derin bir endişeyi yansıtıyor. HSBC uzmanı James Steel'in de belirttiği gibi, altının gerçekten "altın çağına" dönmesi için yatırımcıların daha da fazla korku duyması gerekiyor.

Jeopolitik istikrarsızlık ve ekonomik politikaların altın fiyatlarını yönlendiren ana faktörler olduğunu savunan yazar, mevcut risk seviyesinin henüz yeterince önemli olmadığını belirtti. "Altının gerçekten sıçrama yapması için çok daha fazla gerilim gerekecektir," dedi.

Ve süper zenginlerin sessizce kendi altın "kalelerini" nasıl inşa ettiklerine baktığımızda, belki de bu risk seviyesi sandığımız kadar uzak bir ihtimal değil.

Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm