Ціни на золото відновлюються після даних про інфляцію в США, але ще не позбавлені негативних сигналів

Ціни на золото різко відскочили після того, як США повідомили про слабшу, ніж очікувалося, інфляцію, але цього було недостатньо, щоб компенсувати розпродаж цього тижня. Золото перервало дев'ятитижневу виграшну серію, що є сигналом того, що дорогоцінному металу потрібно ще більше впасти, перш ніж стабілізуватися.

Ціни на золото зросли після публікації США слабшого, ніж очікувалося, ІСЦ

Міжнародний ринок золота завершив тиждень з 20 по 24 жовтня з найсильнішими коливаннями за багато місяців. Після рекордного падіння на початку тижня ціни на золото відновилися під час торгової сесії 24 жовтня (за нью-йоркським часом) завдяки нижчим, ніж очікувалося, показникам інфляції в США.

Перед відкриттям американського ринку 24 жовтня спотова ціна на золото впала майже до 4050 доларів США за унцію (129,2 млн донгів/таель). Однак одразу після того, як Міністерство праці США опублікувало звіт про індекс споживчих цін (ІСЦ) за вересень, ціна на золото швидко змінилася, знову піднявшись вище 4100 доларів США за унцію (130,8 млн донгів/таель).

Згідно зі звітом, ІСЦ США ​​у вересні зріс лише на 0,3% у місячному обчисленні та на 3% у річному обчисленні, що нижче за прогнози аналітиків на 0,4% та 3,1%. Базовий ІСЦ, який не включає продукти харчування та енергоносії, зріс на 0,2% у місячному обчисленні та на 3% у річному обчисленні, що є нижчим за очікування. Це сигнал про сповільнення інфляції в США, що відкриває шлях для зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США (ФРС) на засіданні наступного тижня.

Станом на 22:30 24 жовтня (за в'єтнамським часом) спотова ціна на золото зросла до 4130 доларів США за унцію (131,8 млн донгів за таель). Однак за весь тиждень ціна на золото все одно втратила понад 2%, що завершило серію з 9 тижнів поспіль зростання цін.

Відновлення наприкінці тижня допомогло дорогоцінному металу уникнути глибшого падіння, але було недостатньо, щоб розвернути негативну тенденцію торгового тижня. Раніше, 21 жовтня, золото зазнало жахливого падіння, втративши майже 300 доларів США за унцію (еквівалентно -6,2%) лише за кілька годин, з історичного піку в 4380 доларів США до нижче 4100 доларів США.

Основна причина полягає в хвилі масової фіксації прибутку інвесторами після того, як ціна на золото зросла більш ніж на 60% з початку року. Долар США також відновився, що зменшило привабливість золота.

Однак багато геополітичних факторів продовжують стримувати падіння ціни на дорогоцінний метал нижче позначки 4000 доларів за унцію. Напруженість між Росією та Україною ще не вирішена, оскільки адміністрація президента США Дональда Трампа має труднощі з просуванням мирних переговорів. Тим часом відносини між США та Китаєм залишаються невизначеними, хоча очікується, що пан Трамп зустрінеться з президентом Китаю Сі Цзіньпіном під час своєї майбутньої поїздки до Азії.

Крім того, торговельна напруженість між США та Канадою та внутрішні розбіжності у Вашингтоні на тлі тимчасового припинення роботи уряду ще більше збільшили попит інвесторів на безпечні активи.

У В'єтнамі ціни на золото все ще коливаються поблизу історичних максимумів: золоті злитки SJC продаються приблизно за 148-149 мільйонів донгів/таель, тоді як золоті каблучки в деяких місцях досягли 153 мільйонів донгів/таель, що свідчить про високий попит на житло.

Зниження інфляції – «гарні новини» для ФРС, але недостатні, щоб заспокоїти ринок

Вересневий показник ІСЦ вважається «золотим звітом» для ФРС, оскільки більшість інших економічних даних призупинено через припинення роботи уряду США. Це останні дані, з якими посадовці ФРС можуть ознайомитися перед своєю нарадою з питань політики наступного тижня.

«Цей звіт про ІСЦ, безумовно, допоможе ФРС підтримувати курс на зниження ставок», – сказав Арт Хоган, головний стратег B. Riley Wealth. «Центральний банк приділяє більше уваги послабленню ситуації із зайнятістю та готовий захищати свою ціль повної зайнятості, навіть якщо базова інфляція залишатиметься вищою за цільовий показник у 2%».

Ринок зараз майже впевнений, що ФРС знизить свою базову процентну ставку ще на 0,25 процентного пункту з поточних 4%-4,25%. Ще одне зниження ймовірне в грудні.

Однак сигнали монетарної політики залишаються нечіткими, і багато експертів попереджають, що тарифи президента Трампа можуть призвести до повторного зростання інфляції у 2026 році. Однак деякі фінансові установи вважають, що ціни на сировинні товари, особливо на енергоносії, знижуються і можуть стримувати інфляцію.

Внутрішні ціни на золото тримаються на рекордно високому рівні. Фото: CH

Багато людей все ще бояться повернення інфляції, але економіка США виявилася стійкою. З огляду на те, що ФРС перейшла на шлях пом'якшення монетарної політики, а корпоративні прибутки зростають, багато ринків можуть продовжити зростання до кінця року.

На сировинному ринку, за словами аналітиків, ціни на енергоносії – важливий компонент ІСЦ – ймовірно знизяться через стабільне виробництво гірничодобувної промисловості та уповільнення попиту в Європі та Китаї. Це допомагає зменшити інфляційний тиск у середньостроковій перспективі. Однак ціни на продукти харчування та послуги залишаються високими, що змушує ФРС ретельно враховувати ризик інфляції та мету зростання робочих місць.

Голова ФРС Джером Пауелл неодноразово наголошував, що головним пріоритетом ФРС є стабілізація ринку праці. Тим часом президент Трамп неодноразово тиснув на ФРС, щоб вона швидше знизила процентні ставки, стверджуючи, що «інфляція більше не є проблемою Америки».

Це перетягування каната викликає занепокоєння інвесторів, що ФРС може опинитися у скрутному становищі: якщо вона занадто різко знизить процентні ставки, долар США ризикує глибоко ослабнути, а якщо вона буде занадто обережною, зростання може значно сповільнитися.

Золото все ще поза зоною ризику.

Аналітики стверджують, що, незважаючи на позитивну реакцію на дані щодо інфляції, ринок золота все ще стикається з ризиком подальшої корекції в короткостроковій перспективі. З початку року дорогоцінний метал зріс більш ніж на 60%, тоді як у 2024 році він зріс на 27%. Перегріте ралі призвело до різкого посилення тиску на фіксацію прибутку щоразу, коли бракує підтверджувальної інформації.

«Золоту потрібно ще раз впасти, перш ніж стабілізуватися», – сказав незалежний експерт з металів Тай Вонг. «Нещодавнє тривале зростання зробило ринок крихким. Золоту доведеться скоригуватися, щоб створити більш стійку цінову базу для наступного зростання».

Однак середньострокові та довгострокові перспективи для золота залишаються позитивними. Якщо ФРС продовжить пом'якшувати політику, а долар США ослабне, золото може отримати значний виграш від потоків коштів у безпечні активи. Крім того, геополітичні ризики, від напруженості між Росією та Україною до нестабільності на Близькому Сході, залишаються «каталізатором», що підтримує ціни на дорогоцінні метали.

Коротше кажучи, золото перебуває у вирішальній фазі випробувань. Слабші, ніж очікувалося, дані щодо інфляції дали ринку перепочинок, але цього недостатньо для встановлення стійкого висхідного тренду. Після дев'ятитижневого періоду зростання поточна корекція необхідна для того, щоб ринок знайшов рівновагу, а потім, можливо, увійшов у новий цикл.

Світові ціни на золото коливаються непередбачувано: Прогноз на 2026 рік. Світові ціни на золото вступають у період рідкісного ризику та непередбачуваних коливань, оскільки спекулятивні гроші надходять, переважаючи роль «акул». Деякі організації зробили несподівані прогнози на 2026 рік.

Джерело: https://vietnamnet.vn/gia-vang-hoi-phuc-sau-so-lieu-lam-phat-chua-thoat-tin-hieu-xau-2456169.html