Акції «боргової бомби» Evergrande впали майже на 90% за одну сесію

Акції Evergrande впали на 87% у перший торговий день на Гонконгській фондовій біржі після 17-місячної призупинення торгів, оскільки компанія повідомляла про продовження збитків.

Сьогодні вранці акції Evergrande впали до 0,35 гонконгських доларів (0,04 долара США), в результаті чого капіталізація компанії досягла 4,6 млрд гонконгських доларів (586 млн доларів США). У 2017 році капіталізація Evergrande досягла піку в понад 50 млрд доларів США.

Торгівля акціями Evergrande у Гонконзі була призупинена у березні 2022 року через затримки з публікацією фінансової звітності. Нещодавно вони подали заявку на відновлення торгів, оскільки покращили систему внутрішнього контролю та оновили свої процедури відповідно до правил лістингу Гонконгу.

Динаміка акцій Evergrande з моменту лістингу у 2009 році. Діаграма: Google Finance — Динаміка акцій Evergrande з моменту лістингу у 2009 році. Діаграма: *Google Finance*

Компанія проходить процес реструктуризації боргу, який, як очікується, буде тривалим. 27 серпня вона оголосила про чистий збиток у розмірі 39,3 млрд юанів (5,4 млрд доларів США) за перше півріччя. Зараз загальні активи Evergrande становлять 1,74 трлн юанів, включаючи 13,4 млрд юанів готівки та їх еквівалентів. Раніше компанія повідомляла про збиток у розмірі 582 млрд юанів (80 млрд доларів США) за 2021 та 2022 роки.

Сьогодні Evergrande проведе зустріч із кредиторами. Результати за перше півріччя нададуть іноземним власникам облігацій більше інформації для оцінки плану реструктуризації Evergrande.

У квітні Evergrande заявила, що 77% інвесторів облігацій класу А схвалили план, тоді як лише 30% власників облігацій класу С погодилися. Компанії потрібно схвалити щонайменше 75% кожної групи, щоб здійснити одну з найбільших на сьогоднішній день реструктуризацій у Китаї.

Ця втрата також підкреслює труднощі Evergrande на тлі кризи нерухомості в Китаї, яка протягом останніх двох років потягнула вниз другу за величиною економіку світу.

Evergrande, як і інші китайські компанії з нерухомості, потрапила в кризу з середини 2021 року. Вважається, що причиною є політика «трьох червоних ліній» Пекіна, запроваджена для зниження системного ризику шляхом обмеження можливостей компаній з нерухомості брати нові кредити.

Найбільшої шкоди зазнала компанія Evergrande через зловживання фінансовим важелем для розвитку проектів та диверсифікації бізнесу. Загальний борг компанії на кінець червня становив близько 2,4 трильйона юанів (340 мільярдів доларів США). Ця цифра еквівалентна 2% ВВП Китаю.

За Evergrande йдуть інші китайські гіганти нерухомості, такі як Kasia, Fantasia та Shimao Group, які також оголосили дефолт за своїми боргами. Зовсім недавно найбільша приватна компанія з нерухомості Китаю Country Garden попередила, що вона «розглядає різні варіанти врегулювання боргу».

Ха Чт (за даними Bloomberg)

Посилання на джерело