Прогноз змін у портфелі індексу VNDiamond у четвертому кварталі 2024 року

Хоча акції MWG відповідають критеріям P/E згідно з новими правилами індексу, SSI Research вважає, що вони не відповідають умовам щодо коефіцієнта власності іноземних інвесторів (FOL), тому вони не будуть включені до портфеля VNDiamond у четвертому кварталі.

Акції Vincom Retail можуть бути виключені з кошика VNDiamond під час періоду реструктуризації у квітні 2025 року.

Компанія SSI Securities (SSI Research) нещодавно опублікувала звіт, у якому прогнозуються зміни в портфелі індексу VNDiamond у четвертому кварталі 2024 року. За даними SSI Research, Фондова біржа Хошиміна (HoSE) випустила правила індексу VNDiamond версії 3.0, які замінюють версію 2.1, і які набули чинності з періоду перегляду в жовтні 2024 року. ETF реструктуризують свої портфелі в четвертому кварталі 2024 року відповідно до нових правил і, як очікується, завершать реструктуризацію портфеля 1 листопада.

Відповідно, нові правила індексу змінюються, щоб посилити умови ліквідності акцій, водночас послаблюючи умови щодо коефіцієнта володіння іноземними інвесторами (FOL), щоб забезпечити кількість акцій, що відповідають вимогам індексу. Крім того, нові правила також змінюють умови фільтрації P/E (коефіцієнт, що відображає співвідношення між ціною акцій та чистим прибутком на акцію (EPS), додають правила для визначення офіційного кошика акцій та додають параметр wS для обмеження коливань індексу.

Згідно з попередніми даними станом на 5 вересня, SSI Research прогнозує, що портфель індексу VNDiamond не змінить свого складу протягом цього періоду, складаючись з 18 акцій, включаючи 10 банківських акцій та 8 небанківських акцій.

Крім того, SSI Research порушила кілька важливих питань, зокрема, що показник FOL у VRE падає нижче 65%, і вона не має права залишатися в індексі. Згідно з новими правилами, VRE відноситься до групи, що очікує виключення, і до неї застосовується коефіцієнт wS 50%, що еквівалентно 50% зменшенню ваги акцій.

У наступному періоді, якщо FOL не вдасться покращити до рівня вище 65%, VRE може бути повністю вилучено з індексу. Оскільки VRE все ще залишається в індексі в цьому періоді, кількості небанківських акцій все ще достатньо для 8 акцій, тому немає потреби вибирати нові акції для заміни.

Щодо MWG, SSI Research заявила, що ця акція відповідає критеріям P/E згідно з новими правилами індексу (

Крім того, прогнозується, що ваги акцій NLG, KDH, VPB та BMP збільшаться через коригування шкали коефіцієнта wFOL. Тим часом ваги решти акцій будуть зменшені для збалансування портфеля.

Серед ETF на ринку наразі є 5 ETF, що використовують індекс VNDiamond як орієнтир, включаючи DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond та ABF VNDiamond із загальною вартістю чистих активів близько 12 600 мільярдів VND станом на 5 вересня 2024 року. Тільки фонд DCVFMVN Diamond наразі має загальну вартість активів близько 12 100 мільярдів VND.

SSI Research також оцінила вагу індексного портфеля та транзакції фонду DCVFMVN Diamond, в якому очікується, що VPB придбає 9,9 мільйона акцій. KDH та NLG, як очікується, придбають 8,4 мільйона акцій та 6,6 мільйона акцій відповідно. З іншого боку, прогнозується, що VRE буде продано 8,9 мільйона акцій, а OCB також може бути продано 3,4 мільйона акцій.

Джерело: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html