Акції яких галузей виграють від розподілу державних інвестицій?

За даними аналітичної групи Agriseco, акції в секторах будівельних матеріалів та будівництва інфраструктури отримають пряму вигоду від хвилі розподілу державних інвестицій, тоді як нерухомість промислових парків, житлова нерухомість та логістика отримають опосередковану вигоду.

У нещодавно опублікованому аналітичному звіті аналітична команда Agribank Securities Company (Agriseco) заявила, що державні інвестиції вважаються рушійною силою економічного зростання в контексті того, що інші рушійні сили економічного зростання, такі як споживання та експорт, все ще повільно відновлюються в умовах глобальних економічних коливань.

Загальний план державних інвестицій на 2024 рік становить 657 000 мільярдів донгів, що на 12% більше порівняно з виконанням у 2023 році та дорівнює 95% плану на 2023 рік. Протягом перших двох місяців цього року обсяг державних інвестицій продовжував зростати, оцінюючись майже в 60 000 мільярдів донгів, що на 21% більше, ніж за аналогічний період 2023 року.

«Ми очікуємо, що рівень виплат державних інвестицій продовжить зростати наступного року, оскільки багато ключових проектів (автомагістралі, міжрегіональні дороги, прибережні дороги) мали та мають труднощі з підготовкою інвестицій, які були вирішені», – йдеться у звіті Agriseco.

Очікується, що стимулювання державних інвестицій створить побічний ефект для багатьох секторів. За оцінками, якщо державні інвестиції збільшаться на 1% порівняно з попереднім роком, ВВП зросте на 0,058%. За даними Agriseco, будівельні матеріали та будівництво інфраструктури – це два сектори, які безпосередньо виграють від збільшення державних інвестицій. Тим часом три сектори, які опосередковано виграють, – це житлова нерухомість, нерухомість промислових парків та логістика.

Зокрема, група будівельних матеріалів (сталь, камінь, цемент, асфальт) отримує безпосередню вигоду одразу після етапу очищення ділянки, розпочинаючи реалізацію проекту аж до завершення будівельних робіт за проектом. У сталеливарній промисловості підприємства з виробництва та постачання сталі для державних інвестиційних проектів та транспортної інфраструктури виграють від зростання попиту на сталь. У галузі будівельного каменю наразі багато державних інвестиційних проектів (швидкісна автомагістраль Північ-Південь, фаза 2; швидкісна автомагістраль Б'єн Хоа-Вунг Тау, аеропорт Лонг Тхань) відчувають нестачу землі для звалищ. Тому Agriseco очікує, що провідні кам'яні підприємства, які володіють великими кам'яними шахтами, розташованими поблизу ключових проектів, отримають значну вигоду.

Аналогічно, група будівництва інфраструктури також отримує пряму вигоду від реалізації ключових державних інвестиційних проектів. Деякі ключові проекти транспортної інфраструктури, такі як швидкісна автомагістраль Північ-Південь, фаза 1 та 2, аеропорт Лонг Тхань, кільцева дорога Хошиміну 3, кільцева дорога 4 - Столичний регіон, проект лінії електропередач 500 кВ, будуть реалізовані для допомоги будівельним підрядникам (особливо підрядникам з досвідом будівництва проектів). Однак деякі фактори, на які підприємства групи будівництва інфраструктури повинні звернути увагу, це баланс грошових потоків, дефіцит і коливання цін на будівельні матеріали.

Щодо групи житлової нерухомості , експерти Agriseco вважають, що підприємства в цій галузі опосередковано виграють від схвалення великих державних інвестиційних проектів. Це приверне попит на нерухомість та житло в районах та провінціях, що прилягають до проектів, коли очікується завершення будівництва інфраструктури. Потенційні місця розташування в найближчий період включають: Північ (Хайфонг, Хунг Єн, Куангнінь), Південь (Південно-східний економічний чотирикутник: Хошимін, Бінь Дуонг, Донг Най, Ба Ріа - Вунг Тау ). Очікується, що деякі політики щодо усунення труднощів на ринку нерухомості вирішать деякі капітальні та юридичні питання для підприємств нерухомості. Однак Agriseco зазначила, що галузь нерухомості також стикається з багатьма іншими ризиками, такими як корпоративні облігації, довіра інвесторів та ліквідність транзакцій.

Група з нерухомості промислових парків очікує залучити більше прямих іноземних капіталів у промислові парки, коли завершення будівництва транспортної інфраструктури та автомагістралей допоможе покращити сполучення між регіонами та промисловими парками.

«У 2024 році нерухомість індустріальних парків продовжуватиме отримувати вигоду від потоків капіталу, що призводять до переміщення виробничих потужностей, підписаних угод про вільну торгівлю та політики залучення прямих іноземних інвестицій нового покоління. Очікується, що підприємства з перевагами в земельних фондах, доступних для оренди, підписаними меморандумами про взаєморозуміння щодо оренди та стабільною фінансовою спроможністю отримають вигоду», – йдеться у звіті Agriseco.

Логістика — це остання група, яка, як очікується, опосередковано отримає вигоду від хвилі державних інвестицій. За даними Agriseco, завершені швидкісні автомагістралі значно спростять логістичні операції, тим самим виступаючи каталізатором для сприяння економічному зростанню та залучення іноземних інвестицій. Очікується, що такі великі проекти, як аеропорт Лонг Тхань, також допоможуть групам вантажних та пасажирських перевезень скористатися перевагами збільшення операційної потужності.

Джерело